銀行還沒戒掉高風險金融產品的毒癮，又推出了更多新的高風險玩意兒；專家開始擔心，這些商品將再度打擊已相當虛弱的金融體系。
正當由高風險投資產品導致的史上最嚴重衰退，讓全球經濟元氣重傷而尚未恢復時，一些知名的重量級銀行，卻已開始向企業、消費者和投資人，推銷新一代的高風險商品。
企業吞下條件不佳的貸款
最近幾個月以來，美國銀行、花旗集團和摩根大通銀行，紛紛推出連結複雜與高波動衍生性金融商品的企業貸款。富國銀行和五三銀行（Fifth Third）也都開始針對生活費用捉襟見肘的消費者，提供發薪日貸款。其他金融機構更對小額投資人，推銷新的高風險「結構性票據」。
當然，這些貸款產品和金融工具不一定會讓人賠錢；如果經濟持續復甦，這些新產品可能會讓買賣雙方利益均霑。
但這情形卻讓主管機關、立法機構和消費者保護單位感到憂心：銀行又重蹈覆轍，提供危險的貸款，給那些還不起錢的貸款人，賣有毒的投資給那些不懂得風險的投資人——這類的行徑，可能再度造成金融危機和經濟風暴。
過去貸款銀行，通常會讓企業貸款與短期利率連動。但是現在花旗銀行、摩根大通銀行和美國銀行，則開始將貸款與短期利率，和ＣＤＳ（信用違約交換）做連結；這種波動性高又複雜的衍生性金融商品，原本的用意是在企業出現債務違約時，支付給債權人的一種「保險」。
在新的設計安排之下，當ＣＤＳ的價格上漲，也就是市場認為公司的體質出現衰退之時，貸款的成本也就會隨之增加。換言之，公司表現越差，所需要付的利息就越高，不啻對公司造成更大的傷害。
放款銀行強調，這些新產品能夠讓銀行，對企業違約有更多的保障；但對借錢的企業而言，情況卻剛好相反，經理人現在必須因應短期利率和ＣＤＳ變動的雙重風險。而後者的價格，卻可能因為他們無法控制的因素而飆升。
不過在企業信用依舊緊縮的環境下，許多企業別無選擇。聯邦快遞、ＵＰＳ、惠普和豐田汽車都成了這類貸款的銀行主顧。「這不是我們可決定的。」ＵＰＳ的發言人表示，「利率是那些緊縮銀根的銀行決定的。」
另一方面，大型銀行也開始進入另一個飽受爭議的市場：發薪日貸款，其利率可高到四○○％。過去這類預支薪水的貸款市場，都是由小型非銀行的放款機構所主導；但現在如五三銀行等大型銀行也開始加入，富國銀行更從一九九四年就開始從事這項業務。
在過去兩年內，有十五個州對短期貸款設定了利率上限，但是根據州際商業法規的規定，全國性的銀行不需要遵守這類的當地法令。
例如，總部位於辛辛那提的五三銀行，在俄亥俄州有四百家分行，它就推出了年利率一二○％的發薪日貸款方案。
「這些銀行是在鑽州立法規的漏洞。」消費者保護團體責任貸款中心（Center For Responsible Lending）的岱伊（Kathleen Day）表示。但五三銀行的發言人卻說：「我們的產品完全符合聯邦法規，並適用州政府法令的規定。」
連經紀人都搞不清楚的商品
在投資商品方面，華爾街的銀行們也追求更高的風險。包括摩根士丹利和大型股票經紀商正開始銷售「結構性票據」這種新的債務投資商品。根據www.structuredretailproducts.com的統計，華爾街在今年第二季賣出了一五○億美元的這類商品；而在它們當中，有些的最低投資金額只有一千美元。
結構性票據，基本上就是一種供小額投資人投資的衍生性金融商品。基本的結構性票據讓投資人能夠因為股票、債券或貨幣價格的上漲而獲利，同時也提供某種程度的損失保障。但是許多新發行的這類商品極為複雜，而且沒有擔保所有風險。
這項新產品提供相當誘人的利率，有時候在前幾年還擔保兩位數的報酬率；但當前幾年的優惠利率結束後，投資人則要面對可能最長達十五年的潛在損失風險，而這些風險很難從投資說明書上看出來。
摩根士丹利七月推出的一項產品，保證在前兩年提供一○％的利息，兩年之後，如果短期利率和標準普爾五百指數，都維持在某個特定範圍內的話，它還會支付一○％的利率；但如果不在此範圍中，投資的報酬率則為零。
投資說明書上，表示後者這種情形在過去十五年內鮮少發生，但是最近的金融風暴，則證明了歷史模式不見得總是可靠。去年投資在此類票據上的投資人在雷曼兄弟垮台之後，同樣血本無歸。
經常被推銷這類投資商品的Delta信託投資經紀人鮑伯・威廉斯就表示：「我相信至少全國有一半的經紀人不了解這些商品，至於他們的客戶就更不用說了。」
（By Jessica Silver-Greenberg, Theo Francis, and Ben Levisohn）
故技重施
金融機構又再次向客戶兜售高風險的貸款和投資商品
消費者
大型銀行開始提供高成本的發薪日貸款
企業
放款銀行將貸款與CDS（信用違約交換）連結
小額投資人
投資銀行銷售最低投資金額1000美元的衍生性商品
