0050買不下手？跟著大盤輕鬆賺！這檔打了5.6折ETF可考慮

指數化投資是近年高熱度議題，從市場發行檔數資料來看，早期一年推不出2~3檔，目前幾乎每家投信業者紛紛與指數公司合作推出各種產品，台灣指數化投資正往多元化商品邁進。

台灣ETF從2017年大躍進

資金從共同基金流出

國內ETF檔數與市場狀況可參考下圖，以2019年8月統計整體檔數有209檔，規模高達14,390億元。數量大躍進時間點落在2017年，開始出現顯著成長。這也告訴我們ETF已經進入主流投資者視野，資金與數量都大幅提高。在此同時，其相對應的共同基金產品，呈現流出狀態。

▲資料來源：台灣指數公司

台灣ETF發展，相對於美國市場就像剛起步般，下圖為是美國地區統計資料，可看出ETF份額愈來愈高時，共同基金縮減規模也愈來愈高，這表示資金從共同基金往ETF流動跡象明顯。

一方面是投資人對於傳統由基金經理人操盤的主動式共同基金，能否持續擊敗大盤已感存疑，另一方面已知擊敗大盤可能性低，與其期待經理人擊敗大盤倒不如直接擁抱大盤，「打不過他就加入他」。

▲美國ETF與共同基金消長比較圖 (資料來源：https://www.ici.org)

僅管坊間投資市場工具多元，從股票、期貨、選擇權、權證、ETF、Reits等工具，但不少投資人選擇以定存與儲蓄險為主，這與投資風險、保本等深植人心觀念有關。但也間接導致多數不瞭解投資市場者，損失透過「時間」讓資本增值大好機會。

與其擊敗大盤、不如擁抱大盤

報酬率優於定存逾8倍

擁抱大盤能獲利嗎？指數不一直都在區間震盪嗎？這是很多人心中的疑問，我們透過台灣加權報酬指數，來解答這個疑惑。

從該指數2003.01 ~ 2019.10觀察，指數由4,973點一路震盪走高到20,506點，換算成年化報酬率相當於8.83%，跟定存的1%相比，逾8倍報酬。

▲資料來源：元大ETF AI智能投資平台

由此可知，台股大盤指數每年雖有震盪、但長期仍帶來優異報酬率。而在台股市場中要追蹤大盤指數報酬率最佳工具莫過於0050 ，它最早發行也是台灣首檔ETF，其追蹤指數為台灣50指數。

0050雖為指數化投資，但並沒有達到全市場複製、僅是追蹤市值前50大企業，但此追蹤效果已足以取得相當市場報酬。事實上過去並不是沒有全市場追蹤指數型基金產品推出，元大曾推出一檔「元大加權股價指數基金」，推出後因追蹤報酬效果不如預期、加上市場當時對指數化投資興趣不高，以致該產品鮮少有人討論。

在現今市場除0050外，其他類似大盤指數投資型ETF紛紛推出，以往0050最常被詬病處就在於價格，近年大盤指數持續上攻，使得價格長年居高不下。

ETF依價位排行TOP5  

註：統計截至2019.10.14   整理：股魚

擁抱大盤就可獲得近9%年化報酬率，以個人力量一檔一檔購買個股來追蹤指數顯得有點遙不可及，透過ETF擁抱大盤便是最簡單方式，而老牌0050價位有點讓人下不了手，有沒有其他ETF有類似追蹤大盤效果且價格相對便宜？

像直接複製台灣50指數或加權指數的永豐台灣加權ETF(006204)、富邦台灣采吉50(006208)、富邦台灣摩根(0057)、元大MSCI台灣（006203）；或組成佔比高的富邦公司治理(00692)、元大臺灣ESG永續(00850)，這些都可稱為「類大盤指數追蹤型ETF」。

類大盤指數追蹤型ETF

找出相對便宜價

針對複製台灣50指數與加權指數的ETF來進行比較，試著找出有類似0050報酬率效果，但價位相對較低的選擇。下表比較成分股佔大盤比例、目前價位、短中長期報酬率差異，至於追蹤誤差、流動性、成交量、費用差異等則不在比較項目中。有興趣讀者可針對標的物自行比對。

「類大盤指數追蹤型ETF」比較表

資料來源：投信網站、FundDJ

股價為2019.10.14收盤價   整理：股魚

從數據中來看，若以0050作為標竿比較。短線表現最佳的為006203，在一年中交出了14.84%的報酬率高出0050 約1.5個百分點。

以中期與長期報酬來看，其他幾檔類大盤ETF均交出優於0050的成績單。若以中長期角度觀點來看，其實006208不僅在報酬率上逼近0050，在入手價位上也大約是打了5.6折左右價位。(49.23/87.55 = 56.23%)

當0050 價格太貴下不了手，又想追蹤大盤指數取得良好指數報酬，打了5.6折的006208，是值得考慮好標的。