全球走了五年多頭後，市場對今年的股市行情充滿謹慎，然而隨著總統大選即將落幕，以及兩岸關係走向開放，台股正走出自己的路，其中金融、資產等股價領先反映，就有「春江水暖鴨先知」的含義。
二月一日，台股以大漲一五六．八六點封關，指數收在七六七三．九九點，金融、資產、營建、航空、觀光飯店、中國收成均呈現強勢上漲，主要類股中除了電子股維持一貫弱勢格局外，其餘類股都有二％以上的漲幅，這樣的封關態勢，似乎也透露年後的行情，非電子族群仍將引領風騷，而台股有機會觸底回升，展開新一波的漲勢。
首先，這波台股下殺二千五百點，籌碼可說是獲得充分的清洗。十月三十日，指數在九八五九點高檔，當時融資餘額高達四一三五億元，封關前最後一天交易，在不願抱股過年的氣氛影響下，融資正式跌破三千億元大關，來到二九七六億元，減少幅度高達二八％，遠比指數跌幅二一％還多。
美股利空不跌
其次，美國三十一日公告的初次申請失業救濟增加六．九萬人，達到三七．五萬人，是二○○五年九月卡翠娜颶風侵襲以來，人數增加最多的一周，顯示勞動市場走軟。而商務部發布的十二月消費者支出僅增加○．二％，是六個月來增幅最小的月分，顯示經濟持續走弱。經濟數據利空充斥，但道瓊指數當天卻逆勢上漲二○七點，已呈現利空不跌現象，次貸危機正逐漸告一段落。
中國重建商機
此外，為了拯救次貸所可能引發的流動性風險，美國聯準會近半年來五度降息，一月分更在短短一周內降息五碼，利率也從五．二三％快速回到三％，貨幣乘數效果正要開始擴張。
至於全球另一個成長引擎中國，元月下旬受到連日大雪災影響，一度讓市場質疑經濟成長可能受到修正，進而影響全球景氣，尤其副總理吳儀又信誓旦旦宣稱今年的ＧＤＰ以八％為目標，和過去動輒兩位數成長明顯降低，使得正新、建大、寶成、台玻、聯強、台泥等中國收成股股價一度回檔修正。
有二十年操盤經驗的法人認為，這場雪災驚動中共高層出面喊話，證明其災情傷害非同小可，但從另一個角度觀察，也由於動員層級升高，反而有利災後快速重建。台新投信總經理沈文成同樣認為，中國大雪災對股市只是一時的衝擊，長期而言終有過去的一天。
事實上，這次大雪所引發的災情，在封關的前兩天已開始轉為利多發酵，包括天氣寒冷迫使用煤量增加，讓中國緊急調度貨輪進行運輸作業，新興、裕民等散裝航運股價聞風反轉向上，尤其這些個股○七年景氣暢旺，帳上獲利頗豐，○八年可能配發的高股息也讓投資人趨之若鶩。
而農曆年後，隨著中國大雪災落幕，屆時將釋出龐大的基礎建設訂單，水泥、鋼鐵、電纜、工具機等概念商機，會從散裝航運手中接棒演出，其第一季末的業績表現，值得投資人持續追蹤。
藍綠都主張開放
除了中、美因素有否極泰來的味道外，金鼠年的第一件頭等大事，就是總統大選結果即將在三月二十二日揭曉，雖然不確定性因素仍然存在，但如果將立委選舉當作領先指標，台灣其實正在朝向良性發展，開始逐漸擺脫過去七年政治不穩定的現象。所謂政治不穩定，包括朝野對抗以及兩岸關係緊張。
政治上讓投資人服下定心丸的，還是兩黨候選人對兩岸抱持開放的態度，不論是大陸觀光客來台、直航、中國投資上限，或者銀行業登陸，馬英九和謝長廷都是敞開心胸，表達願意比現在再進一步的交流。
從股價反映來看，政治對股市已開始從過去打壓變成助攻的角色，像資產股指標台肥股價站上百元大關，已經為台灣土地的價值寫下新頁；而金融、航空、觀光飯店在急漲二至三成後，線型仍維持高姿態整理；新台幣的匯率表現，同樣不遑多讓，金融商品價值上漲，代表投資人信心回升，資金自然也就更加大膽站在多方。
金融、資產、傳產是金鼠年的主流標的，那麼，去年下半年股價開始走弱的電子股，是否有機會浮上台面？對此，寶來證券投資部副總黃天然認為，第二季以後的營收數字將是觀察重點，如果市場需求有回籠，下半年行情自然值得期待，其中位居上游、對景氣轉向較敏感的ＩＣ設計，是指標類股。事實上，如果景氣真的回溫，「三月的股價就會率先反映，屆時就可以知道電子股的行情來了。」
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