西德州原油6月期貨連兩天大漲逾19%,許多投資人蠢蠢欲動,想買幾張元大S&P原油正2 ETF(00672L,以下簡稱元大油正2)搶搭油價反彈列車,但下單前看看兩個數字,或許就會明瞭不應該再追了。
儘管油價連兩日反彈,讓引起市場熱議的元大油正2可望稍稍舒緩淨值趨近於零的警報,同時大概也有投資人想搶買幾張試水溫,但在下單前如果看清楚它的持股權重與價格溢價,不難發現,其實更划算的選擇就是它的兄弟—元大S&P石油(00642U)。
槓桿不到200% 正2跟你想的不一樣
首先,衝著這檔商品的名字「正2」,投資人預期槓桿應該要開到2倍,也就是200%,但經過負油價的震撼教育後,其實正2已經不正2了。
根據元大投信網站資料,目前油正2持股權重僅121%,遠低於投資人想像中的200%,且原在公開發行書上敘明,元大油2持倉應以最近月與次近月合約為主的原則也被打破,最近不知是否因近月與次近月原油價格波動大,竟出現期貨合約買到12月去的情況。
槓桿沒有達到200%、持有的又是12月期貨部位,近兩天西德州原油6月期貨漲多少,其實元大油2投資人只能喝到湯。