不要在上漲途中，輕易就下車—贏家獲利的關鍵核心︰長線保護短線

「散戶最常犯的毛病就是：看技術面進場，到頭來卻又不相信技術分析！」朱家泓指出，投資股票前，最好先釐清該檔股票，究竟適合做「長線」，還是「短線」？預期獲利目標為多少？做好整體研判，嚴守操作紀律，自製一套操作SOP，才能提高投資勝率，即使看錯或一時不查被騙線，也能果斷出場，另覓良駒，畢竟留得青山在，還有更多賺錢的股票等待你發掘。

散戶都會犯的錯 只看K線進出

以2015年1月曾大漲4成的原相（3227）為例，該檔股票從1月5日拉長紅K線，帶量突破整理區，股價從67.9元開始出量起漲吸引買盤追價，至1月30日達波段高價96.5元來看，起漲時，它曾在K線「連二紅」後，在1月7日股價以75元作收，出現看似「十字線」黑K線，當時若投資人僅看日K線進出，會認為是「多轉空」的警訊而賣出，事實上，卻是股價另一波發動前的「洗盤」。

其實，觀察當時原相的周線圖可以發現，當時K線仍在「三線多頭排列」之上，代表長線多頭趨勢仍未改變。從籌碼面來看，法人並未終止連續性買盤，相反地，即使1月7日股價收黑，外資與自營商買超仍達188張，代表散戶拋出籌碼又被法人接走，多頭趨勢並未扭轉。現在回過頭來看，當時是屬於多頭上攻的「最後洗盤」，提早下車的人錯失後續大漲一波的行情，至於基於「看長線趨勢」進場的投資人，則相對不易被洗掉，而賺到後續的波段行情。

長線趨勢不變 短線波動不用怕

原相日線圖

原相周線圖

長線保護短線  操作謹記7重點

至於該如何做好投資的整體研判？朱家泓自有一套SOP（標準作業流程），但在進行研判之前，要先建立長線與短線操作正確的觀念。一般來說，長線看「趨勢」，短線看「轉折」，短、中、長線分別以日、周、月線做研判依據，其中，「長線操作」是做日、周的趨勢，日線主要觀察5日、10日、20日線，周線觀察10周線、20周線，通常「長線趨勢一旦成形，短時間不易扭轉」，以長線理由進場的人，則不宜隨短線K線波動而起舞；至於「短線操作」是做日、周的轉折，是看日、周的短均線變化，故以日線5日、10日線作為參考依據。

此外，投資人也要有「長線保護短線」的概念，也就是「日線的趨勢可以保護日K線的轉折」「周線的趨勢可以保護日均線的趨勢」，若是以長線觀點進場，就不該受短線K線變化而影響操作策略；若以周線來看，長線趨勢尚未翻多，那麼投資人選擇做短線，就要守短線的操作紀律。

朱家泓進出台股擬定一套SOP，有7大操作重點，在此以「短線操作」為例，觀察日線為主，若是考慮長線進場或持有，則是搭配周線圖觀察。

1.研判趨勢條件：觀察日線波浪型態（趨勢），要符合「頭頭高、底底高」的多頭架構。

2.篩選均線條件：觀察3條日均線，包括5日、10日、20日必須呈現多頭排列（長線看周線）；若季線還在股價上方，且呈現下彎走勢時，則宜提防股價上漲接近季線時，將出現上檔壓力。

3.評估股價位置：挑選股價在3條日均線（長線看周均線）之上者，並且觀察股價是在整個上漲趨勢的初升段、主升段還是末升段。

4.觀察成交量變化：打底時要有大成交量，代表有人在買；發動攻擊向上的K線要有攻擊量，當天成交量要比前一日成交量增加1.2倍以上，如果有2倍以上的量，攻擊力道更強。

5.參考指標方向：KD指標黃金交叉向上，MACD指標要多頭排列，方向向上。

6.設定獲利目標：單看均線，以10日與20日兩條均線進行操作。當波段獲利超過15%時，可考慮停利出場；相反地，當黑K跌破5日均線，可視為賣出訊號，又或者以下列情況，設定預期獲利目標：

◎股價遇季線、半年線、年線的壓力。

◎股價遇先前轉折的低點（底部），轉折的高點（頭部）的壓力。

◎股價遇前面盤整區的壓力。

◎前面大量向下跳空形成缺口的壓力。

◎前面出大量的K線被跌破之後，在上漲時，出大量K線造成的壓力。

◎下跌趨勢形成的下降切線壓力。

◎若是型態突破後的上漲，那麼型態的目標價滿足點，也會形成壓力。

7.等待進場位置：以多頭回檔後再上漲的紅K線，或多頭突破盤整上漲紅K線。

此外，即使一開始日線合乎條件進場，獲利出場後，只要多頭走勢沒有改變，可以繼續做多，上漲一段之後，當走勢合乎中長期條件時，亦可改為中長期操作，尤其一些台股較常見，且投資勝率較高的4大底部形態，後續上攻漲幅均相對亮眼，值得投資人特別留意。

投資勝率較高的4大底部形態

1. 一字底的突破——力特日線圖例

2. 頭肩底的突破——濟升日線圖例

3.圓形底的突破——中碳針日線圖例

4.  N字底的上漲——冠德日線圖例

完美進場不見得賺  守紀律才是王道

當然，任何完美的條件進場，都有一定的失敗機率。比方說，2010年4月14日的華榮也出現價量齊揚的紅K線，當時成交量約為5日均量的1.83倍，也符合股價「三線多頭上」「突破盤整區」「創新高」「KD、MACD值多頭」等條件，似乎後續正準備上攻，但卻醞釀著主力後續殺盤的危機。

對於盯盤的人來說，或許可從當天華榮曾出現「買單虛掛」的「誘多」現象，嗅出一點端倪。當時儘管無法斷言主力「誘多」是否真想「拉高出貨」，但股價創新高後，3日內卻出現破線訊號是一大警訊。短線追高的投資人應該當機立斷，因為股價自高點13.35元後，橫盤震盪後就一路下修到9.8元，一跌就是2成。

「所以每次操作都要控制風險，做好投資配置，並設定萬一失敗的停損價位才是王道。」朱家泓強調，除了跌破均線與形態，「跌幅10%」是他最大的虧損容忍度。確實，嚴格設定選股條件，鎖定高勝率的股票固然重要，但嚴守停損、續抱、停利的操作紀律，更是朱家泓縱橫股海多年，得以持盈保泰的獲利關鍵。

避免做線誘多 情勢不對立即停損

華榮日線圖

整體研判7大SOP

1. 研判趨勢方向：觀察型態，例如從波浪型態、底部型態、頭部型態看多空。

2. 觀察均線架構：作多，均線要多頭排列向上；作空，均線要空頭排列向下。

3. 確認個股位置：研判是多頭還是空頭的初升段、主升段、末升段。

4. 觀察價量結構：研判成交量是否足以推升股價。

5. 看參考指標：看KD指標高低與交叉向上方向。

6. 最後看K線轉折：從訊號與量價配合，觀察是多頭攻擊點或是空頭下殺點。

7. 研判操作策略：從短、中、長線的走勢，決定進場後的操作計畫。