5G盛世降臨　投資得打「全球盃」

在3、4月歐美地區封城時期，網路需求大增，根據紐時報導，康卡斯特(Comcast)、沃達豐(Vodafone)、威瑞森(Verizon)和西班牙電信(Telefonica)等電信商高階管理階層皆表示，網路需求未曾如此大幅度的飆漲，西班牙電信的高層更表示，「電信業原先預期一年的增長需求，在幾天內就達到了。」甚至YouTube必須將全球影片解析度從高清下降至標清；微軟的Xbox要求遊戲公司只能在特地時間更新遊戲版本，以防止網路壅塞。

從以上這些不可思議的事件來看，佈建5G成為迫不急待的基礎建設。元大全球未來關鍵科技ETF投資團隊表示，在疫情前，美國對華為的態度已經使國際間發展5G競賽充斥煙硝味，疫情後，5G更成為維繫經濟的救命索，也是啟動轉機的引擎。

元大全球未來關鍵科技ETF投資團隊強調，5G不止於近年台股成為顯學，美國正著手打造產值高達3兆美元的5G產業，中國戮力推動的新基建，5G也是重點主軸之一，對基地台需求大增；其餘包括日本、歐洲皆卯足全力發展5G；而且各國在5G軍備競賽中各勝擅場，比如台灣以半導體、IC設計為強項，日本掌握關鍵零組件、美國則是軟性研發實力堅強，這意味，發展5G不能只打「國家隊」，得打「全球盃」，尤其在中美相爭的國際情勢下，投資5G押注單一國家的風險更盛，採取全球佈局策略不僅有助分散風險，也才能完整掌握5G發展潛力。

美台經驗顯示 龍頭企業報酬率相對出色

佈局全球只是拉高投資勝率的第一步，更重要的是，還得鎖定全球「龍頭股」投資。為什麼投資龍頭股重要？

元大全球未來關鍵科技ETF投資團隊表示從量化、質化兩層次解釋。首先就量化來說，報酬率表現是一翻兩瞪眼，過去10年企業龍頭的漲幅遠高過中小企業。以近年表現相對突出的美股而言，追蹤美國大型藍籌股的標普500指數，在過去10年跟追蹤中小企業的羅素2000指數相比，報酬率高出88%；不只美股，台股也可觀察類似的現象，台灣50指數跟台灣中型100指數相比，報酬率亦高出82%。

其二，質化而言，元大全球未來關鍵科技ETF投資團隊表示從產業分析角度切入，由於5G是高技術、高資本的產業，「企業要保持領先地位，必須不停將資源投入研發，技術幾乎都是資本堆砌出來，進入門檻較高，中小企業相對難以和龍頭們競爭；導致市占率比較高的公司，商業競爭的贏面相較大」，元大全球未來關鍵科技ETF投資團隊表示。

元大全球未來關鍵科技ETF基金，就掌握了上述3個投資關鍵：佈局全球、精選龍頭、研發實力。從全球的角度看，單一市場相關企業如果技術實力不夠頂尖，於產業發展所能發揮的影響力就如滄海一粟。而如何從全球角度，篩選出「菁英中的菁英」，該檔指數除挑選市值大、體質優企業，5G相關業務營收必須佔總營收3成以上，層層挑選下來後的口袋名單，還得闖過最後一關，僅有過去12個月研發費用佔銷售額比例最高的前80%的公司，能入選指數。

龍頭股長期漲勢帶勁 年初股災相對抗震

檢驗這套篩選方法有沒有用，最快的方式就是看它成立以來的報酬率，以及今年股災時的表現。新冠疫情年初造成全球震盪時＊，標普500指數下跌14.65%，全球未來關鍵科技指數下跌12.33%，相對具抗跌性；全球未來關鍵科技指數從15年9月中發佈以來至今年4月中，漲幅高達101.99%，反觀標普500指數僅繳出56.4%報酬率，指數漲幅幾乎是標普500的2倍；也就是說，這檔指數由於精準掌握5G發展趨勢，加上成分股皆為產業龍頭，長期漲勢帶勁，下跌時又具備一定程度的抗震力。

元大全球未來關鍵科技ETF投資團隊表示在追蹤5G產業上，還推出另一檔元大全球未來通訊ＥＴＦ基金，這檔基金追蹤的全球未來通訊指數，其投資鎖定的範疇和全球未來關鍵科技指數有所出入，較著重整合電信服務、無線通訊服務，甚至特殊REITs，例如數據中心REITs等等，因此於資產配置的角色上，能夠和全球未來關鍵科技指數有所互補。投資上如果兩項指數各配置一半資金，能有效降低波動度，對於5G有興趣的投資人來說，不妨考慮採用此策略。

＊指2020/1/30-2020/4/9，

僅佈局全球