外幣買賣，是許多人投資選項之一，但若賺了利率、賠了匯率，可就不聰明了。
許多投資人把外幣視為投資工具，這其實是「不美麗的誤會」，因為外幣的確是總投資報酬率不可或缺的部分，但是如果著眼於外幣的報酬率來投資，往往會得不償失。舉例來說，如果是因為著眼於美股或美債的報酬率，從而投資，最後的報酬率也自然而然會包括美元的報酬率；但是如果是為了賺取美元匯率漲跌而來投資美元，會發現很難掌握，往往產生巨額損失。
對應其他投資商品的報酬率，貨幣是最難預測的，因為該國政府對貨幣具有極大影響力，尤其是經濟有問題的國家，貨幣常成為工具。一般來說，除了泱泱大國之外，其他國家的「法定貨幣（Fiat Money）」實在不適合視為投資工具，尤其是經濟發展末段班的國家，要記得「幣之尾恐不吉」。排名末段班的國家，貨幣風險極大，以「沒有買賣，就沒有傷害」為最高指導原則。南非幣就是好例子，的確也有少數人因南非幣而賺錢，但是以比率來說太低太低了，而且多半是專業的短匯交易員，而非散戶。
那為何銀行要大力鼓吹這種商品？因為銀行從組合商品下手，可賺很多錢，再藉由提供誘因給理專，上下一心、大賺一筆。台灣人持有破千億元的南非幣，是除了南非外，擁有最多南非幣的國家，完全不合理。南非幣的定期存款，利率在五％以上，結構式商品可以到九％，但是去年年初，南非幣兌換美元的匯率是十一．七，現在大約是十五，貶值約三○％，也就是說，賺了較高的利率，匯率卻賠得更多。
