我給自己訂下的目標是用10年時間，累積一千萬美元的財富。這個目標當時聽起來有些瘋狂，為了督促自己實現目標，我把這個目標公開寫在文學城的投資理財論壇。
這個投資旅程，從華爾街到香港、從上海到灣區、從實物到虛擬，我像是探險樂園裡面的旅行者，時而被驚嚇，時而開懷大笑。
除了說服自己，我還需要一個外界的壓力，為此我在2006年耶誕節寫了一篇《普通家庭10年一千萬的理財計畫》。我用「臭名昭彰」形容這篇文章，因為網友在投資理財論壇上就這個話題討論幾乎整整10年，累計10萬次左右的閱讀。
普通家庭10年一千萬的理財計畫 （2016年12月25日）我的投資理財目標不大，有一千萬美元（編按：約新台幣3億）就可以了。錢財多了有害無益，但適量的富足可以給人帶來安全、自由、舒適和小小的成就感。我的計畫是500萬美元的時候，太太不工作，可以全心照顧剛上小學的孩子們，一千萬美元的時候我退休。退休不是什麼都不幹了，而是不為衣食工作，徹底實現財務自由。計畫看起來好像太遙遠，但我覺得再有10年時間，運氣不太壞的話，在45歲以前可以實現。
我們家是灣區再普通不過的家庭，家庭稅前年收入將近20萬美元，年終獎金多的時候可以達到22萬美元。6年前我們一文不名來到灣區的時候，年收入只有14萬美元，看著灣區的天價房產，感覺生活毫無希望。
5年前，我對太太說，5年後我們會有100萬美元。我太太說我做夢，就算不吃不喝、不繳稅，把薪資全都存下也不會有100萬美元。我說不是這樣算的，過去6年裡，每年年終我都會計算一下家庭帳目，下表為過去6年的結算。
6年以後果然有了120萬美元，買房時間分別是2002年、2003年、2005年、2006年，地點是灣區和中國輪著來。這樣的資料大家可能都看膩了，同樣的故事在灣區千千萬萬的中國人家庭裡上演著。
我想說的是，如何從120萬美元，再用10年左右的時間達到一千萬美元。首先看成長率，頭幾年的成長率比較高，在50％到60％左右，因為還沒有什麼資產，最近幾年下滑到30％到40％，主要是資本大了，每年固定的現金進帳比率相對減小。
我估算了一下，未來3年裡成長率會下降到15％，原因是槓桿用光了。我的投資策略還是保守的，每次至少付10％頭期款，現在全部貸款80萬美元，是我們收入的4倍，加上房租收入，貸款只有3倍。債務資產比也控制在50％左右，就是說美國、中國房價明天一起跌掉一半，也不要緊。但槓桿確實是用光了，第一不能再融資了，因為我們現在的利率很好，第二，大房子收益很差，小房子太辛苦了，擔心管不過來。
未來幾年的行情很難說，保本最重要。如果不開拓新的投資管道，10年後我們家的資產將只有250萬美元左右，離一千萬美元還很遠。也許太太15年後可退休，我還得再奮鬥20年，才會有一千萬美元，那時也50多歲了，沒什麼意義。
過去6年裡，我的現金總是很低。要想達到一千萬美元，又要規避過多的風險，只有一個辦法，就是增加自己固定的現金流。我家每年現金淨存款是5萬美元，過去，我們每年可以用它槓桿出30萬美元的資產，如果每年現金淨存款可以提高到20萬美元，在槓桿作用下可以獲得120萬美元資產。如果10年房價報酬是80％到100％的話，加上現有的120萬美元，10年以後應該可以賺到一千萬美元。
（圖片來源：《會走路的錢》）
帳算好了，幾個問題要一一解決。
一、如何把每年的淨存款提高到20萬美元？沒什麼好辦法，趁自己還年輕，改行做金融，2年前改行的兄弟們，現在一年的收入已經在20萬到30萬美元了。
二、房子多的管理問題，公寓超過5間的時候，我要成立管理公司，雇人來管。
三、入市時機，我打算房價漲起來以後再開始買。房子要嘛不漲，一旦開漲，會持續很多年，錯過開始的10％漲幅無所謂，現在的首要任務是累積現金。
四、現金流，很多人抱怨灣區找不到正現金流的房子，那要看你怎麼算，如果在寬限期只還利息，並且把房子出租，不是不可能。
五、風險，如果房價不漲，持續下滑，我壓根沒有風險，因為我不會入市。如果房價漲了一年又連跌10年，誘我入市，也沒關係，因為有強大的現金流保證，我就長期持有，等待下一個革命高潮。我擔心的是，房價今年又開始一路猛漲，那我的計畫就落空了。
六、如果像很多人預計的那樣，房價這2、3年持平，未來看好，房價重蹈加州過去4次循環軌跡的話，我可就發了。下一個循環結束的時候，我45歲前資產肯定會超過一千萬美元。
如意算盤打了一圈，各位見笑了。這裡的大師很多，千萬資產的就好幾個，歡迎砸磚，也請前輩多賜教。理財是人生要做的諸多事中必不可少的一件，相對埋頭苦幹而言，理財勞神不多，報酬豐厚。
文章發表之後網友的評論不一而足，有叫好的，也有嘲笑的。別人嘲笑不要緊，我一輩子都喜歡特立獨行。成吉思汗有名言：人生至樂，就是打敗曾經壓迫過、蔑視過、欺辱過你的敵人，然後占有他的一切，看其終日以淚洗面。我當然沒有成吉思汗那麼邪惡，我只是喜歡他的強人思維。
現在回顧起來，這個投資計畫其實很不成熟，主要有下面幾個缺點：
一、過度依賴曾經有的經驗，過去6年我實現了財富10萬美元到100萬美元的成功成長，但是未來是不是會出現一樣的市場機會不好說。事實上後來出現了我在2006年完全想不到的市場機會──比特幣。
二、對提高自己賺錢能力過於樂觀，我當時是用調侃的口氣說話，其實沒有從事金融業的想法。事實上，後來收入沒有變高，反而更低，因為我轉身去創業了。
三、租金控管（Rental control）地方的房子是不可以買的，那個時候我沒有經驗，完全沒有涉足租金控管的房子，想得過於樂觀了。房子超過5間也要自己親力親為管，忘記考慮自己的時間成本。
四、對未來的計算也有些問題，後來灣區房價確實像我預言那樣，重蹈之前4個漲跌循環，但是我也沒有辦法賺滿一千萬美元。
作者簡介_貝版BayFamily
1997年赴美念書，取得工程博士學位。2006年在網路投資論壇上公開提出「普通家庭10 年1 千萬美元理財計畫」引發熱議，為了達到理財目標，他選擇攻讀MBA，畢業後到美國知名投資銀行擔任分析師職務，後來離職自行創業。
他剛到美國念書時，身上僅有200美元，但每個月存下1/3的獎學金與薪資收入，在工作6年後將財富累積到100萬美元，他發明「會走路的錢」理論，以投資美國與中國的房地產和比特幣逐漸致富，在2018年將財富累積到1000萬美元。現在，他訂下更大的目標，希望能將財富累積到1億美元。他希望每個人都能夠按照「會走路的錢」的財務心法，邁向財務自由。部落格：bayfamily.us/
本文摘自天下文化 《會走路的錢》
