後疫情時代 投資也要「加零」

全球股市3月受到新冠肺炎疫情衝擊，恐慌氣氛及跌幅堪比2008年金融海嘯。根據歷史經驗，每次股災都是定期定額投資人危機入市好機會，這次疫情大流行對經濟影響雖然激烈，但是，以美國為首的全球主要央行救市效率之高、規模之大也是史無前例，股市回復速度將比經濟復甦更早一步。基金投資人宜把握股災後的扣款黃金期加碼，搭配終身零手續費優惠，壓低成本、逢低累積更多單位數，以提升報酬率，擴大財富效益。

根據統一投信回溯試算2008年金融海嘯股災後三種投資情境，以台股加權指數為例，假設投資人在股災前2008年6月開始定期定額，之後碰到台股崩跌，加權指數約在18個月後回到原來位置。若把握股災後低檔黃金期加碼扣款，報酬率只需10個月就翻正，若持續不間斷定期定額投資至第三年即2010年底，報酬率高達53.21%；即使沒有加碼，只要不停扣，也有35.64%報酬率，若一碰到股災就停扣，則報酬率最差，只有19.01%。

2008年金融海嘯股災後  三種投資情境比較

資料來源:Bloomberg，期間2008.6-2010.12。每月底最後一個交易日，定期定額投資10,000元於台股加權指數，採簡單報酬率回溯計算。低檔加碼採取當月指數較進場當月下跌大於5%，加碼一倍；下跌大於10%，加碼二倍，下跌大於15%，加碼三倍。股災停扣期間為2008.10-2009.4。投資人因不同時間進場，將有不同之績效，且過去績效不代表未來績效保證。

定期定額提高勝率  掌握三個策略：

《1》鎖定高成長市場：國家經濟具備承受衝擊且能持續穩健成長的能力、企業獲利相對看好的市場，長線報酬率也能順勢成長。考慮到全球經濟趨勢與後疫情時代的新常態，建議以科技股票型基金（聚焦美股或全球股市）、台股基金、大中華股票基金為優先。

《2》把握扣款黃金期：經濟遭遇衝擊後需一段時間恢復，但股市會走在基本面之前，通常股市大跌後會經歷反覆震盪整理期，此時投資成本相對低，低檔加碼買進可以加速累積基金單位數，一旦行情回升，就是資產增值關鍵。由於新冠病毒威脅短期內不會消失，美中關係長期緊張也帶來諸多不確定，金融市場波動幅度與急漲急跌頻率更甚以往，利用進階版定期定額「日日扣」，可以讓買進時點更彈性、更分散。

《3》持之以恆不停扣：追高殺低無法發揮定期定額分散風險、均攤成本的效果。拉長投資期間，堅持扣款3年至5年以上，經歷景氣循環後，投資效益就會逐漸顯現。

順應高波動市場投資需求，統一投信推出定期定額「日日扣」新功能，每一天都可以是扣款日，申購或變更在隔天就迅速生效，目前正推出限時優惠，7月底前申購，立刻享有終身0手續費。此外，統一投信鼓勵投資人長期扣款的機制堪稱業界最優惠，若因財務規劃或其他因素暫停或終止扣款，日後再恢復扣款，仍可繼續享有0手續費。

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