投信作帳行情、江陳會概念股接棒

五都選舉落幕，執政黨取得三席版圖，雖然符合多數股民的期待，且選後第一天大盤也以上漲作收，但根據過去經驗，選舉結果僅對選後第一個交易日具有影響力，接下來的台股走勢，端賴國際經濟局勢及兩岸關係發展而定。

從下半年日Ｋ線整個格局來看，大盤一直在兩條趨勢線間遊走，支撐線是由七○三二點、七五七七點和七九九二點等低點所構成；至於壓力線則由八○五四點及八四七三點之間的高點連接成形，這中間不論是發生中國調升存準率、打壓通膨的利空，還是愛爾蘭金融危機，或者朝鮮半島的軍事攻擊，都沒有破壞這樣的結構。顯示台股在這樣的區間內穩定上升，而且每逢指數拉回成交量就會配合萎縮，亦代表籌碼面相對穩定。在趨勢未破壞前，台股仍然維持「進三步、退二步」的緩升格局。

鎖定投信拉抬個股

指數牛步前進，投資績效要勝出，唯有找尋對的題材。事實上，今年一月開紅盤，大盤指數在八一八八點，和現在相去不遠，「選股不選市」早就是貫穿今年的投資主軸，最後一個月估計變化也不會太大，因此只要掌握台股十二月題材，就能穩操勝券。

首先最值得留意的，就是投信的作帳行情。這是每年必發生的事件，也攸關各基金經理人年終的績效分紅，因此只要能選到投信鎖定拉抬的股票，就能享受被抬轎的樂趣。一般而言，投信的作帳手法多半會去加碼原本手中已有的、但同業持股偏低的個股，或是同一家投信旗下所有基金連手拉抬共同持有的標的，如此就能拉升整體績效，有利隔年基金的銷售。

從過去一個月投信的動作觀察，股本約在五十億元以下（股本小利於拉抬）且買超張數高於三千張的上市公司有冠德、皇翔、厚生、合勤控、ＴＰＫ宸鴻、景碩、東貝、宜進、台郡、旭曜、佳格、東和、瑞儀、創意；買超高於一千張的上櫃公司則有欣銓、越峰、美磊、鳳凰、群聯、永彰、網龍、智冠、志豐、熒茂、振曜、亞矽、凌耀等，這些個股最大的特色就是基本面佳，且籌碼集中、易拉抬，有些甚至在選前就早一步先發動。

以汽車零組件永彰為例，今年十月一日，投信持股五二○張，但截至十一月二十九日為止，持股數已快速拉升到五七一○張；同一期間股價則從三十二．二五元，最高來到五十七．七元，漲幅近八○％。永彰大漲是因為其汽車空調主要出貨給裕隆旗下的納智捷ＳＵＶ車種，在銷售熱賣下，使得第三季單季ＥＰＳ繳出○．九二元的成績單，比上半年○．六九元還多。儘管作帳買盤尚未結束，不過畢竟短線漲幅不小，投資人最好留意追高風險，不妨將眼光留意股價最近開始加溫的網龍、智冠、旭曜、群聯、東貝等。

其次，則是第六次江陳會即將在十二月舉行，這次簽署內容主要環繞在衛生醫療協議和投資保障協議，前者有利生技股表現，後者則對國內的商辦大樓充滿想像空間。

生技股部分，如果要兼顧獲利與成長性，可以邦特、永日、太醫為首選；至於具題材想像空間的個股，則以中化、東洋、佳醫、景岳、杏昌、訊聯、濟生等為主。其中，中化因子公司中化合成即將在十二月掛牌上市，股價在選後第一天再創下新高紀錄。

邦特的後勢也值得關注。邦特為血液透析相關耗材製造商，主要產品為洗腎用血液迴路管及穿刺針還有藥用軟袋、ＴＰＵ導管（介入性放射治療用體內導管）、血管攝影導管等，以「BIOTEQ」品牌行銷國際。邦特正積極研發高毛利的低侵入式體內導管，為台灣唯一的研發及製造商，技術門檻也很高，估計全球心臟、腎臟、ＣＶＣ（中心靜脈置留）等體內導管約有兩百多個品項，市場整體規模約三百億美元，產品毛利率超過六成。法人預估邦特今年全年ＥＰＳ為二．五元，明年則有機會再增加到三．二元。

兩岸投資保障協議有利營建

至於投資保障協議，則對中資企業來台具有相當指標性，可避免因政黨輪替而造成衝擊。事實上，近期北京政府已在著手研究訂定相關辦法，鼓勵中央企業來台投資，並強調要形成「互補互利格局」，依照過去大陸對官員的管理方式，來台投資可能將成為「升官績效」的考量重點。因此到明年，這股趨勢都是投資人應該密切追蹤的方向。

未來兩岸投資保障協議一旦簽署成功，中資企業對台灣的商辦大樓需求將大為增加，這對營建股十分有利，主要個股則以華固、長虹、遠雄、太子、國揚等受惠最大。

至於國揚的「大南港計畫」預估明年第二季正式登場，其中商用不動產比重超過七○％，由於計畫的地點位在交通要道，加上土地形狀方正，在買盤提前卡位下，股價已領先創下七個月來新高。同為大南港計畫的其他兩位股東工信及和桐（各持有十二．五％股權），股價也正從谷底翻身。另外，第三季因市府轉運站和統一國際大樓題材發威的太子建設，在內湖五期尚有二千多坪土地預備在年底前動工，規畫興建辦公大樓，由於鄰近松山機場，逢低拉回可留意。