台股○七年底迅速跌破年線，融資大逃亡，許多個股籌碼沉澱，股價拉抬容易。在國際股市回穩，政治疑慮暫告解除，外資回頭買超撿便宜後，似乎可以嗅到元月行情啟動的味道，光電、ＩＣ設計、鋼鐵和食品類股最具指標性。
這個問號，其來有自。○七年十二月中旬過後，因馬英九特別費案二審宣判，市場籠罩著政治不確定氣氛，台股再破次級房貸以來的低點，指數最低達到七六六四點，市場一片哀戚，融資追繳令齊發，自十三日後便快速減肥，短短兩周內，瘦身達五百億元。
但隨著國際股市逐步回穩，馬英九傳出宣判無罪訊息，台股終於撥開烏雲。融資還在殺聲隆隆，外資卻早從十九日開始回頭撿起便宜貨，至二十八日為止，已經買超三百三十億元，指數再度上攻八千四百點，反彈幅度約一○％。相較其他亞股跌勢不輕，○七年最後幾日，台股總算揚眉吐氣。
獲利高過預期
面板業可望淡季不淡
既然政治疑慮警報暫時解除，國際行情走穩，台股○八年的元月效應還是值得期待。從籌碼動向觀察，融資減肥有成，而外資率先回頭買超、產業前景明朗的個股，將是元月盤面上的焦點。這一波契機，投資人不應該錯過。
若問誰是○七年討論度最高的產業？冠軍應該頒給面板業。日盛首選基金經理古文章指出，面板幾乎是大家公認○八年前景最透明的產業。他表示，面板第四季獲利表現高於市場預期，十二月表現仍然強勁，○八年第一季應該淡季不淡，大尺寸與中小尺寸都是未來主流。
提到面板業，就不能不提到「面板雙雄」友達與奇美電。雖然明基（現改名為佳世達）與西門子合併後嚴重虧損，讓董事長李焜耀黯然神傷，但友達○七年第三季表現大翻身，讓他扳回一城。
友達第一季仍處於虧損，但第三季光是單季的每股稅後盈餘（EPS）就已經超過○六年全年，預計○七年全年有機會超過五元，以二十八日股價計算，本益比才僅十二倍。
最近證交所舉辦的上市公司業績發表會，由友達打頭陣，公司對未來面板景氣的看法，和第四季法說會的樂觀態度一樣，絲毫不受美國次貸的影響。雖然友達在十一月後便進入淡季，但因中國消費電子需求暢旺，大尺寸電視面板讓友達能在第四季維持高營收。成為面板一哥後，友達雄心勃勃地跨足面板上游的發光二極體（LED），題材再度增添想像。
奇美電○七年下半年的業績也是蒸蒸日上。奇美電因資金運用還有待改善，外資對奇美電買進動作顯然保守許多，○七年以來仍站在賣方。不過自十九日超跌至三十七．九五元後，外資便開始買進，至二十八日已經總買超一萬六千多張，可見外資已經認為其價值被低估。
其實，奇美電與友達營益率旗鼓相當，大尺寸與中小尺寸面板產能都相當可觀，庫存與周轉天數也開始轉好，估計今年EPS可以達到三元。
跌深就是利多
ＩＣ設計本益比已偏低
其他光電產業如中小尺寸面板廠彩晶、群創，關掉虧損的ＯＬＥＤ（有機發光二極體）廠，減資後的LED公司光磊、太陽能電池的茂迪與做手機鏡頭為主的大立光，外資近來都逢低買進，股價也強勢站上月線。
「ＩＣ設計還是台股的人氣指標！」統一投信執行副總董永寬表示，ＩＣ設計在次級房貸爆發前，原是台股明星，但次級房貸後，卻成為喊打的目標，尤其員工分紅費用化的利空降臨，股價欲振乏力。但董永寬認為，員工分紅費用化已經大致可以估計影響範圍，目前股價已經是過度反映。
○七年第四季，對ＩＣ設計類股而言，無疑是過寒冬，但台股元月行情想要發動，ＩＣ設計就不能缺席。舉例而言，立錡是國內電源管理ＩＣ設計龍頭，主要產品有脈寬調變（PWM）、主機板中央處理器用電源（Vcore）、直流轉換元件（LDO）、白光LED驅動ＩＣ等，布局最為完整。
立錡○七年第三季表現超乎預期，營收十七．三五億元，季增率達二一．二四％，光是第三季EPS就有四．三八元，○七年全年將可達到十六元。雖然第四季立錡表現可能不盡理想，但○八年第一季就將回溫，可事先布局。
台壽保基金經理葉泰宏點出，ＩＣ設計最大利多就是跌深，本益比已經偏低。對本益比極具想像空間的ＩＣ設計來說，以立錡來看，全年本益比才十七倍，其他如聯陽、聯詠等，本益比都還有提升的空間。
如今，部分ＩＣ設計股價跌深回溫，○八年在手機、網通、筆記型電腦需求帶動下，股價有向上更進一步的可能。
北京奧運逼近
鋼鐵、食品借題好發揮
○八年八月，中國將舉辦北京奧運，又是個股借題發揮的好時機，其中又以中國概念濃厚的鋼鐵、食品，近來股價姿態最高。古文章指出，由於廢鋼、小鋼胚原物料價格上揚，中國又調升鋼胚出口關稅，條鋼廠也開始調升鋼品售價，這對相關業者業績將有所助益。
例如以鋼筋、H型鋼與鋼板為主要產品的東鋼，由於因應成本上揚的產業重整，東鋼的條鋼電爐廠可享受轉單效應，未來業績可期，東鋼股價甚至站上所有均線，十分亮眼。
以統一居首的食品股，是近來頗為突出。統一因在香港掛牌，外資多空看法不一，使得外資選擇先賣再說，統一甚至一度跌停，最低股價只有三十五元，但隨著統一中國在香港大漲，二十七日一度刷新股價紀錄，與康師傅比價效應果然發生，隨即也激勵外資買回統一，二十八日就大買五五二二張，股價最高回到四十三元，一度觸碰季線。
雖然統一受限原物料成本上升，毛利率下滑的隱憂，但回首○七年，反而是統一獲利達到歷史高峰的時間，這與統一成功切入中國市場關係甚深。其他如統一關係企業大統益、布局中國飼料與雞肉，同樣具有香港掛牌概念的大成等，○八年業績都不看淡。
政治疑慮退去，○八年一月的台股，想必應是先蹲後跳的走勢格局，掌握這些籌碼浮額已經清洗乾淨、外資追捧抬轎的個股，只要選擇對的時機進場，就可以幫自己在農曆春節前再賺一個紅包！
