在今天看見明天
熱門: 006208 00900 00896 天氣 AI
投資理財
保險稅制
產業時事
職場生活
今周大耳朵 Podcast
富足今周起
幸福熟齡
ESG永續台灣
專題報導
今選頻道
存股助理
今周學堂
訂購優惠
活動報名

新藥帶來曙光》全球經濟將在第二季落底回升 鎖定5G、汽車、雲端迎接下一波行情

新藥帶來曙光》全球經濟將在第二季落底回升 鎖定5G、汽車、雲端迎接下一波行情

2020-05-04 09:19

中國新冠肺炎疫情打亂全球股市2020開年,不過隨著各國對於市場風險的應對經驗增加,當市場出現黑天鵝時的反應也更快、更精準。

 

此次新冠肺炎疫情爆發後,借助過去SARS經驗,各國對於防疫更加謹慎並且祭出相關防控措施,儘管疫情在一開始因未如實揭露而引發全球大流行,然也因即時的限制措施,讓疫情加速得到控制。

 

從各國目前新增確診曲線圖可得知,特別是確診人數最多的美國,其新增病例增長也開始趨平;另一方面,備受期待的新冠肺炎治療藥物瑞德西韋(Remdesivir),美國最新臨床試驗也顯示,患者康復速度提升31%,為治療帶來曙光。

 

不過,新冠肺炎以來在各國政府相繼推出財政及貨幣刺激後,自低點已反彈相當幅度,以美股標普500指數為例,從低點2191反彈到目前,幅度已達34%,收復逾半跌幅。台股部分,指數自低點8523反彈到目前也上漲29%,亦收復逾半跌幅,因此在市場反彈後,後續表現將更聚焦在基本面上。

 

而從目前不管是企業獲利乃至各國預估經濟增長率來看,第二季將會是最差的一季,依標普500成分股的獲利預估,第二季整體獲利將衰退31.2%,較此前預估再度下調6個百分點,雖然如此,在二季度落底後也將逐季收斂跌幅。

 

值得關注的是,在科技相關類股方面,不但衰退幅度最小且第三季就會率先轉為正增長,四季度延續增長態勢,此一趨勢也正巧反映出今年市場最為矚目的焦點,尤其是5G發展上。

 

 

中國在歷經貿易戰及此次肺炎疫情衝擊後,中國第一季經濟增長率同比下降6.8%,是有史以來首見,彭博更預測,中國今年經濟成長率將難保2%的增長,經濟下行壓力加大,中國勢必推出更多刺激政策維持增長。

 

5G發展一直是中國力推的項目,近期中國三大電信商也加速5G基地台建設,預估今年基地台建設量將年增約五倍達到65萬座,且配合5G發展,中國手機廠商至少推出9款5G手機,蘋果也將在下半年發佈首款5G手機。

 

財政刺激政策奏效 股市將迎來另一波行情

 

而高通更透露,已有12家設備製造商及品牌,預計在今年推出5G手機,中國政府也推出相關優惠政策,幅度最多達40%,因此在政策加持下,5G基地台、伺服器等需求將持續看旺,在此背景下延伸出龐大的散熱相關商機,主因5G基站功耗最多達4G基站的4倍,手機亦有相當的功耗差距。

 

汽車產業方面,中國汽車協會數據顯示,2020年3月汽車銷售年減43.3%,第一季汽車銷量年減42%,創史上最大降幅,行業下行壓力加大。

 

汽車產業在中國每年創造超過1兆美元的收入,佔中國製造業近10%,中國政府勢必加大行業刺激力道,包含新能源汽車購置補貼和免徵車輛購置稅政策延長2年,北京、天津等20省亦推出放寬汽車限購、實施新車消費補貼及舊換新等刺激政策。

 

另外,在此次疫情影響下,亦衍生出許多新商機,如因應群聚感染風險的遠端辦公、教學等,帶動筆電、雲端產業(資料中心)等需求,PCB、記憶體等電子零組件同樣受惠。

 

因此,儘管新冠肺炎疫情短期對全球經濟帶來衝擊,不過隨著二季度落底,加上此次相較2008年金融海嘯,並非源自於金融體系崩潰而是實體經濟急凍,因此財政刺激政策相對更有效用,而產業面又有5G主軸領頭,在疫情逐步受到控制並且隨著時序往夏季推進而持續緩和,市場有望迎來另一波上行。(作者為台新投顧副總經理)

5G
延伸閱讀
讓笑容洋溢在亞洲最美的友善城市 - 花蓮
讓笑容洋溢在亞洲最美的友善城市 - 花蓮

2017-08-30

阿爾卑斯山下的綠寶石   斯洛維尼亞   Slovenia
阿爾卑斯山下的綠寶石 斯洛維尼亞 Slovenia

2017-10-12

賞遊台北舊城魅力
賞遊台北舊城魅力

2017-10-17

跟孩子一起翻越阿爾卑斯山
跟孩子一起翻越阿爾卑斯山

2015-01-24

來桃園地景藝術節 探索秘境之美
來桃園地景藝術節 探索秘境之美

2017-08-28