台灣ETF市場近年來蓬勃發展，目前市場上有221檔ETF，若以規模來看，台灣被動式管理商品（ETF）總規模，佔總資產管理規模比重超過4成，佔比全球第一。其中，主題式ETF更是自2018年底以來，資產管理業者積極搶攻的領域；然而，許多投資人卻未必了解，投資主題式ETF，風險可能比想像中大。
以本（6）月來說，就有兩檔5G ETF開募搶市，分別是元大未來關鍵技術ETF（00876）與復華中國5G通信ETF（00877），但在搶搭5G順風車前，應先搞懂傳統ETF與主題式ETF的不同，以及容易被忽略的風險。
大家熟悉的ETF，是像台灣50（0050）這類追蹤某個指數，以企業市值排名為選股標準的商品，這種被動投資策略的目的，是希望貼近指數表現。然而，2018年底起，台灣市場吹起「主題式ETF」風，以「精確投資」為訴求，在被動投資策略中，增加一點戰略性。
▲風險級別1~5，5為風險最高。
從目前市場上規模較大的幾檔主題式ETF來看，仍以台灣人較熟悉的科技產業為主要題材，像是AI、5G、資安，以及美國的尖牙股（FAANG）等，同時顯示業者看好科技產業持續獨領風騷。
但是，就算認同這些主題，投資人還是得留意以下三項容易被忽略的風險。
一、籃子沒有你想像大
儘管ETF主打的就是投資一籃子股票，但因產品設計與特性不同，主題式ETF的籃子，可能沒有你想像中大。以統一FANG+來說，為了爭取更高的可能報酬，將資金集中在包括臉書、蘋果、特斯拉…等10檔股票中，與過去大家認為可能有50檔、100檔持股的策略不同。
此外，以即將加入市場的復華中國5G通信ETF來說，因為籌碼是壓在單一國家的單一產業上，在風險級別上被歸類為RR5，也就是風險最高的等級。
二、波動比你想像大
就因為籃子沒有想像中大，伴隨而來的就是較大的波動。以統一FANG+ ETF來說，年化波動度大約有25%，較納斯達克指數（20%）與S&P 500指數（15%）的波動度都高。
而復華中國5G通信ETF所追蹤的中証5G通信主題指數，上個月才因美中貿易戰的雜音，一度在10天內走跌10.7%，昨日則又回到接近起跌點的位置。
.jpg_280x210.jpg)