美國聯準會持續升息，十年期公債殖利率突破三％，讓固定收益產品承受不小壓力；過去一年殖利率在五％以上，且今年前三季總報酬率在前段班的配息型基金，一定要認識。
固定創造「現金流」的配息型基金，在年金改革議題持續發酵下，幾乎已成了國民理財基本配置。每月配出來的息，不但可當作退休族的生活費、上班族的零用錢，對投資人來說，還有「自動停利贖回」，分散市場風險的功能；作為資產配置的一部分，配息基金確實能滿足不同需求。
賺了息卻賠價差 配息型基金總報酬率欠佳
不過，就像「存股」概念，股票投資人參與除權息後，最關心股價是否在短時間內完成填息，理想狀況是，領到了股息，還能賺到價差。配息型基金也是同樣道理，穩定拿到一筆金額後，基金淨值還能攀升，便值得長期持有；因此，「年配息率」必須搭配「總報酬率」一同檢視，才能選到好標的。
可惜的是，近期市場上銷售的配息型基金，「收益有餘，報酬不足」。根據晨星基金評比資料顯示，除股票型外，所有配息級別基金中，過去一年總報酬率大於配息率、也就是「已完成填息」的基金只有七檔。分別是：聯博房貸收益基金、聯博多元資產收益組合基金、安聯收益成長基金、貝萊德美元高收益債券基金、華南永昌多重資產入息平衡基金、柏瑞環球動態資產配置基金，及瑞聯UBAM全球增益策略債券基金。
其中，當紅「人氣王」安聯收益成長基金，過去十二個月配息率達八．九九％，同期間「含息」總報酬率達十四．三三％，不論就配息表現或整體績效，皆居市場之冠，拉長至五年，累積報酬率更高達四八％。基金團隊以「硬實力」繳出漂亮績效，說明深獲投資人喜愛背後，不僅是因為配息給得大方，總回報能力也高人一等、與配息水準一致才是關鍵。
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