沈富雄融資買台股ＥＴＦ最賺

「早上看盤、下午健身、晚上罵人（上通告評論政治）」，前立法委員沈富雄，淡出政界後，每天依舊過得充實；對照他曾經因為大買宏達電權證三百張慘賠的經歷，現在呼籲買台股ＥＴＦ顯得相對保守。

去年初，當金融海嘯的悲觀氣氛正濃時，沈富雄就曾大膽預測：「衰退後一定會復甦，不會選股的人，可以鎖定台股ＥＴＦ，買進台灣五○，而且要用融資進場！」

投資轉保守 創懶人心法

沈富雄指出，布局台灣五○雖然是一種相對保守、簡單的作法，但也很容易提高勝出機會。他強調，這套自創的「懶人悠閒投資法」最特別的地方，就是在台股翻多時，不須盯盤，只要用融資買台股ＥＴＦ，透過「融資」不但可以補強台灣五○的牛皮走勢，拉高報酬率，「就連外資分析師谷月涵也很贊同我的觀點！」沈富雄得意地強調，而且投資眼光要放長，至少一年以上獲利才會顯著。

沈富雄說：「我老婆去年四、五月真的去買了台灣五○，平均價位約在三十五元左右。」若對照二○一○年一月八日台灣五○收盤價五十七．七五元計算，投資報酬率高達六五％；若融資買進，以實際投入本金計算，投資報酬率至少一．六倍。只是太座並沒有真的跑去融資，若至今（約五十二．八元）尚未賣出，報酬率仍有五成。

儘管說動老婆大人買台灣五○，但沈富雄自己卻沒有立即照著做，依舊和以前一樣，以融資買股波段操作，結果獲利並不出色。即使沈富雄買進的股票都是聯發科與小型ＩＣ設計類股，但因為是融資買進，只要高檔震盪一有風吹草動，信心鬆動，很容易出現追高殺低的情況。

體認到這一點，去年六、七月間，沈富雄決心當大盤接近季線六千二百點位置時，融資陸續買進三百多張台灣五○，平均成本約四十四元，並在七月底以四十九．七元賣出；換算下來短短一個月內就賺進三二％的獲利，把之前的虧損統統賺回來。

隨著ＥＣＦＡ的議題持續發燒，沈富雄認為在中資、外資、內資的資金行情推升下，他研判台股三年內一定不止一萬二千點的行情，長線投資人可以分批進場「試水溫」。

沈富雄指出，若整體融資餘額在新台幣二千五百億元附近仍屬合理範圍，市場仍不算過熱，一旦來到新台幣三千三百億元就得居高思危了。他並認為，今年台股有機會上看九六○○點，短線投資人仍可伺機波段操作，但他覺得長線可以抱到萬點才賣。此外，他也看好大陸股市發展，鼓勵買進與陸股連動性高的「寶來標智滬深三百ＥＴＦ」來投資中國。

只是，指數高檔震蕩至今，是否還適合融資買ＥＴＦ？「要放長線的投資人，如果認為台股會上一萬二千點的話，現在小買又何須害怕？」沈富雄認為，遇到金融海嘯後復甦的急漲過程中，勢必有機會拉回測試季線六千七百點附近，甚至有機會測試六千五百點，這兩個時點其實都是不錯的進場買點，既然要長線投資可以分批進場。

房市贏面大 股市趣味足

不過，沈富雄強調要實行他「獨創」的投資台股心法有三個重要的前提，首先這些資金要是閒錢；其次是要有一至二年以上的投資心理準備；第三就是火力集中在台灣五○，不做個別的金融或電子的ＥＴＦ，以免類股輪動時，無法搭上整體大盤上漲的獲利順風車。

 「不過說真的，我這些年做股票下來的心得是，買股票的賭博娛樂效果，遠大過實質的獲利。」沈富雄笑著，綜觀這幾年的台股投資經驗，就是要建立自己的投資邏輯，邏輯通了，勝算也大了；只是，沈富雄也承認即使精明如他，判斷力百分之百正確，但受到市場氛圍的影響，影響到他最終的執行力，這也是他往往趨勢判斷準確率遠高於實質操作獲利的一大原因。

細數過去沈富雄投資股市的失敗經驗，可說從他在美國執業時，進場買ＡＴ＆Ｔ就開始了。而自一九七○年起的十年間，他也經歷買進權證，到了履約期統統成為壁紙的慘痛教訓。

沈富雄強調，投資股市並未讓他累積大筆財富，除了他當醫生時期的本業收入讓他賺到第一桶金外，真正理財讓他賺到大錢的，不是股票而是房地產。

他提到在西雅圖時，共換過兩次房子，靠著房貸槓桿與有計畫地換屋，讓他賺到位於湖畔的獨棟別墅，後來隨著美國房市長期多頭，使他在房市獲利數倍。這讓多年征戰股市的沈富雄不禁大嘆：「買房地產致富要比買股市賺錢的贏面大多了！」

但股市投資的「趣味」，依舊讓沈富雄「愛不釋手」，這次投資策略雖然保守了，但也讓他對台灣股市投資的成功率充滿了信心。

沈富雄
出生：1939年
現職：政治評論家
經歷：立法委員、美國西雅圖榮民總醫院主任
學歷：加州大學舊金山醫學中心博士、台大醫學系

沈大老的理財哲學

1.中長線持有、順勢而為、成功出場，是提高股市贏面的準則。

2.股市多頭時，集中火力融資買ETF。