顧立雄、彭淮南笑了！「這商品」不懼疫情、貿易戰紛擾，最高報酬率近8％

達志

2020-06-24 18:05

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去年，由時任金管會主委的顧立雄（現任國安會秘書長）與前央行總裁彭淮南這兩位超級代言人力挺，在市場上造成轟動的「好享退」全民退休投資專案，推出即將滿一年，儘管過程中市場遭遇貿易戰、疫情等紛擾，最終9檔基金中，仍有8檔繳出正報酬，其中表現最好的國泰泰享退2049目標日期組合基金，甚至有近8%的報酬率。

據了解，儘管近期全球投資市場歷經一波大震盪，但好享退商品受益人當中，有96%都獲得正報酬。其中，以顧立雄與彭淮南當初選擇的積極型基金來看，報酬率約有2.3%~5%。

基富通董事長林修銘表示，經歷今年初全球的市場震盪，不少投資人手上的部位都出現超過三成的跌幅，對許多人來說是檢視自己布局的好時機。以退休準備來說，除了追求報酬率外，更重要的是風險控管，其重要性凌駕在績效上，因為退休準備動輒十年、二十年，對年輕人來說甚至可能是長達三十年的長期投資，因此除了報酬率，波動度的重要性更為優先。

林修銘指出，好享退推出至今將近一年，在大環境不確定下，有高達97%以上參與者持續扣款，凸顯投資人對此商品的青睞，目前好享退每月總扣款金額達3.5億元，在近4萬個持續扣款的投資人中，多數目前投資報酬率為正，他說：「當初好享退的成立初衷就是為了解決國人退休準備不足、不知該如何準備的問題，因此推出的產品也都經由專家嚴選，不僅在績效上有設定指標外，對風險(波動度)也有一定的標準。」

有紀律、未貿然出場　讓投資人參與了市場反彈

林修銘表示，過去多年來主管機關一直在推動定期定額、長期投資的正確理財觀念，由於好享退是以連續兩年不間斷投資為目標，而這次市場大震盪也讓很多好享退的投資人因為紀律的持續投資，參與了市場的反彈，而沒在市場最恐慌的時候貿然出場。

群益投信投資長李宏正表示，市場愈是波動劇烈，就愈凸顯退休理財定期定額策略的重要性，投資人更應該以紀律投資來因應不可知的市場，建議投資人除了依據自身的風險承受度選擇相對應的基金產品外，也提供投資人兩個退休理財定期定額的攻略，第一就是不停扣，尤其當市場經歷大跌後，也表示是相對低點，若能持續扣款，以過去歷史經驗來看一年後都有不錯的表現；第二是加減碼，當價格相對低的時候加碼，強化獲利動能，價格高時不追高，降低投資風險，但最重要的還是長期的紀律投資，才能達到定期定額的投資目標。

國泰投信投資型商品部主管粘逸尊指出，隨著科技的進化及資訊的傳遞，投資市場風格轉變更為快速，可能因為一個新產品、一場新冠疫情、一項貨幣政策，就出現天翻地覆的變化。面對變化快速的市場，投資人需要更多元的收益來源，才能達到分散風險的效果，從投資工具特性來看，股票長線報酬佳，但短期波動可能很大，因此若能搭配債券，利用債券與股票負相關的特性，可以大幅降低投資組合的波動，並進一步創造收益來源。

退休投資屬長期規劃　別和一般理財混為一談

安聯投信海外投資首席許家豪表示，退休投資屬於長期規劃，投資人該看重的是長期資產累積的穩定效益，包括資產配置、機制調整、風險管理等都相對重要，與一般的理財不能混為一談。全球金融市場基本上是十年一個大周期、三年一個小周期，在每次市場波動周期中，投資人難以精準預測每次修正幅度，需要長時間固定投資，才有辦法平衡高、低點的進場成本，另外也要適當配置多元資產有助控管風險。

許家豪進一步指出，尤其全球主要央行為提振經濟而推出史無前例的量化貨幣寬鬆政策，此舉反而增加了資產之間的關連性。當資產關連性偏低時，價格表現大多反映的是基本面和特性；但當資產關連性偏高時，價格的變動反而容易偏離基本面，此時，主動式管理者便可以進一步透過分析資產負債表、營收表現、支出比等方式因應，並挑選出深具價值的機會，創造長期報酬，而這也是被動式管理無法做到的。