軟板業和光碟片在經過長時期供過於求的競爭後，終於有重量級廠商退出市場，產業秩序獲得有效重整；在競爭趨緩，加上分別有智慧型手機與藍光光碟片新應用將提升需求下，景氣循環轉為上升曲線。
七月二十四日，國內ＦＣＣＬ（軟性印刷電路板銅箔基板）大廠新揚科技因不堪長期虧損宣布重整。原本和新揚捉對廝殺的競爭對手台虹，受惠轉單效應，七月營收從前一個月的二．四八億元跳升至三．三九億元；另一家ＦＣＣＬ廠律勝，七月營收也由六千六百萬元跳升至一．○四億元，呈現「一家烤肉兩家香」的景況。
大廠退出 殘存者接收戰果
軟性印刷電路板（簡稱軟板），自○五年高峰滑落後，是一個已經壞了三年半的產業。無獨有偶，八月四日，另一個景氣壞了八年的光碟片產業，全球第四大、台灣第三大廠精碟，也宣布重整，等於宣告退出市場。
精碟的退出，讓原本供過於求多達一成的光碟片產業，在少了一一％產能後，另外兩家大廠錸德、中環馬上感受訂單激增的暖意。兩大廠也連手宣布為反映原料漲價，八月光碟片調漲一○％，第四季將再度調漲。法人普遍認為，在精碟退出市場後，兩大廠這次應可漲價成功，三、四季將轉虧為盈。
相較於智慧型手機、太陽能是科技產業的明星，光碟片、軟板這兩個曾經一度風光過的產業，卻因產業門檻不高、長期供過於求，被視為沒有明天的夕陽產業。
投資大師彼得林區說，無成長工業——尤其是讓人無味或不喜歡的工業，往往沒有競爭的問題；因為沒有潛在對手，沒有人有興趣，使得已存在的企業可以持續成長、擴大占有率。
軟板、光碟兩個產業，在經過長期的淘汰競爭後，如今弱者已倒下，產業的龍頭在接收競爭對手的訂單、客戶後，將更壯大。更何況這兩個產業未來都有一些新應用，可增添成長的動能，並非完全沒有希望的產業。
軟板最大的產能供給來源是中國，○七年中國對印刷電路板實施嚴格廢水管制，最近市場也傳出中國不再將軟板列為獎勵項目，取消融資和稅捐優惠，未來軟板業擴廠將不再如此容易。
因政策趨嚴，加上《勞動合同法》實施，企業成本大增，傳出中國不少中小型軟板廠，已宣布倒閉歇業；國內的印刷電路板廠統盟電子，也在八月初決議退出軟板市場。
嘉聯益、台郡營業數字上升
在這波洗牌中，無論上游的ＦＣＣＬ和下游的軟板，產業秩序已有效重整。
軟板業夙有「北嘉聯益、南台郡」之稱。專長在ＮＢ、液晶電視的台郡，第二季淡季營收仍較第一季成長一五％，獲利季增率更達十倍，上半年每股稅後純益達○．六七元。第三季更在iPhone訂單加持下，產能利用率由六、七成直逼滿載。法人預估第三季營收仍將較第二季成長二成左右，獲利在產能利用率快速拉高下，成長性更甚於營收。
嘉聯益雖然第二季虧損，但受惠宏達電的鑽石機熱賣，擴大對軟板的採購。尤其多功能的智慧型手機，除了主板外，包括天線、螢幕、連接器、影像感測器模組等多處都得使用軟板，用量高於傳統手機，對軟板需求的提升助益極大，預估在稼動率快速提升下，第三季將轉虧為盈。
軟板業三雄嘉聯益、台郡、台虹，在轉單效應以及iPhone、鑽石機、黑莓機等智慧型手機帶動下，第三季季營收成長率可達兩成左右，高於ＰＣ、手機的一○％至一五％的成長率；獲利更將在稼動率提升、銅成本下降以及台幣貶值下，成長率遠高於營收，這三檔股票將是軟板股的首選。
ＢＤ進展錸德較占優勢
另外，光碟片產業在精碟退出後，中環、錸德和印度ＭＢＩ三大廠已囊括八成以上市場，逐漸有寡占市場的味道。
目前傳統的ＣＤ-Ｒ、ＤＶＤ光碟片，仍是中環、錸德絕大部份業績來源；在精碟退出後，調漲價格成功機率應頗高，三、四季兩家公司應可望轉虧為盈。而明年的成長動力，除既有產品的漲價效益外，藍光光碟片和太陽能也值得期待。
自從今年初新世代光碟規格，由ＳＯＮＹ主導的ＢＤ（Blu-ray Disc）擊敗HD DVD勝出後，ＢＤ市場已開始萌芽。
以光碟產業過去經驗來看，新規格推出，須經過播放機降價、碟片降價、軟體普及的過程，光碟片的量才會衝出來。
近來品牌電腦大廠紛紛推出內建ＢＤ光碟機的ＮＢ，知名的租片通路商百視達也提供上百部ＢＤ影片，每部租金僅比ＤＶＤ高五十元。日本研究機構BOCinfo預測○八年ＢＤ空白片銷售量將達四千萬片，較去年的八百萬片大幅成長，○九年將達一．二四億片的基本經濟規模。
在ＢＤ光碟片方面，擁有彈性製造系統技術的錸德，因可改裝既有生產線，不須大量資本支出，明顯較中環積極；若量能夠衝得出來，以新產品的高毛利率，對錸德獲利貢獻自然很大。
中環新的投資重心，則側重薄膜太陽能。透過轉投資富陽光電，錸德近期也和歐洲太陽能領導廠商Scheuten策略聯盟，切入矽晶太陽能上下游產業。
惟對股本分別高達二九四．五億元與二四四．七億元的中環和錸德，太陽能對獲利貢獻程度仍有待觀察。
廠商大者恆大 獲利將回升
在七月底到八月初，軟板業和光碟片業分別傳出重量級廠商退出市場的消息後，相關股票在接單明顯好轉的題材下，股價都有不小漲幅；尤其台郡、嘉聯益、錸德漲幅都達四成以上。
在市場秩序有效重整，加上產品新應用效應逐步發酵後，產業大者恆大的趨勢將更加明顯，相關廠商的獲利也將持續回升。投資人如果有心介入，不妨等股價適度回檔後，可避免短線套牢風險。
