美中貿易爭端僵局未解，2020年政經局勢變動下，投資人該如何布局？以國人最喜愛的理財工具ETF〈股票指數型基金〉來看，擁有逾20年投資經驗的股魚認為，美國、歐洲、南韓等國陸續發布降息訊息，意味著景氣陷入通縮的可能性大增，在未來經濟恐趨緩的預期下，建議可以「景氣燈號」布局0050，並搭配債券ETF，因應市場接下來可能的貨幣政策、貿易戰風險。
談及2020年ETF投資布局，股魚不諱言地表示：「我只買0050〈元大台灣50〉，因從規模、追蹤誤差和費用率來看，0050一直是台股規模最大的ETF是無庸置疑的，且費用率低廉僅0.44%，追蹤誤差也可以到1%以下。」
很多投資人都在0050、0056〈元大台灣高股息〉之間做搖擺，股魚認為，若屆齡退休，可以投資0056領配息、追求現金流；但若是30幾歲的年輕人，應該要追求成長，「想要成長買0050，想要現金流買0056。」
股魚說，很多投資人都誤以為0050和0056的報酬率差不多，「這誤會大了！」0056的累積報酬率是遠輸0050〈詳見下圖〉，除非把配息再投入，報酬率就有機會向0050靠攏，但整體而言，投資0050的報酬率是低於0056，「我目標是追求報酬，所以只買0050，」股魚說。
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一年報酬率 |
三年報酬率 |
五年報酬率 |
十年報酬率 |
年複合（十年） |
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0050 |
26.70% |
42.30% |
59.56% |
121.58% |
8.28% |
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0056 |
23.51% |
40.88% |
48.34% |
91.71% |
6.72% |
資料來源：股魚整理提供。
展望2020年的投資市場，股魚表示會持續布局0050，至於該怎麼買？他分享自己的兩種買法。包括第一、每年2月定期定額幫女兒投資，也就是領完壓歲錢後，幫女兒補足差額投入買一張0050。
第二、股魚自己的買法，則是觀察國發會每個月發布的「景氣燈號」做買賣。他說，過去曾做過統計，若將景氣藍燈、紅燈視為一個景氣循環，出現藍燈時，為景氣循環的相對低點，黃紅燈為相對高點。
所以股魚買0050時，一直謹守著「出現藍燈買進，出現黃紅燈賣出，」而進場的時間點為，出現連續兩個藍燈時的隔天，就會把要投入買ETF的資金，並以「五三二」的方式投入資金。
也就是連續出現兩個藍燈的隔天先投入50%進場，下個月若繼續出現藍燈，再把剩下的30%資金投入，若下個月再開藍燈，就把所有資金都投入。
而若景氣燈號出現黃紅燈的話，就把賣掉50%的ETF，若下個月再出現黃紅燈，就把全部的ETF賣掉，股魚笑說，買賣的原則就是：「買的時候要慢一點，賣的時候要快一點。」
他也強調，以五三二的方式投入資金會有個前提，就是將投資ETF和投資個股的帳戶分開，ETF的投資會有一個獨立的帳戶，因為操作邏輯不太一樣，「我個股投資很少短線進出，操作速度慢，但投資ETF只要亮出進場燈號，我就會把錢砸進去。」
透過「藍燈買，黃紅燈賣」的方式布局0050，從2003年開始，截至2018年12月止，股魚共布局5次，勝率100%，平均年化報酬率達近13%。
2020年全球經濟趨緩 他採0050搭配債券ETF避險
投資0050以大波段進行布局，若市場景氣出現疑慮的話，股魚在投資策略上，就會偏向受益型的商品，以ETF布局來看，就會加碼債券ETF，以2020年趨勢來看，他會以布局A級公司債為主。
至於近年來受到市場關注的新興市場債，他認為，新興市場債股市大好，會漲很快；股市不好的話，違約率風險增加，新興市場債就會下跌，風險相對高，「我喜歡挑中間的商品，像公司債景氣好壞，都有可能會受惠。」
股魚觀察，統計截至目前已經發布降息訊息的國家，包括歐洲、印度、馬來西亞等，且降息幅度不小，「降息動作，通常都是走在事件發生的前面，接下來投資要保持謹慎態度，預防風險事件的發生。」
「對我而言，只要開始降息，就是開始加債券，」目前股魚資產配置，股票和ETF分別占比20%，特別股和債券商品共占60%。他認為，股票搭配債券，是2020年因應風險的理想投資組合。
股魚
出生：1977年
經歷：上市科技公司研發部主管
學歷：台大機械工程研究所
著作：《不看盤投資術》、《明牌藏在財報裡》、《ETF大贏家》
投資資歷：逾20年
ETF口袋投資名單：0050、元大低波高息、A級公司債
