外幣投資,簡單來說就是把手中的新台幣換成相對強勢、且能提供較高利息的外國貨幣,一方面可以賺取較高的利息,另一方面又能享受強勢貨幣升值的好處。在全球股票市場仍是多空混沌之際,外幣成為投資人另一種投資理財的好選擇。不只如此,外幣投資還有2個獨特的特性,值得參考。
外幣2大特色:入門容易、進可攻退可守
首先,外幣著重在對所投資貨幣的總體經濟及金融情勢的研判,這類資訊在網路或是財經媒體上都很容易搜尋得到,投資人可以在有限時間裡,進行市場研判,擬定投資決策。
此外,外幣是個進可攻、退可守的投資工具。一旦能掌握匯率的動向,對景氣循環的掌握程度也將大大提高,這時候可以透過外幣資金延伸至更有獲利潛力的金融產品,例如以手上的外幣進行國外股票、債券或是共同基金的投資,增加外幣資金的運用靈活度,提昇外幣資產的增值潛力。
反之,如果市場震盪較大或是投資人風險意識提高,仍可以保有外幣現金,或是靠著外幣存款賺取銀行利息,甚至是直接轉換回台幣,以避免遭受貨幣貶值的損失。
謹記3大心法 降低投資外幣風險
不過,任何投資都存有風險。外幣投資的最大風險,就是匯率的變動,一旦沒有掌握到正確的方向,很可能出現賺了利差賠了匯差的窘境。
舉例來說,若一年期澳幣提供3.45%左右的利息,扣除新台幣定存利率1.38%,約還有2%的利差,所承擔的風險就是澳幣兌台幣貶值2%的風險。因此如何慎選買賣時機,並透過資產配置分散風險,以下3個「操作心法」,投資人不可不注意。
第1、投資基本面良好的貨幣
每個國家貨幣的相對強弱,會表現在每天的匯率變化上,這同時是反應各國經濟成長潛力,以及國家競爭力等基本面因素。
經濟體質強健的國家,不但容易吸引外資流入,該國央行也需要採取較高的利率,抑制可能出現的物價上漲現象,在高資金流入及高利息的吸引下,貨幣也較有升值空間。反之,若國家經濟開始走弱,股價下跌及外資流出,央行會需要積極降息以刺激經濟,此時貨幣貶值的壓力將大為增加。
第2、交互運用美元與澳紐幣
當研判景氣惡化或市場風險走高時,趕快進場買美元避險;反之,若預估景氣好轉或是市場偏好樂觀時,則買進澳紐幣,甚至可能是投資新興市場等高風險貨幣的良機。
美國量化寬鬆的貨幣政策,再加上沉重的財政負擔,很多經濟學家長期看衰美元。但美元畢竟是國際通用貨幣,以及美國政府強大國力的隱性力量,仍是金融市場不確定性時最佳的避風港。這也是為什麼近來歐債危機風險增加時,美元會出現快速升值的原因。
第3、留意新台幣匯率的變化
很多投資人一旦將台幣換美元後就直接在外匯市場上廝殺,卻忽略了台幣也是屬於長期有升值潛力的貨幣。以2010年下半年為例,歐元兌美元匯率從6月底1.26上升至年底1.33的水準,升值幅度為5.5%。可是同期間台幣卻從32元升值至29.5元的水準,升值幅度逼近8%,以歐元兌台幣來說,一來一往的匯差就有2.5%之多!
此外,當台幣升值到28元以下的歷史高位,台灣的出口產業會因為匯損陷入愁雲,這時也是布局外幣資產的投資良機。
從經濟領先指標 掌握匯率方向
至於一般投資人要掌握匯率變化的方向,可以從各國的主要領先指標著手,包括採購經理人指數(PMI)或是領先指標(leading index)等,其中以美國ISM製造業指數最具參考性。至於一般常用的經濟成長率(GDP),則可以比較各國經濟成長力度。而要判斷匯率市場的走勢,不妨以兩國10年期債券的利差,當成長期匯率走向的觀察標準。
對外幣投資人來說,各國央行的貨幣政策方向同樣也是重要的觀察指標,包括利率升降息的趨勢,及央行對於總體經濟環境的評論。央行為了作出正確的貨幣政策,一定會事先對經濟狀況做全面與徹底的研究,這也是為什麼每次央行總裁的一言一行,總是受到關注。
不然,還可以參考VIX指數(芝加哥選擇權交易所S&P 500 指數期貨波動率指數),VIX 指數不一定能準確預測走向,但是多少反映當時市場的氣氛。當VIX指數大幅飆高時,最好買進美元;等到VIX指數下滑至較溫和的區間時,再改用前述的分析工具決定投資方向。如此一來,你也可以輕鬆靠外幣獲利。
上班族外幣理財投資工具比較
工具 |
優點 |
缺點 |
外幣存款 |
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外幣保單 |
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雙元存款 |
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資料來源:《外幣這樣買賺很大》財信出版