「兩岸和平紅利」台股價值重估概念，過去幾年宛如童話故事「狼來了」般不斷在台股上演。一直扮演牧羊童角色的外資賣方分析師，這次仍大聲扯開喉嚨狂呼：「狼來了！」只不過這次與前幾次最大的不同是，狼這次真的來了！
童話故事「狼來了」的結局相當悽慘，因為最後沒人相信牧羊童的警告，導致羊被狼吃掉。不過，儘管過去二年多來，相信「狼來了」兩岸和平紅利的外國投資人，因大買台股而慘遭嚴重虧損，這次中國移動入股遠傳事件的隔一天交易日，外資幾乎全以漲停價位狂掃台股，僅四月三十日一天，外資買超台股高達三三○億元，創下台股歷史上第五大買超紀錄。
對兩岸關係改善的「和平紅利」結構性題材，外資可說「賭」得最大，但「輸」得也最慘。從國民黨前主席連戰於二○○五年第一次訪問中國，重啟「國共和談」開始，在台外資即重新包裝台股，全球跑透透，積極向國際投資人鼓吹不要錯過台股即將上演的大行情。
再次築夢 外資重新布局兩岸夢
曾經嘗過美俄冷戰結束「和平紅利」帶來長達十幾年股市多頭甜美果實的外資，自然被兩岸「和平紅利」題材搞得心癢難耐。加上香港自一九九七年回歸中國，港股經過亞洲金融風暴洗禮後展開新一輪猛攻，更令外國投資人確信，兩岸「和平紅利」將帶來一場大行情。
於是，○五年至○七年間，正當台灣投資人熱中投資海外資金，一古腦兒地將資金搬遷海外之際，外資反而成為對台灣最有信心的一群投資人。短短三年間，外資分別買超台股新台幣七一九四億元、五六二五億元以及七四一億元，總計高達一兆三五○○億元。
然而，○五年至○七年，台股相對於國際股市卻水波不興。正當港股從一萬五千點漲到三萬點以上，南韓股市也從七百多點勁揚到二千多點之際，外資加碼最力的台股卻僅從六千多點緩步爬升至七千點出頭。○七年下半，趁台灣總統大選題材，外資進行一波強拉，把指數推升至九千七百多點。
然而，布局兩岸和平紅利長達三年多的外資，還來不及從短短幾個月的多頭榮景中獲利了結，就爆發了全球金融危機。台股自此一洩千里，滿手台股的外資自亂陣腳，恐慌式地出脫台股。○八年，外資賣超台股創下四二五二億元的歷史紀錄；今年直到第一季底，持續賣超台股達五百億元以上。長達三年的布局功虧一簣，以慘賠收場，外資的兩岸夢宛如夢魘一場。
正當外資對台股瀕臨絕望之際，中國移動入股遠傳事件再度喚醒幾乎快要「塵封」在外資腦海深處的兩岸夢。一位外資高層說：「雖然外資布局兩岸和平紅利題材，比台灣本土投資人要早好幾年，但經過這一年多來的大出脫持股後，目前面對這個機會，外資與台灣本土投資人其實是站在同一個起跑點上。」
受惠族群 金融、遠東集團、權值股
面對兩岸新關係的台股價值向上提升（re-rating）的重新造夢，外資會率先買什麼股票，其實並不難猜出。外資圈人士指出，首先外資會大買的將是今年初以來，外資大舉出脫卻砍在最後一棒的金融股。
花旗環球證券台股策略分析師谷月涵（Peter Kurz）分析，金融股將是繼遠傳之後，最被看好中資入股及結盟的族群；其中又以民營銀行最具被中資入股機會，因為官股銀行政治包袱相對較大。按照這個邏輯思考，過去一季外資大賣的國泰金、新光金、中信金、台新金、永豐金、玉山金等民營金控，預料將是外資率先急著回補的股票。
其次，德意志台股策略分析師王俊朗也提供一個頗值得深思的觀點。他認為，遠東集團是一個以總裁徐旭東為領導中心的企業體，如果遠傳決定與中國同業結盟，也意味著遠東集團其他成員將「依樣畫葫蘆」地掀起跟風。因此，研判亞泥、遠紡、遠百、裕民等股，也將因中資入股題材而使股價發燒。
最後，許多急著想搭中資來台順風車的外資，基於穩健入市原則，應還是會順著ＭＳＣＩ揭示的台股權重投資。從這個角度看，台積電、鴻海、台塑化、中華電與中鋼等前幾大權值股，將是受惠最多的股票。
16個股出列——外資兩岸夢最先布局的三種股票
類型
理由
代表性股票（代號） 今年第一季每股稅後純益（元）
金融股
金融股不僅是下一波中資最可能入股或策略聯盟的對象，也是兩岸經貿與金融開放後，受惠想像空間最大的族群
國泰金（2882） 0.52
新光金（2888） -0.11
中信金（2891） 0.35
永豐金（2890） 0.08
台新金（2887） 0.08
玉山金（2884） 0.18
遠東集團股
徐旭東讓中國移動入股遠傳，也代表遠東集團其他成員極可能循此模式
亞泥（1102） 0.55
遠紡（1402） 0.33
裕民（2606） 1.53
遠百（2903） 0.28
遠東銀（2845） 0.09
權值股
外資買台股通常從大著眼，MSCI前五大權值股將率先吸引目光
台積電（2330） 0.06
鴻海（2317） 1.77
台塑化（6505） 0.29
中華電（2412） 1.11
中 鋼（2002） -0.59
