巴西金融科技產業超狂巴菲特、螞蟻金服、騰訊爭相投資

蔡曜蓮

聰明理財

達志

2018-10-30 03:18

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巴西哪項產業吸引螞蟻金服、騰訊、巴菲特紛紛挹資？答案是金融科技產業。近幾年隨著官方監管放鬆，巴西金融科技百花齊放，根據Finnovista報告，現在巴西金融科技新創公司已超過377間，使它成為南美洲最大金融科技獨角獸的孵化區。

今年10月8號，騰訊投資1.8億美元在巴西網路銀行Nubank，10月23日專營金流支付的巴西金融科技新創stoneco在美國IPO，不僅阿里巴巴麾下的螞蟻金服投資一億美元，巴菲特的波克夏海威特也出手投資。

若將時間再往前推，這股浪潮的掀起顯然有跡可循，今年五月，根據彭博報導，摩根史丹利花了一千四百萬購買Geru Tecnologia e Servicos（巴西線上借貸公司）發行的次級債券。去年五月，高盛發了45頁的重磅報告，預測未來十年巴西金融科技產業，無論在財富管理、傳統貸放款或信用卡業務將有機會創造240億美元的營收；高盛不只嘴上喊進，去年也親身下海貸放1.4億美元給Nubank。

巴西金融科技的浪潮背後的推手，得歸功於該國央行在一一年「放手」。巴西金融市場原先是「多頭寡占」，若排除國際金融機構的貸放金額，最大的五間傳統銀行就佔了市場84％的貸款業務，且九成地區分行皆隸屬旗下，相較美國僅二成，印度、土耳其約在三成上下。

高度集中帶來的明顯壞處就是巴西金融市場競爭力低落，以貸放款利率來說，巴西貸款利率高達40％，貸放款利差高逾30％，放眼全球暴利程度僅次於馬拉威與馬達加斯加。

巴西央行顯然注意到此現象，從一一年起推動一連串改革，首先是強制規定銀行必須給予每人獨有的數位帳戶，建立對支付機構（包含電子支付、電子貨幣等）的明確規範，到一六年，巴西已進步到可線上開戶。近年，央行更計畫放鬆包括虛擬貨幣、區塊鏈、P2P借貸、機器人理專等監管。

競爭效率低落的產業，加上主管機關撐腰，造就巴西金融科技的蓬勃發展。現可觀察到巴西金融業最明顯的轉變，就是貸放款利率的「合理化」。多數新創提供的無抵押借貸利率介於八至十％，相對傳統銀行直接借貸利率平均約14％，巴西銀行的cheque especial（當活存帳戶低於零時，銀行提供的自動借貸）利率則超過30％；來自金融科技新創公司提供的競爭力幾乎無庸置疑。

在眾多投資大咖的加持下，巴西金融科技市場未來的成長與變化，顯然頗值得期待。