短線聚焦三星 下半年鎖定蘋果供應鏈

即使全球籠罩在歐債危機下，各市調機構並未下修智慧型手機的市場規模，但曾經叱吒風雲的一代機王諾基亞、一代股王宏達電、一代電郵霸王黑莓機，已被蘋果、三星與中國品牌等三強取代。

二○一一年全球智慧型手機出貨四．八億支，約占全部手機的四分之一強，年增率逾六成，規模也首度超越泛ＰＣ市場（含平板電腦）；其中蘋果僅靠一款iPhone就賣遍全世界百餘個國家，改寫由諾基亞所締造的銷售紀錄。

有別於單一高價機種的產品定位，三星則是採取高、中、低階的機海戰術，較蘋果多出新興市場的舞台，且成功蠶食鯨吞原本諾基亞的市占，今年首季智慧型手機出貨量創新高至四二○○萬支，硬是把蘋果擠了下去。

而今年五月初才發表的Galaxy S3最新款高價機，短短一個半月預購量就達一千萬支，加上強敵iPhone 5最快在今年九月才會發表，預料三星本季仍將蟬聯冠軍。
 

諾基亞、黑莓落入被收購名單

在中國政府極力推動３Ｇ基礎建設下，品牌、白牌、山寨等陸資廠兵分三路，搶推中低價手機。去年大陸智慧型手機銷售約八千萬支，粗估今年成長近八成至一．四億支以上，穩居全球最大單一市場；而以華為、中興、聯想、酷派等為首的本土品牌，今年五月已拿下境內逾五成市占率，並外銷到其他新興市場。

過去死守在Symbian作業系統的諾基亞，為了挽救搖搖欲墜的手機帝國，在去年初宣布改採微軟的Windows Phone作業系統以及高通的處理器，並雙軌制推出自製高階，以及與華寶共同合作開發中低階的微軟手機，但半年多來成效不彰。

近期市場再度點名微軟評估購併諾基亞，以目前微軟在手機上的市占率僅二％來看，的確不排除有更緊密合作的可能性。

ＲＩＭ的黑莓機狀況與諾基亞類似，原死忠客戶群不斷流失，即使打出美國總統歐巴馬愛用牌，也挽救不了日薄西山的頹勢，今年三至五月的會計季度，ＲＩＭ將首度出現虧損，亦落入被收購名單行列中。

相較之下，宏達電還不算太差，但再次下修季度出貨量預測值，顯示內部調整陣痛期未過。而好不容易打下的美國市場，卻在蘋果的侵權告訴下成長受限，倘若又堅守不跨入千元人民幣以下的中國低階智慧型手機，將很難回復昔日榮耀。

試想除了蘋果以外，哪個品牌不推低價智慧型手機，怎會有賣了低階就傷了品牌價值的刻板想法？當初諾基亞的成功，部分也是新興市場低價機種所貢獻。

去年八月間谷歌（Google）以溢價六成約一二五億美元收購摩托羅拉移動，而目前諾基亞、ＲＩＭ最新的市值僅九十二億美元和五十七億美元，包括微軟、亞馬遜、臉書（Facebook）、三星，甚至是中國品牌業者都有能力用溢價方式買下。畢竟當前科技業是專利為王，只是就像摩托羅拉，購併完還需要時間整軍再出發。

中國本土品牌手機崛起

今年全球智慧型手機上看六．五億支，亮點就集中在三星Galaxy S3以及蘋果iPhone 5上，即使宏達電、摩托羅拉、索尼等都推出旗艦機種，但不會引起太多關注；目前對iPhone 5新規格有諸多揣測，包括支援4G LTE（長程演算技術）的通訊規格、更大尺寸的高畫質面板、更快速的多核心處理器、更輕薄的機身結構、更高畫素的照相功能、更人性化的語音助理等，確定將是有別於目前４Ｓ的全新大改款。

其中，觸控方案確定已改為內嵌式設計，不再由宸鴻、勝華供應，由日本面板廠取而代之。根據可靠消息指出，極有可能採用最新的３Ｄ曲面玻璃螢幕，較現有二．五Ｄ的設計更吸睛，有機會與三星獨有的AMOLED並駕齊驅。其餘在機殼、電池、連接器、軟板等零組件上，大致都沿用既有供應體系。

過去諾基亞專注在自有平台，智慧型手機皆廠內自製，在跨足微軟作業系統後，以華寶為第一家合作開發供應商，由於近期又裁員、關廠，非常有機會另增富士康代工；而三星手機也是完全自製，零組件多由集團內或其他韓廠包辦，近幾年在分散採購的考量下，台廠才有機會取得小部分訂單；至於宏達電目前自有產能遠大於出貨量，沒有對外釋單的迫切性，或許未來切入大陸低階市場時，會考慮將比亞迪、富士康等納入代工體系中。

最後值得一提的是，中國本土品牌手機的崛起，對台系代工廠幫助有限，畢竟每支低階手機出貨價僅五十至六十美元，難有獲利空間，但對台系ＩＣ設計廠則相對有利。

包括手機晶片廠聯發科、晨星，WiFi晶片廠瑞昱，觸控ＩＣ廠義隆電、禾瑞亞、奕力，驅動ＩＣ廠聯詠、矽創，電源管理ＩＣ廠立錡、致新、昂寶，光源感測ＩＣ廠凌耀等，都將有一定的營收貢獻。也就是說，短線上先聚焦三星，下半年換攻蘋果概念，且隨時掌握大陸品牌發展狀況，其相關供應鏈廠商仍建議可逢低承接。