存安全的股票，不如存賺錢的股票！月光族變5千萬富媽媽：4步驟挑「致富股」，獲利快又多

先分享一則很經典的台灣企業與領導者的故事。

兩岸三地布局最完整的金融集團

富邦集團總裁蔡萬才在50年間，把一家只有10位員工，年營收100 萬元的小公司，發展成資產4.7 兆元，年營收4,800億元，員工超過3萬人的超級企業集團，為台灣寫下一頁金融傳奇。

出生苗栗竹南的蔡萬才（原名蔡萬財），早年與大哥蔡萬春到台北發展，被賦予籌組國泰產險的使命，也是他起家的開始。後來，蔡萬才一手創建了富邦集團，如今的富邦集團事業版圖橫跨金融、電信、媒體、不動產等領域，市場遍及兩岸三地。富邦可堪稱是台灣金融業界中，多角化經營最具成果的集團。

50多年前，當時他的小兒子蔡明興剛出生不久，也正處於創業之初，有一次蔡萬才夫妻在散步時，妻子隨口說到：「要是哪一天我們能存到5 萬元，該有多好。」當時他們戶頭裡連1 萬元存款都沒有，但這句隨口說的願望，蔡萬才就此記在了心裡，成為他幾十年來持續打拚奮鬥的動力。

蔡萬才在2011 年富邦集團50週年會上，曾指出台灣市場太小，若是受限於此，很多民營金融機構都會處於要大不大的窘境，這問題只有兩個解決策略：對外併購和到國外發展。他不是說說而已，先後也成功談下四件併購案，並且都是採「危機入市」的策略，例如：富邦金本來併購港基銀行商談得並不順利，還一度喊停。後來，香港爆發SARS 疫情，整個香港金融大受衝擊，港基銀行反回頭來重新找富邦談合作。還有2008 年發生金融海嘯，外商保險業想撤退台灣，富邦金立刻投入6 億美元，併購荷商ING 安泰人壽。

富邦能快速壯大，與蔡萬才策略性的併購香港港基銀行、台北銀行、ING 安泰人壽、中國華一銀行有絕對關係，如此獨到眼光與膽識，讓同業在其後找不到類似的好機會，也讓富邦金控領先同業，成為在兩岸三地布局最完整的金融集團。隨著集團一路快速茁壯，他個人的財富更是曾於2009年，以33 億美元、相當於新台幣1,100 億元的身價，拿下《富比士》雜誌台灣富豪排行榜的第一名，成為台灣首富。

蔡萬才從1999 年7 月後，不再擔任集團內任何董事長，交由兩個兒子，蔡明忠、蔡明興兄弟接班。許多台灣傳統家族企業，掌門人退休或離世後，家族接班人往往不如預期，或是上演兄弟鬩牆、爭產的戲碼。但從2004 年正式擔任金控董事長、副董事長的兩兄弟，迄今未曾傳出鬩牆或不合。這與蔡萬才十分重視家族治理和經營哲學有關。

一路走來的致富之路，蔡萬才並非一帆風順。富邦集團曾經狠狠栽在1998 年台灣金融風暴，差點讓所有努力付諸東流，他不但藉機將兩個兒子教訓了一頓，從此更加注重「風險管理」，一律秉持「寧可少賺，絕不借錢、不賠錢」的原則來經營。他說，做生意講究「入山要先看山勢」，事業在擴張時要留意風險，做一件案子前也要先評估風險，自己的風險管理也是每天都不能鬆懈的，這是經營者該對股東負責任的態度。他也曾說：「小孩都是看著父親背影長大的，父親是怎樣的人，他們就是怎樣的人，所以身教必重於言教。」

管理學提到：「只有家族服務於企業，企業與家族才能同時生存與發展；假如企業的營運是為服務於家族，則將兩敗俱傷。」而蔡萬才家族的日益壯大，正是應證了此道理。

致富股，得先挑對好公司

這則故事告訴了我們什麼？究竟擁有怎樣條件的公司才是一家擁有致富股的好公司？

一、領導人與團隊

1. 管理人才的深度、廣度要夠，不但賺得多，還懂得用最少的成本，賺最多。

2. 懂得用錢賺錢：資本利用率高，ROE 高於15％且穩定。

二、深度：深化產品競爭力（很會做）

1. 開發與研究

■ 有沒有一直開發新產品？有的商品能賣20年，未來呢？有沒有開發新產品的能力？有產品能繼續賣，像樹幹長出樹枝一樣，才有成長動力。

■ 有沒有投入資本在開發、研究產品上？

■ 有沒有耐心等待研究計畫，開花結果？

■ 研究單位的成果：觀察十年內，研究單位的成果，對一家公司的營業額或淨利有什麼貢獻？

■ 一間公司，有時會動用所有的或一大部分的利潤，以加速成長。

2. 產品專利

■ 深入開發自己產品的專業技能。

■ 在工程設計上，保持領先。

3. 產品做得好，就能賣得比別人貴。

三、廣度：勇於開拓市場（很會賣）

1. 有完善的配銷通路。

2. 能適時改善銷售組織。

3. 一間公司會尋找更有效率的方式，爭取、服務、交貨。

4. 經營最成功的公司，十分重視並不斷改善業務人員的素質。

5. 產品好，但賣不出去，配銷能力弱，這樣的公司非常脆弱。一間公司要穩定成長，強大的銷售能力不能少。

四、賺得多：毛利比別人高

1. 懂得訂價策略。

2. 會控制成本（改良製程降低成本）。

3. 品質好、定價高、成本低、通路多，營業收入就會高。

■ 通路多又賣得好，營業收入一路上升，超過整體產業的平均。

■ 多年來的營業額和盈餘成長率超過整體產業的平均。

■ 美國經濟學家費雪曾說：「多年來營業額和盈餘成長率遠超過同行平均，而能獲得很高的報酬，則這樣一間公司，最好長期抱住不放。」這樣有決心推動營運再次成長，這就是會長大的公司。

■ 應當將營業額以5到10年為一個單位，長期研判一家公司的營業額曲線。以台積電為例，10年內營收年年成長。

4. 營業收入高，導致企業毛利高。

■ 要能夠仔細分析產品定價、成本，遏止過度競爭。比如：台積電通過垂直一體化使得台積電的產品綜合毛利率達到 40.6%，遠遠高於競爭對手的 20% 的毛利率。

前述這些條件就是有深度、有廣度、賺得多的企業特徵。

只要有這些特徵的公司，大部分都很會賺錢，挑選他們的股票也會讓你獲利的機率提高！

本文摘自《富媽媽靠存致富股，獲利100％：破解存股迷思，利用安打公式挑出高成長股，判斷買賣時間，還能投資全世界》

作者簡介_李雅雯（十方）

台灣師範大學國文系博士，成功大學文學碩士。曾經擔任國文老師，後隨先生工作移居上海多年。其意外踏上理財之路，並成功致富的故事，《我用菜市場理財法，從月光族變富媽媽》出版後，不但獲《今周刊》封面人物報導，亦在網路瘋傳，吸引廣大網友關注，並獲三立新聞台、東森新聞台等多家媒體專訪。

她以「十方」為筆名，發表過多本著作。主要以小說文體，傳授個人所學所感，包含《偷安徒生的內褲》；《老宅的秘密》（上海：文匯出版社，2014），以及《曼尼先生：青少年理財哲學小說》。

其中，《曼尼先生：青少年理財哲學小說》被教育部評選為全國優良推薦圖書，其餘著作亦為多所國高中，列為經典必讀書目。目前專職演講。