年過40，如果你把有限的收入投資在低成長的項目例如：定存、儲蓄險、年金險之類的，幾乎很難有機會開心過退休生活。
「40歲的人做投資應該要注意什麼？」
昨天有個網友私訊問了我這個問題，我覺得好像應該要來詳細回答一下。
過了40歲的人，可能已經成家有經濟負擔壓力。也有可能孤身一人，開始想替自己的未來打算。
不過年屆40的族群應該都小有積蓄，或許是幾十萬到幾百萬的等級。
說可以勇敢開創人生的新領域，但其實還有很大的現實問題在擔憂。
所以這個時候最容易想要賭一下。拚看看有沒有機會快一點讓自己脫離現在的階段。
也因為有積蓄，所以會讓自己有誤解，好像可以拿一部分積蓄來市場「繳學費」。
雖然有賺，但感覺不夠。或是細算下來其實沒賺什麼錢。
我自己也才滿42歲，不敢說教別人，就當經驗分享。
第一點：與其去市場上繳學費，你不如把這些輸掉的錢拿來買書上課。
不過這要很小心，因為坊間課程、投資書十之八九都存在倖存者偏差。
但要克服也很簡單，看課程或是書中講述內容是以過去的成功經驗來作為主軸，或是用紮實的理論來作為闡述的依據。
通常用過去大幅超越市場報酬的方式，未來失敗的機率都很高。
什麼叫「大幅超越市場報酬」？就是大家平均賺10%，結果他教的方式可以賺到20%甚至翻倍。
這種的報酬率未來都很難再現。
第二點：投資前要先理財，理財要先理債。
這很老生常談啦！但對於一個年屆40的人來說，在財務規劃這條路更容不下太多的錯誤。
有房貸有車貸，這個是必然要還的。而且是每個月都會產生的支出壓力。千萬不要因為利率低就覺得自己的投資很容易可以cover過去。
請一定要記得這些錢不要挪用。我相信到了40歲，你應該繳貸款好幾年了，也維持很固定的習慣。切莫刻意去改變你還款的習慣。
當然啦！有信用貸款請優先還清。這種貸款成本太高，很難找到可以比擬的收益來抵消。
至於要怎麼省錢下來做投資呢？坊間有很多做法，但其核心思想都一樣，不需要的錢不要花。
這很難用什麼特別的技巧幫助存錢，最重要是你的內心能不能理解為什麼要花錢。
花錢不是罪惡，罪惡是你不知道花到哪去。
一個年收100萬的人，一年花30萬出國旅遊很過份嗎？其實不會。
說不定他一年加旅遊，頂多花上60萬。這樣儲蓄率都還有40%。
但如果一個年收100萬的人光日常生活都可以花掉8、90萬，但卻沒有得到太明顯的結果。這問題就很大了！
所以最重要的是弄清楚錢花到哪裡去，然後才有辦法分析有沒有需要花這筆錢。這樣你才有辦法把錢省下來。
第三點：不要輕忽風險。
很多人都誤以為自己的風險承受度很高。應該說誤解了風險的來源。
很多人講到風險都只認為是市場的價格波動，但其實那才不是風險。
真正的風險是，萬一你突然沒工作，要怎麼維持生計?
飯都沒得吃，談什麼投資。在這種內外交迫的情境，你肯定有什麼賣什麼。
而且中年失業很危險，年過40要重新找工作，要嘛你找不到，不然就是薪水少很多。
如果因為失業突然需要買出手中的資產，結果你做的投資價格波動很劇烈。那就很容易面臨要不要賣的痛苦煎熬。
不賣沒飯吃，賣了就是賠本賣。
所以這個年紀的朋友做投資，要同時思考職場跟金融市場兩個地方的變化。
你抓最差狀態就要抓這兩個地方同時出狀況。
你的投資組合一定要能同時抵抗這兩者的波動，如果不行，那很有可能你在拿未來賭一把。
這體現在現實就是，你的投資組合裡面一定要有一個可以對沖股市及跟股市有高度連動資產的項目。例如債券、現金。
那職場呢？其實是跟股市有很高度的相關性。股市不好，景氣也不會太好。相對的，公司對於人事擴張就會有所保留。
不過你就可以發現軍公教人員雖然可能薪水不是最好，但這類工作跟股市的連動性就會相對低。
只要不過度擴張債務，然後持續留在職場。投資組合反而可以積極一些。
最後我們才是來考慮成長。
不過不代表資產成長性不重要，資產的成長絕對是40歲族群要認真學習進行的課題。
因為年過40其實還能靠主動收入累積資產的時間已經不多。如果你把有限的收入投資在低成長的項目例如：定存、儲蓄險、年金險之類的，你幾乎很難有機會開心過退休生活。
你就想，如果一年只能存30萬，然後年化報酬率只有2%。給你存30年到70歲退休，你能有多少錢？這還不算通膨率喔！
所以資產的成長很重要。一定要配置資產在可以持續成長的項目上，如股市。
但也不是說叫你去買個股。說不定你選定的公司，維持經營的能力還比你的職涯短。這樣是你靠這家公司退休，還是這家公司靠你維持？
但也不能為了成長而忘記上面提到的風險。
簡單來說，你想要有比別人更高的報酬，那你就得冒比別人輸更多錢的風險。
而你已經40歲，還有多少錢跟時間可以輸呢？
直接跟你講怎麼做最好。
盡可能囊括市場上所有的公司，然後用成本最低的方式去長期投資。掌握住所有賺錢機會，這一點，指數化投資可以做到。
如果這些都學得差不多了，就可以開始學習怎麼優化自己的投資組合。
優化的目的是什麼？為了讓自己對於未來人生更有把握。
這中間就又開始有更多的學問，如資產配置、提領策略、搭配保險、規劃稅務。
但我覺得這些都是更進階的項目，不用太躁進的想要先接觸。不要有資訊焦慮，總覺得自己掌握了這麼多資訊才是有把握。
現實告訴各位，網路上8成的投資理財知識你們都用不到。
因為當實務上用到的時候你會發現，不是講得太粗淺不能實際運用。就是太過精細你根本沒能力這樣做。
剛開始就非常簡單，先存錢，還錢，再投資。
絕對不是先找免稅標的，再來想避開下跌，然後又要穩定配息。最後還要想怎麼送給小孩不被政府抽頭。那些等你資產上億再來想。
如果你年過40才開始想投資，幾乎肯定賺不到1億。不要想中樂透，那不叫投資。
也不要被坊間高報酬的說法洗腦。看看我們一開頭說的事，「不要去市場輸錢繳學費」！
等能做到穩定存錢，也同意使用指數化投資來累積資產。再來思考要不要花更多時間學習優化你的投資組合。
不然你很容易心性不定的飄來飄去，最後又飄回去市場上當韭菜。
想要財務自由絕對不是四處開副本的這裡撈、那裡撈。重要的是你願不願意沉下心來做無聊但有效的事。
如果你只是用報酬率來思考投資這件事，在不久的未來你就會跑去做預期報酬率更高的「投資」。這點就算很多常常談風險報酬比的高手也會犯傻。
作者簡介_Jet Lee
指數投資忠實擁護者。經營粉絲團「Jet Lee的投資隨筆」
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