大盤不好，ETF就一定不好？這些台股ETF逆勢上漲

主要原因，在去年台股走了9個月的多頭行情後，進入10月，金融市場便翻臉無情，台股指數大崩跌，為史上最長萬點行情畫下句點。不論先前看法是趨於樂觀、還是保守，「獵殺紅色十月」讓市場看法有了新的交集，行情偏空成為現階段集體共識。

對投資人而言，這樣上沖下洗的大震盪，其實正好提供一個可檢視理財商品的機會。據統計，2018年靠基金經理人主動式選股的台股基金中，僅四檔報酬率為正，分別是野村台灣高股息基金、安聯台灣大壩基金、匯豐成功基金及安聯台灣科技基金。

而被動式管理的ETF中，扣除槓桿與反向一倍ETF，同樣也有四檔原型ETF為正數，分別是國泰臺灣低波動30(00701)、元大MSCI金融(0055)、富邦金融(0059)及元大高股息ETF(0056)。若進一步比較主、被動基金報酬率，會發現這些「策略型」ETF的績效，甚至比主動式基金還高。

以國泰臺灣低波動30 ETF為例，2018全年淨值報酬率達5.2%，元大MSCI金融ETF及富邦金融ETF報酬率也超過4%，相較主動式基金，獲利表現更好，顛覆一般人認為「大盤不好，ETF就一定不好」的刻板印象。

為何台股全年下跌8.6%，台股ETF還能賺錢？背後其實與ETF的策略有關。過去三年台灣ETF市場崛起，不論是規模、成交金額或受益人數都刷新紀錄，特別是受益人部分，目前約有62萬人，近三年成長幅度超過300%。

能受投資人青睞原因，在國內發行的ETF種類愈來愈多元；像老字號的台灣50屬於市值型ETF，成分股為前50大台股市值公司，漲跌命運自然與大盤表現亦步亦趨。但近幾年「策略型」ETF如雨後春筍般冒出，多了一層「設計」，漲跌可能就與大盤脫鉤。

像2018年最能幫投資人賺錢的「一籃子股票」、國泰臺灣低波動30 ETF，追蹤的指數為「臺灣指數公司低波動精選30指數」，訴求策略就是瞄準市場上殖利率高、且股價波動穩健的好股。該ETF強調在國際股市持續動盪下，不論是存股族或具退休理財需求者，都可長期持有。

國泰臺灣低波動30 ETF (00701)基金經理人蘇鼎宇表示，2018年以來低波動指數表現，應證了市場越震盪，抗跌領漲的特色就越能突顯出來，跌幅不但明顯低於大盤，抗震度極佳，同時持股周轉率低，投資人相對更安心。因為低波動概念股相當於「存股懶人包」，一次將好股票全包在一支ETF，就能享有抗震且低波動的優勢。

另一檔元大MSCI金融ETF，2018年報酬率達4.55%，在主被動式基金綜合排名中，績效名列第二。

元大MSCI金融ETF於2007年7月成立掛牌，是同類型中最早成立的ETF，所追蹤標的為MSCI台灣金融指數，成分股是選取證交所上市的金融機構(包含銀行、金控、保險及房地產公司)，依個股的流通市值排列後，選取市值前85%的個股，讓投資人可一網打盡大型優質金融股。

由於2018年產業表現相當分歧，電子類股部分跌幅最深、達12.12%，傳產類股(不含電子金融)下跌5.99%；金融類股則因防禦性較佳，僅小跌0.35%，至於具策略性的MSCI台灣金融指數，則是上漲0.77%，繳出正報酬，而元大MSCI金融ETF走勢，亦創下掛牌以來新高。

投資人可能會問，在大環境氣氛轉空，國際變數增加下，新的一年是否該避開風險性資產，現金為王？經過2018年震盪洗禮，這些禁得起波動、耐震度佳的ETF，或許是比現金更有機會的選擇。

因為現階段市場上最好的消息，是指數已經過大幅修正，儘管眼前景氣能見度不高，但透過定期定額、分散布局方式，參與管理成本相對低廉，且有策略包裝過的ETF，理論上波動風險就能降低許多。畢竟主、被動投資成本相差至少1%，在少虧為贏，且對市場動態毫無把握前提下，將是2019年值得注意的投資新選。

2018台股基金與台股ETF 綜合排名