每到季底或年底，投信作帳題材都能匯集一定人氣，成為市場跟風參考。不過這幾年，受政府委外代操弊案影響，主管機關對投信公司監理轉趨嚴格，台股基金向來在季底或年底最後幾天，拉抬、或砍出對方持股的作法，已較往年節制許多。
不過，由於國內投資人挑選基金，習慣以績效排名論英雄，在此生態下，投信公司表面不說，實際上卻相當在意排名，其中又以年度排行最具代表性；即愈接近年底，投信作帳煙硝味就愈濃厚，行情也愈精采。若績效能擠進前3名，不但基金經理人風光，成為同業挖角對象，公司也會獎金大放送，對經理人來說，吸引力相當高。
績效排名爭奪戰，是引爆投信作帳行情的要件，參與作帳的基金，自然也以績效前四分之一強的標的為主。舉例來說，投信對台股基金績效要求，一般是年度排名占同類型基金前二分之一算是及格，經理人還可保住飯碗；前四分之一就是「優良」，有些公司會給獎金作為鼓勵；若排名再挺進前十分之一，獎勵更大；要是拿下年度前3名，甚至第1名，獎金額度就是百萬元起跳。
留意前段班基金買超標的
換句話說，基金經理人作帳目的，究竟是「生存保衛戰」，還是高額獎金，隨著績效排名位置不同，策略也不一樣。一般情況下，先鎖定績效前10名基金，再從這些前段班買超標的中，找出共識最高、或獨樹一格的股票，列為後續追蹤名單，是最直接的作法。
瞄準持股共識高的個股，在「你有，我也有」的情況下，較不容易成為投信「結帳」標的。但也因為大家都有相同持股，進入最後衝刺階段，反而凸顯不出差異。此時，就要留意「特殊」持股，也就是基金經理人各自暗藏的「祕密武器」。
這樣的個股，一開始不會進入基金前5大持股；經理人會不動聲色地累積個股部位，等到季底或年底，才會加大買盤力道，讓對手措手不及。這種半路殺出的標的，往往才是決定勝負的關鍵；不過當經理人亮出底牌、市場皆知時，行情通常也都接近尾聲，投資人追價風險大。
不論是共識高，或獨樹一格的個股，根據過去經驗，投信作帳標的多具備5項條件：1、股本30億元以下的中小型電子股；2、獲利展望良好的潛力股；3、具題材及話題性的人氣股；4、股價基期低或基本面已落底；5、投信法人明顯集中買超的個股。
首先，投信作帳講究時間效率，例如，距離季底或年底只剩20天，在這段期間內，要拉抬個股，就不能鎖定股本太大的股票；否則銀彈用盡卻不見成效，就適得其反，比不作帳還糟。況且，本土投信向來對中小型股掌握度高，避開外資高持股標的，選擇股本小、籌碼輕的個股，在主戰場上盡情發揮，也最能看到成效。
獲利題材兼具是投信最愛
其次，股票拉抬要靠人氣，挑選有業績表現的個股，股價漲得理直氣壯，經理人不費吹灰之力，基金績效就可坐享其成；另外，具有想像力及爆發力的產業，不論是新產品、新應用、新技術或新市場，只要市場認同，人氣高、話題性強，都是投信追蹤焦點。例如，過去幾年的電子書、電動車、觸控面板、照明設備，及近期較夯的物聯網、無線充電、第三方支付等，只要具一定市場熱度，都可見投信作帳痕跡。
再來，隨著作帳期限逼近，個股普遍已漲多，此時經理人也會打保守牌，回頭尋找股價基期相對偏低，或基本面較晚落底的標的，以低成本進場。像金融海嘯後，全球經濟在各國政府聯手救市下，展開一波強勁反彈；當時，太陽能產業因嚴重供過於求，基本面落底時間晚，股價基期也低，配合替代能源趨勢，公司獲利只要開始轉虧為盈，就成了投信資金進駐的另一選擇。
值得注意的是，投信作帳結束，行情反轉速度也快，投資人要搭順風車，必須眼明手快，若接到最後一棒，住進套房，後果就不堪設想。
5步驟 找出投信作帳標的
步驟1：接近季底或年底時，先列出績效前10名基金
步驟2：再從「投信投顧公會網站」或「基智網」中，
找出這10檔基金的前5大持股
步驟3：將前10名基金持股共識最高的標的列出，作為追蹤名單
步驟4：再透過「鉅亨網」觀察近期投信連續買超名單
步驟5：將共識高與連續買超個股進行比對，就能簡單鎖定投信作帳標的
