由於主要石油生產國減產且全球陸續解禁刺激經濟活動,市場預期原油需求將回溫,讓原油價格出現反彈。但應該有不少投資人好奇,為什麼原油價格上漲時,我手中的原油ETF漲勢卻跟不上呢?
首先,要先了解,通常新聞媒體報導的「原油價格」都是以「最近月原油期貨價格」為主,以目前來說,就是6月期貨價。觀察自5月8日到5月15日的西德州原油(WTI)與布蘭特原油價格(6月期貨價),分別有19%與4.9%的漲幅。
而國內追蹤西德州原油(WTI)與布蘭特原油價格的ETF分別有元大S&P原油正2(00672L)、元大S&P石油(00642U)以及街口布蘭特油正2(00715L),然而這三檔商品,卻讓投資人超無感,元大S&P原油正2沒有漲勢、元大S&P石油微幅小漲0.2%,而街口布蘭特油正2也只漲3.7%。
油價漲、原油ETF不漲?你的比較基準對了嗎?
會造成此情況,是因為投資人的比較基礎錯了,事實上,元大S&P石油與元大S&P原油正2,早就雙雙將持股換到12月期貨契約,而街口布蘭特油正2則轉持8月期貨契約,此資訊可從元大投信與街口投信網頁查到。
▲元大S&P石油持股權重。(照片來源:元大投信官網)
▲元大S&P原油正2持股權重。(照片來源:元大投信官網)
▲街口布蘭特油正2持股權重。(照片來源:街口投信官網)