你沒跟上台積電反彈，威力彩又沒中？現在還來得及！2檔ETF，創造巴菲特17年無法超越的績效

shutterstock

2020-07-28 11:12

+A -A

加入收藏

投資理財的書和方法何其浩瀚，有沒有打通任督二脈、直搗核心，簡單、好用，又能成功的方法呢？

在股海裡航行了30 年，如果要有一句話可以真傳，我個人認為，在股市要能投資成功的本質，就是要做到「讓全世界一群一流的企業家為你幹活」，而且在股海中要有足夠的航行時間，你所能見到的奇景是未曾出海的人無法想像。

幫你找到滾長坡的雪球股

時間不停的堆積，資本不停的累積，一流企業不停地運轉，就能因此創造財富。其實巴菲特也有相同的體悟，只是表達方式不同，巴菲特的名言：「找到雪球股，再找到足夠濕漉漉的長坡，讓它滾出一個大雪球的財富。」

巴菲特的雪球跟長坡都是一個比喻，就算知道這個概念，很多人可能還是不知道如何著手，讓我告訴你哪邊有雪球和長坡，以及如何著手。

約30年前，我在美國當財務顧問時，看到某家投資機構用圖表呈現了一個投資觀念，仔細研讀，令我眼睛為之一亮，成為引導我比許多人提早達到財務自由的尋寶地圖。這個圖表歸納了一個20年的投資紀錄，背後浮現出簡單卻又不簡單的投資理論和方法。

和巴菲特那句名言不同的是，這個圖表指出了方向、做法和產品，這個投資方式當然也有一些缺點和限制，但相對而言，是多數人都可以接受、能達到財務自由，簡單而好用的方法，至於缺點和限制的部分，我稍作調整之後，就不再是限制，絕大多數人都可以適用，也就是「阿甘投資法」。

之所以有些人運用阿甘投資法卻沒有成功，在於沒有選對最正確的市場，簡單的說，就是巴菲特之前說過的一句話，要先「找到雪球股」，許多人連一個雪球都沒找到，為什麼呢？因為找雪球股需要「技巧」、「方法」、「時間」、「經驗」，這4樣東西，許多人無法完全具備，等具備時，資金也可能當作學費繳光了。

阿甘投資法不需要花時間找，只要把故事看完，照著方法做，就會發現有一堆的雪球跟著你，而且當環境變遷，有些雪球因濕度不夠消失時，這個方法還會「自動」補充更佳的雪球進來。

方法找到了，工具找到了，坡度也找到了，如果你一點時間都不給，也滾不出一個像樣的雪球。需要多長的時間呢？最少20年。

巴菲特的財富也是用超過20年的時間滾出來的，你我都沒有巴菲特的功力和機遇，所以20年是基本功，如果你連20年時間都沒有，阿甘投資法不是不能用，但是無法發揮得淋漓盡致，不如找尋別的投資方式。

2張致富藏寶地圖

投資要達到成功，方式不是只有一種，每一個人都要找尋最適合自己的方法和工具。以我個人為例，套用那家投資機構的觀念，但我在工具上做了一些調整，以美國市場的股票為主，因為這是我的職業，我比一般人有較多的時間投入和經驗累積。

我再次提醒，適用於別人，適用於我的都不算，因為今天要創造財富的是你，所以適用於你，而且能夠成功，才最重要，而這個工具和方法，連巴菲特都認可，甚至這些雪球股的累計績效，他這17年都無法超越。

這是什麼雪球股呢？就是追蹤美國股市的指數基金（ETF），可以是美國道瓊指數30 家的組合，股票代號DIA，或者包含500強企業成分股的標普500 ETF，代號SPY，就這兩個簡單的工具。

選擇30家公司的組合或選擇標普500，兩者的績效很接近，且ETF 的管理費也相當低廉，大約每年0.2%，先鋒基金推出的Vanguard 標普500 指數ETF（VOO），費用也很便宜。

在計算成績時，我們已經把管理費考慮進去，投資的成敗，在於你的信念和執行力。簡單的說，你如果沒有信心，以致於失去執行力，縱然最簡單、最有效、最好的方法，在你手裡，也發揮不出效益。

接下來準備攤開兩張地圖，第一張是30年前引導我致富的地圖（1970～1989年投資標普500的績效），第二張則是我順著當年脈絡，做出來驗證的致富地圖（2000～2019年投資標普500的績效），根據股災來臨時的情況，檢驗阿甘投資法的操作，希望這兩張致富地圖能夠幫你走到致富的彼岸。

假設投資人每年固定投資5,000美元在標普500上，20年下來，共投入了10萬美元的資金，如果是運氣很差的投資人，不是普通的差，是極端的差，沒有人比他更倒楣，因為他每年都在股市最高點那天進場（買到最貴的價錢），你可能偶爾幾年進場的時間會買在最高點，但要連續20年都在股市最高點進行投資，是極端的例子，這樣累積20年後（1970～1989年），原本10萬美元本金已增值到了約40萬美元。

相對的，假設每年進場都碰到最低點（買在最低價），買完第二天就上漲，而且運氣好到連續20年都如此，這正是許多投資人耗盡心力尋找、夢寐以求的投資典範。同樣累積20年後，至1989年時原本10萬美元的本金，成長到50.5萬美元。

投資不需追求完美時機

同樣每年5,000美元，20年後運氣最差的人資產成長到40萬美元，運氣最好的人資產成長到50萬美元，你覺得這兩個會差很多嗎？

多數人會覺得有差，但沒有差那麼多，而且這是極端的例子，一般人隨便選擇一天進場，你的結果，最差不會低於40萬美元，最好不會超過50萬美元。

許多投資人因為多年前業者一句話而付出了代價，那就是：「隨時買、隨便買」，阿甘投資法是不一樣的，只告訴你「隨時買」，但沒有說「隨便買」，選擇的是美國股市龍頭成分股或美國500強的公司組合，這彷彿是艘航空母艦，而且是核子動力型的，因為單一股票有可能破產，單一的共同基金也可能長期虧損而無法回來。

許多朋友一定會好奇，每一年都在最低點進場，賺錢還有道理，那買在最高點，每次買完就下跌，怎麼也會賺錢？

原因很簡單，雖然就短期來看股市會波動、下跌，若把眼光放長遠來看，就會發現股市呈現的還是上揚趨勢。投資市場原本就是漲漲跌跌，循環不停─不會漲不停，也不可能跌不休。

回顧道瓊工業指數歷史，1946年200點、1986年2000點、1989年2791點（台灣股市在1990年也達到了歷史最高點12682）、1997年衝到了8000點，2008年13000點、2017年突破20000點，在2020年一度飛越29000點，後因疫情影響重挫。這種長期上揚的趨勢其實就是股市的特性，相信大家有目共睹。