台股在二○○七年多次進攻萬點未果，○八年將如何「報一箭之仇」？哪些類股會是主攻部隊？
根據三十七家投信、一百位基金經理人的統計結果，擁有暢旺產業景氣加持的面板、
消費性電子、中國收成和航運股，將在台股○八年的萬點行情中，扮演攻堅要角。
二○○八年，這些利空陰霾有沒有機會淡化？中信證券研究部資深協理朱晏民認為，美國次級房貸對金融機構獲利造成的衝擊，幾乎已經在第三季財報揭露，預期未來公告的財報，應該不容易再有驚人的數字發生。
此外，國安基金在高檔退場，手握千億元基金蓄勢待發，不排除在十二月或明年選舉前進場，以此推估，明年台股的選舉行情應該在近期落底後，會繼續延燒，這和一百位基金經理人有一半看好第一季是全年高點，有異曲同工之妙。
既然二○○八年的台股值得期待，掌握對的主流標的，才能成為股市大贏家。根據一百位基金經理人的綜合調查數據顯示，電子股仍是基金經理人的最愛，共有八十二人次選擇，其中面板、消費性電子、太陽能和IC設計，是電子股裡最受青睞的前四名。
面板股
過半經理人認同明年股價表現
而看好傳產股的則有五十一人次，主要是看好中概股的未來潛力，以及和原物料相關的航運股，預估這兩大族群明年也將成為許多基金的標準配備，投資人可以長線追蹤，伺機而動。
如果○八年要跟著基金經理人一起操作，面板可說是這次調查，「共識」最高的類股，超過一半的經理人都認同面板產業明年的股價表現。
事實上，自從友達、奇美等龍頭廠商第三季法說會落幕，面板會「熱」到明年，已是市場普遍接受的論點，其主要原因來自於面板在○八年將出現近年來難得一見的龐大需求，北京奧運、中國農曆年、中小尺寸面板興起和Vista帶動的螢幕潮流，都是最重要的影響因素。
在供給方面，根據拓墣產業研究所資料顯示，全球面板廠在○六年和○七年的生產面積成長率，分別為六九．七％及五六．九％，但○八年將減緩為二二．八％；如果以生產片數計算，○六年和○七年的年成長率各為四五．六％及二九．九％，○八年則降為一五％，拓墣認為，明年第二季面板將出現供不應求。
面板供給減少的主要原因為，明年全球新增的產品線僅有奇美的六代和七．五代線，以及中國的深超光電五代線量產，拓墣甚至大膽預測，○八年第一季下游廠商積極備庫存，面板產業將出現淡季不淡的現象。
在個股選擇上，今年以來由於台幣較其他亞洲貨幣弱勢，使得友達和奇美競爭力超越南韓廠商，加上成本控制得宜，股東報酬率也較佳，是投資首選；至於華映和彩晶，由於股性較投機，因此適合短線投資人順勢操作。
至於消費性電子和IC設計，也是基金經理人○八年投資組合不可或缺的一環，多位經理人認為，「跌太凶」是IC設計最大的利多，雖然員工分紅費用化對IC設計的衝擊最大，但以目前的股價觀察，多半已反映這項利空，甚至不少個股像智原、創意、義隆電、聯發科等，都回到今年六月的起漲點，因此再跌的空間有限。
中收股
統一、巨大、美利達受惠中國內需
除了電子股，具中國概念股的傳產股也是○八年基金經理人普遍看好的投資標的。十一月全球股市震盪，無非是受到美國和中國拖累，但探究美國和中國股市修正原因，卻是兩樣情。
美國苦惱次級房貸餘毒未消，派對將要散場；中國則是慎防經濟過熱，趕緊抱走雞尾酒缸。就這點來看，若問明年投資誰能寄以厚望？自然是把中國擺第一位。
不過隨著中國發展日趨成熟，勞動薪資也跟著三級跳，台商想靠低價勞工，討個便宜，不再像過去那麼容易。所以關鍵在於：人民幣不斷升值，美元卻不斷貶值，主要以「付人民幣，收美元」的出口導向部分台商企業，營運將愈來愈艱難。
統一證券自營部副總楊凱智就指出，未來能夠真正搭上中國這波熱潮的，只有供應中國廣大內需市場，「收人民幣」的內需型產業。換句話說，與中國民生、基礎建設等相關類股，中長期而言，將最有看頭。
其中食品業領導廠商統一，具奧運題材的巨大、美利達，以及通路概念的遠百、潤泰全等，今年上半年中國投資獲益已經超越去年全年，成長幅度可觀，是典型的中國收成股，值得留意。
康師傅站穩中國食品業龍頭，與康師傅瑜亮情結濃厚的統一，當然不會讓其專美於前。今年上半年統一中國投資收益大爆發，相較去年全年增長十七．二億元，成長幅度達四一七％。中國收益大幅成長，是統一今年能夠獲利創歷史新高的主因。
看到在香港掛牌的康師傅吃香喝辣，統一十一月底也將分割大陸事業群，前進香江IPO（首次公開發行），總募集金額約在三．七五億至五．五億美元間，目前已經獲得香港聯交所上市核准，將在十二月十日掛牌。
不過隨著中國發展日趨成熟，勞動薪資也跟著三級跳，台商想靠低價勞工，討個便宜，不再像過去那麼容易。所以關鍵在於：人民幣不斷升值，美元卻不斷貶值，主要以「付人民幣，收美元」的出口導向部分台商企業，營運將愈來愈艱難。
統一證券自營部副總楊凱智就指出，未來能夠真正搭上中國這波熱潮的，只有供應中國廣大內需市場，「收人民幣」的內需型產業。換句話說，與中國民生、基礎建設等相關類股，中長期而言，將最有看頭。
其中食品業領導廠商統一，具奧運題材的巨大、美利達，以及通路概念的遠百、潤泰全等，今年上半年中國投資獲益已經超越去年全年，成長幅度可觀，是典型的中國收成股，值得留意。
康師傅站穩中國食品業龍頭，與康師傅瑜亮情結濃厚的統一，當然不會讓其專美於前。今年上半年統一中國投資收益大爆發，相較去年全年增長十七．二億元，成長幅度達四一七％。中國收益大幅成長，是統一今年能夠獲利創歷史新高的主因。
看到在香港掛牌的康師傅吃香喝辣，統一十一月底也將分割大陸事業群，前進香江IPO（首次公開發行），總募集金額約在三．七五億至五．五億美元間，目前已經獲得香港聯交所上市核准，將在十二月十日掛牌。
康師傅今年股價漲幅達三一．五八％，本益比四十倍，國內食品業龍頭統一本益比才十五倍，比價空間不小。除此之外，統一還拿下二○○八年北京奧運方便麵獨家贊助廠商，搶搭奧運商機，成長更具想像。
中國因為禁摩（禁止摩托車進城）政策，自行車和電動自行車是一般民眾不可或缺的代步交通工具。而最早在中國自行車市場蹲馬步，看準自行車龐大商機的，就是巨大。
巨大已經是中國自行車第一品牌，上半年每股稅後純益為三．一五元，而中國收益的每股貢獻比重就占四○％，顯示中國市場成為巨大重要獲利來源。巨大戰線完整，從沿海到內陸均有設廠。巨大很早便見到電動自行車商機，進行生產線變革，今年銷量直線成長，達三十五萬輛。
美利達則是巨大的最大競爭對手，不但與巨大競爭華北商機，也都看準明年奧運題材，贊助中國自行車隊，企圖打開品牌知名度。美利達自從買下北美第二大自行車公司Specialized四九％股權後，業績快速爬升，逐漸進逼巨大的王者地位，雖然布局中國晚了一步，但未來成長仍值得密切觀察。
通路股
遠百直接受惠人民幣升值
如果「收人民幣」的企業最具潛力，那就不可錯過天天收人民幣的通路股了。以遠東百貨為例，旗下太平洋崇光百貨在中國已經處處開花，北京、天津、重慶、成都和上海都設有據點，遠百並預計明年第一季買下四○％的太平洋中國控股（香港）公司股權，可能將有赴香港掛牌規畫。遠百對開闢中國版圖的抱負，由此可見。
潤泰全球也搭上中國通路概念列車，轉投資的大潤發已經是中國數一數二的大型購物商城，擁有七十五個據點，並將持續開設新據點到一百家。持股大潤發的潤泰全，潛在利益相當可觀。
如果延伸中國內需，航運也是值得留意的族群，不少基金經理人仍看多新興市場的原物料運輸需求，不過由於散裝航運漲多，反觀股價落後的貨櫃航運，似乎有補漲空間。
航運股
陽明、長榮擁貨櫃題材發光
朱晏民表示，散裝航運目前股價淨值比多半在三倍到五倍，而貨櫃航運卻不到二倍，相較之下具投資價值。而從基本面來看，亞洲和歐洲貨櫃吞吐量依然旺盛，貨櫃航運也不應看淡。
以陽明而言，是國內惟一跨足散裝和貨櫃航運船商，並且主力經營歐洲航線，成長可期。長榮也調整美國線貨櫃量比重，轉往歐洲，營收也隨之增加。加上美國線漲價勢在必行，對貨櫃航運將有正面挹注。
低股價淨值比同樣也發生在航空股上。航空股由於受到高鐵衝擊、油價又居高不下，上半年營運慘澹，不過，隨著客運成長超出預期，擁有黃金航線的長榮航與華航受益最大，第三季表現明顯增溫。
而且，長榮航和華航試圖逆境求生，分別西進投資，預先布局中國，等待明年選舉過後，兩岸政策開放露出曙光，獲益將水漲船高，具中長線投資題材。如今航空股股價相對偏低，逼近甚至低於淨值，正是逢低承接的好時機。
中國因為禁摩（禁止摩托車進城）政策，自行車和電動自行車是一般民眾不可或缺的代步交通工具。而最早在中國自行車市場蹲馬步，看準自行車龐大商機的，就是巨大。
巨大已經是中國自行車第一品牌，上半年每股稅後純益為三．一五元，而中國收益的每股貢獻比重就占四○％，顯示中國市場成為巨大重要獲利來源。巨大戰線完整，從沿海到內陸均有設廠。巨大很早便見到電動自行車商機，進行生產線變革，今年銷量直線成長，達三十五萬輛。
美利達則是巨大的最大競爭對手，不但與巨大競爭華北商機，也都看準明年奧運題材，贊助中國自行車隊，企圖打開品牌知名度。美利達自從買下北美第二大自行車公司Specialized四九％股權後，業績快速爬升，逐漸進逼巨大的王者地位，雖然布局中國晚了一步，但未來成長仍值得密切觀察。
通路股
遠百直接受惠人民幣升值
如果「收人民幣」的企業最具潛力，那就不可錯過天天收人民幣的通路股了。以遠東百貨為例，旗下太平洋崇光百貨在中國已經處處開花，北京、天津、重慶、成都和上海都設有據點，遠百並預計明年第一季買下四○％的太平洋中國控股（香港）公司股權，可能將有赴香港掛牌規畫。遠百對開闢中國版圖的抱負，由此可見。
潤泰全球也搭上中國通路概念列車，轉投資的大潤發已經是中國數一數二的大型購物商城，擁有七十五個據點，並將持續開設新據點到一百家。持股大潤發的潤泰全，潛在利益相當可觀。
如果延伸中國內需，航運也是值得留意的族群，不少基金經理人仍看多新興市場的原物料運輸需求，不過由於散裝航運漲多，反觀股價落後的貨櫃航運，似乎有補漲空間。
航運股
陽明、長榮擁貨櫃題材發光
朱晏民表示，散裝航運目前股價淨值比多半在三倍到五倍，而貨櫃航運卻不到二倍，相較之下具投資價值。而從基本面來看，亞洲和歐洲貨櫃吞吐量依然旺盛，貨櫃航運也不應看淡。
以陽明而言，是國內惟一跨足散裝和貨櫃航運船商，並且主力經營歐洲航線，成長可期。長榮也調整美國線貨櫃量比重，轉往歐洲，營收也隨之增加。加上美國線漲價勢在必行，對貨櫃航運將有正面挹注。
低股價淨值比同樣也發生在航空股上。航空股由於受到高鐵衝擊、油價又居高不下，上半年營運慘澹，不過，隨著客運成長超出預期，擁有黃金航線的長榮航與華航受益最大，第三季表現明顯增溫。
而且，長榮航和華航試圖逆境求生，分別西進投資，預先布局中國，等待明年選舉過後，兩岸政策開放露出曙光，獲益將水漲船高，具中長線投資題材。如今航空股股價相對偏低，逼近甚至低於淨值，正是逢低承接的好時機。
.jpg_1140x855.jpg_280x210.jpg)
