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復甦行情春回大地 金狗年投資守中帶攻

復甦行情春回大地 金狗年投資守中帶攻

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聰明理財

2018-03-14 15:05

今年,你為資產準備好新年計畫了嗎?當二十四節氣的「雨水」過後,很快的,寒冷天氣已悄悄步入尾聲,新一年的春天即將報到。外在環境生機勃發,這時候,正是給自己和全家人,著手擬定新年度投資大計的好時機。

不只是自然環境一片欣欣向榮,全世界經濟也繼續走在溫和成長的路上,為金狗年點亮了好預兆:歐元區元月PMI(製造業採購經理人指數)終值達59.6點,維持連續55個月的擴張步伐;另一方面,美國元月PMI終值也進一步上揚、達到55.5 (資料來源:IHS Markit 2018/02),創下34個月新高,其中製造業產出表現尤其強勁。

 

元月行情氣勢旺  然通膨陰影罩頂

這種氣勢,也讓全球資本市場喜孜孜,今年全球股市的「元月行情」因而格外強勁,以MSCI全球指數為例,一月份就上漲了5.09% (資料來源:Bloomberg, 資料日期:2018.1.31),各主要國家的股市,不是繼續破頂、創歷史新高,就是連續多日收紅。

然而,經濟升溫也有副作用,那就是通膨。原本銷聲匿跡好一段時間的物價壓力,隨著景氣大步邁進,陰影又再度浮現在投資人眼前。剛剛在二月一日公告的聯準會聲明就指出,雖然維持利率不變,但隨著石油、天然氣等能源價格逐漸墊高,聯準會預期,今年的通貨膨脹率很可能將會上升、至大約接近2%的水準。

可千萬別小看這2%!物價上漲之所以是一種無所不在的「壓力」,就是因為資產組合也會在無形之中,被通膨給侵蝕2%,如果長此以往,報酬率無形中便會縮水;除了避開虧損,投資人在通膨壓力升高時,更要確保資產組合的報酬,能夠持續超過通膨速度,投入的辛苦錢才不會落空。

換言之,「擇時」對每位投資人而言,都是一門重要的功課:屬性積極者,當然要讓核心資產在配息之外,更能夠締造資本利得;至於暫時不曉得如何判斷方向的投資人,則應該配置在能靈活布局、主動加入趨勢的基金,如此下來,才有機會讓總部位成長、用錢滾錢。

該如何用錢滾錢?守中帶攻的多重資產型基金,是越來越多人考量的重要選擇之一。「透過專家團隊持續進行資產配置,投資人可更穩健的追求資本利得、抓住更多讓資產成長的機會」, 摩根投信產品策略部副總經理陳若梅說:「在成長加速的2018年,多重資產型基金是相對適合投資人的商品」。

 

攻守兼備  2018穩健賺取資本利得

陳若梅分析,2017年下半迄今,全球景氣有加速升溫的趨勢,因而從歐洲央行、美國聯準會到日本央行,紛紛透露貨幣寬鬆政策收尾、甚至是升息的口風,「在升息潮之中,風險性資產帶來的資本利得,比固定收益部位更值得期待」 。

單純布局股票型基金、甚至是自行選股的投資人,在這一波全球股市共享的元月行情中,想必也能得到不錯收穫,相比之下,多重資產型基金的優勢何在?這時候,專業研究團隊深入追蹤的本事,就發揮了功效。「我們透過不斷分析、討論,確認這一波景氣上揚,應該是全球齊頭並進的局面,既然不只是美國獨自走強,因此,最終選擇的加碼對象,也是分佈在各國的優質股票與信用債券」陳若梅指出。

這個道理就好像,當農曆來到立春和驚蟄之間時,往往也是農民得下田耕種的時刻,自去年底開始,對市場「節氣」掌握敏銳的摩根多重資產團隊,就察覺到景氣和資本市場的連動步調改變,當調整資產組合的時機來臨,逐漸拉高股票部位、減碼債券,也就成為共識。除此之外,受惠景氣復甦的景氣循環股,也是加碼的重心。「對基本面的正確認識,和對市場的判斷,永遠是我們研究團隊的頭號任務」,陳若梅強調說。與其尋找趨勢,不如跟隨趨勢,聰明選對工具,就能讓您投資贏在金狗年。

 延伸閱讀:穩健為王 多重資產強勢推薦

 

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「摩根」為 J.P. Morgan Asset Management 於台灣事業體之行銷名稱。摩根所作任何投資意見與市場分析結果,係依據資料製作當時情況進行判斷,惟可能因市場變化而更動,投資標的之價格與收益亦將隨時變動。基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益,亦不必然為未來績效表現;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。此外,匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產而使資產價值變動。另,內容如涉新興市場之部分,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度亦可能低於已開發國家,而使資產價值受不同程度影響,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知,本公司及銷售機構均備有公開說明書(或中譯本)或投資人須知,投資人亦可至境外基金資訊觀測站查詢。

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由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故以高收益債券為訴求之基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。高收益債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人,投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜佔其投資組合過高之比重。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。投資人可至摩根資產管理官方網站查詢本基金配息組合項目。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率,基金淨值可能因市場因素而上下波動。

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