名師之師優質「投資師父」大公開

在電影「華爾街：金錢萬歲」，「Greed is good」（貪婪是好的）、「Greed is Legal」（貪婪是合法的）等幾句經典名言，是繼二十三年前的「華爾街」後，再次完整地詮釋出人們對金錢的渴望。只是，投資不能僅靠臆測，必須做好扎實的基本功，才能在股海中立於不敗之地。

例如台面上的投資大師，大華投顧董事長杜金龍與瑞展產經董事長陳忠瑞，就是典型苦學成功的例子，當初誰會想到，昔日從鄉下北上的窮小子，會成為家喻戶曉的股市名師？其實，他們兩位即使現在已縱橫股海二十多年，卻也難忘那段年少時「拜師學藝」的青澀歲月。

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途徑一：以書為師  博覽投資良冊

「還記得我第一次接觸技術分析，是在一九八七年的時候。」以技術分析聞名的杜金龍回憶，當時正碰上台灣證券市場剛開放的年代，為了勝任永豐餘指派擔任旗下永信證券操盤人的職位，杜金龍常在工作結束後，跑去上建弘投顧開設的投資理財課程。

「當時建弘投顧的老師陳錫超，可說是我技術分析的啟蒙老師！」杜金龍口中這位已因車禍而過世的「投資師父」，曾翻譯過投資名著《股價趨勢技術分析》，在早期技術分析還不發達的年代，算是箇中先驅。

至此之後，杜金龍就苦心鑽研技術分析，持續讀遍投資理財的相關書籍，很快地，在一九九一年就出版了首部著作《技術分析在台灣股市應用的訣竅》，一度成為當時的熱賣長銷書。

如今，他的股市著作已多達十餘本，但仍維持每一、二周閱讀一本財經書的習慣，不但標示重點，也內化成為自己投資的養分，例如《約翰．墨菲教你看線圖找趨勢》、《華爾街怪傑巴魯克傳》、《散戶流浪記：一個門外漢的理財學習之旅》都是他近期推薦一般投資人值得一讀的好書；至於技術分析的進階者，則可閱讀《股價趨勢技術分析》。

可見，就算是投資名師也必須不斷地自我精益求精，靠著閱讀大量投資書籍融合成自己的觀點，藉由別人的邏輯，找出自己看不到的盲點，如此才能提升在投資思考上的高度。

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途徑二：同儕為師  教學相長

同樣在一九八○年代的某天，則是投資大師陳忠瑞第一次踏入「號子」。「記得當時我還是個台大經濟系的懵懂學生，是我的總體經濟啟蒙老師、前財政部長林振國，為了引起我們的興趣，特別帶我們去觀摩的。」陳忠瑞笑著說，自己有關總體經濟的基本功，就是在那個時候扎穩了馬步，也成為日後準確判斷多空指標的重要依據之一。

除了總經師承「台大經濟幫」名師，陳忠瑞的技術分析則是師承著名的「波浪大師」林隆炫，「雖然總經與產業的基本分析很重要，但搭配技術分析，集結成自己的心法，是使我提高多空判斷正確率的關鍵。」學經濟出身的陳忠瑞說，自己的波浪理論受到林隆炫很深的影響，他也很慶幸一九九○年加入由許多名分析師組成的「證思會」，因而有緣結識了林隆炫、蔡瑞修、朱成志等投資專家，一同切磋學習投資心得。

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途徑三：達者為師  貼身學習

至於在投資道路上影響寶來投信總經理劉宗聖最深的「投資師父」，則是寶來集團已故創辦人白文正。「白總常說，上車不是問題，下車才是藝術。他教我要懂得危機入市，現在回頭看，白總有很多投資事業，也都秉持這個精神，在環境最差、別人不敢介入時勇敢進場。」

劉宗聖在美國攻讀碩士，學成歸國後不久，即進入寶來證券投研部、擔任研究員。由於研究報告內容見解精闢，獲白總青睞，加上一口流利的英語，便決定將他調至總經理室，從基層研究員，破格晉用成了公司幕僚。從此之後，劉宗聖就跟隨著白文正南征北討、全球走透透，貼身學習老闆的智慧。

「白總的投資眼光及企業布局，足以影響我一生。」劉宗聖說，當市場氣氛熱鬧歡愉時，白總想的是如何退場；反之，市場反應慘澹冷清之際，就是白總進場的時候。這樣的眼光與布局，給了劉宗聖很深的啟發，如何保持「人熱我冷，人棄我取」態度、在投資市場從容自在，是白總給他最珍貴的一堂課。

現在，劉宗聖都用「階梯投資法」布局。「階梯投資，簡單講就是控管投資成本及部位。當市場跌時，要像下樓梯一樣，逐步往下買；而當市場漲時，則要像上樓梯一樣，逐步往上賣。」他說，這樣做的好處，在可保留一定現金比例，視市場狀況彈性調整。假如跌多，就有本錢再投入，而不是赤手空拳，白白喪失一個投資機會；反之，分批獲利了結，才能確保資金安穩入袋；寧可觀望，也不要讓財富只是紙上富貴一場。

最近，劉宗聖看了指數基金之父約翰伯格著作《夠了》。書中主旨，在從金錢、事業、人生方面，探討何謂足夠。像金融界收取的成本太高，但提供的價值卻太低；整個市場太過於投機，卻又不夠投資等。

書中內容也讓劉宗聖對投資有番新體悟。「很多時候，我們想得太多、做得太少。投資太過積極，理性卻不夠；基金公司賣了太多商品，相關宣傳卻不夠。這也呼應了白總的教導，投資不能單一面向思考，死多頭或死空頭的人，一定不會是最後贏家。」

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途徑四：分享為師  部落格練實力

其實，除了透過拜師、書籍、或與分析師聚會互相交流外，拜網路發達所賜，透過有口碑的投資理財網站討論區、部落格，也同樣可以發揮「教學相長、功力倍增」的乘數效果。

例如從財經部落格崛起的法意團隊，則是由歐斯麥、Mr.X等五位六、七年級生組成的投資團隊，他們一開始是透過定期聚會，提出對股、匯市的看法，篩選成員並強化投資功力之後，透過部落格「拋磚引玉」提出精闢看法，進而受到市場矚目，成了許多初學者喜愛的熱門部落格。此外，像是獵豹財務長郭恭克、瑞展產經董事長陳忠瑞在部落格不定期發表對投資的看法，也是很好的參考依據。

途徑五：精益求精  系統性的學習

當然，若想要更有系統的學習，其實挑門適合自己的投資課程，也是一項不錯的投資選擇。根據金管會的資料顯示，二○○九年度報考證券及期貨相關證照的人數超過八萬人，而金融研訓院及證券暨期貨市場發展基金會所開設的相關投資課程，報名人數也是明顯增加，可見想了解金融知識的人有逐漸變多的趨勢。

也就是說，上班族利用平日下班後與周末，趕去證基會充電、前往金研院吸收新知的大有人在。以金融研訓院開設一套為期十二小時的投資理財課程為例，售價在三千元至四千多元不等，一套九小時的課程則約三千多元，至於時間充裕、學習動機強的投資人則可透過購買會員點數享有折扣優惠。

總之，天下沒有白吃的午餐，「一夕致富」的股市魔力，讓很多人趨之若鶩、無法抵抗。但單靠運氣押大小或全憑消息做股票，其實是很危險的，因為不論是看消息面、基本面、技術面，還是透過籌碼面操作股票，在股市能夠屹立不搖的，大多有一套屬於自己的投資邏輯，這套邏輯你可以透過不同「形式」的投資師父，淬煉出獨特的投資觀點，進而創造獲利契機。