案例背景:
Alex是一個標準的上班族,每個月的薪水收入扣除掉勞健保相關費用後約4萬元,目前租屋在外。他深刻的體驗到,若是一直把錢存在銀行,最終會因為趕不上通膨而一直貶值。
所以Alex對於投資表現得很主動,直說自己的投資屬性很積極,現在的目標是希望自己可以在3年內快速擁有自己的房子(需要100萬頭期款)。目前他有1筆10萬元的閒錢,他想知道到底自己可以怎麼做?
專家分析:
上班族面臨這個物價、房價飛漲,但薪水卻凍漲的年代,對於財務自由的幸福感正逐漸被消磨。有志者,積極在投資的領域上學習並參與,期望能在「短時間」擺脫呆薪族的行列。但是這樣所謂「積極型的投資人」卻容易有以下5種特質,讓Alex無法在投資的績效上如願:
特質1:沒有明確的投資規劃與紀律
進場時,沒有出場的停損、停利設定。行情上漲時貪多,不知落袋為安;行情下跌時,除了「堅信」自己當初的判斷不停的攤平外,無法客觀再對市場的下跌進行評估。
特質2:會在多頭時,一次投入最大的資金
會因為市場處於樂觀氛圍時,一口氣把資金投入市場,期待行情上漲時能一夜致富。
特質3:投資期限很少超過一年,除非套牢
因為缺乏規劃與紀律,又處於「世人皆醉,我同歡」的從眾心態,受到市場消息面的影響大,容易短進短出,除非套牢,不然投資時間很少超過一年。
特質4:沒有相對應投資相關的財金知識
對於投資,多半是消息面,沒有基本面與技術面的財金知識。
特質5:沒有與理財目標相結合
投資想當然爾是為了賺更多錢,但是沒有與理財目標結合的狀況下,停損停利的風險意識會降低,甚至是失去意識。
投資工具:以單一國家股票型基金為主
真正積極型投資人,除了不會有上述的特質外,他們對於投資工具的選擇也是經過一番研究與擁有實操心得(先小額進場),才能有之後亮眼的投資績效與成果。如果Alex能夠避免上述「山寨版的積極投資人」特質,再選擇投資工具才有意義。
一般還是建議投資基金比較合適,在基金的配置上,以投資「單一國家」股票型基金為主,適時搭配債券型基金,則可分散投資風險,並且作為停利出場時,資金轉換的地方。
積極型投資人的基金投資分配比例與建議
基金屬性 |
投資分配比例與建議 |
股票型基金 |
1.若市場屬於多頭時,可以配置到70%~80%。 2.若透過定時定額方式,宜選擇波動度大的基金,單一國家的基金會比區域型基金來得好。 3.產業型基金不宜配置超過20%,避免產業沒落後的熊市。 4.以2011年7月的時間點,來看待一年內的展望,股優於債。 |
債券型基金 |
1.僅適用適度的分散風險用。若配置比例過多容易拉低績效。 2.以目前低利率的環境,需考量一般債券型基金面臨利率調升時,淨值會向下波動。 |
貨幣型基金 |
1.停利資金暫時停留用。 2.必須注意匯損的問題。 |
Alex若希望投資績效達成100萬的目標,每月不同的投資金額與報酬率,所計算出所需的投資時間,可以看出,每月投資2萬元,預期報酬率10%的條件下就可以達到。但是投資金額占Alex每月收入的比重,卻高達50%~60%以上。若降低到比較合理的投資金額每月1.5萬,預期的報酬率就必須提高至25%。
「每月投資金額」與「預期報酬率」 V.S 所需時間
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6% |
10% |
11% |
12% |
13% |
14% |
15% |
20% |
25% |
30% |
0.5萬 |
9.9年 |
8.2年 |
7.9年 |
7.6年 |
7.3年 |
7.1年 |
6.9年 |
5.9年 |
5.3年 |
4.8年 |
1萬 |
5.8年 |
5.2年 |
5.0年 |
4.9年 |
4.8年 |
4.6年 |
4.5年 |
4.1年 |
3.7年 |
3.4年 |
1.5萬 |
4.2年 |
3.8年 |
3.7年 |
3.6年 |
3.5年 |
3.5年 |
3.4年 |
3.1年 |
2.9年 |
2.7年 |
2萬 |
3.2年 |
3.0年 |
2.9年 |
2.9年 |
2.8年 |
2.8年 |
2.7年 |
2.5年 |
2.4年 |
2.2年 |
2.5萬 |
2.6年 |
2.5年 |
2.4年 |
2.4年 |
2.3年 |
2.3年 |
2.3年 |
2.1年 |
2.0年 |
1.9年 |
如果可以延長投資的時間,那又需要多久可以達長Alex的目標呢?若是每月投入金額1.5萬,5年以內可以輕鬆達到。若投資金額降低到每月1萬元,6年左右,預期報酬率為5%,也可以達到。
「每月投資金額」與「投資時間」 V.S 所需要的報酬率
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1年 |
2年 |
3年 |
4年 |
5年 |
6年 |
7年 |
8年 |
9年 |
10年 |
0.5萬 |
525% |
132% |
66% |
41% |
28% |
20% |
14% |
11% |
8% |
6% |
1萬 |
355% |
88% |
40% |
21% |
11% |
5% |
1% |
|
|
|
1.5萬 |
257% |
60% |
22% |
8% |
0% |
|
|
|
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|
2萬 |
194% |
40% |
10% |
|
|
|
|
|
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|
2.5萬 |
150% |
25% |
0% |
|
|
|
|
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|
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若是想要進一步達成200萬的目標,每月投資1.5萬元~2萬元,預期報酬率在14%~15%,5~6年左右的時間,也是可以期望的。
「每月投資金額」與「投資時間」 V.S 所需要的報酬率
|
1年 |
2年 |
3年 |
4年 |
5年 |
6年 |
7年 |
8年 |
9年 |
10年 |
0.50萬 |
1150% |
235% |
115% |
72% |
51% |
38% |
30% |
24% |
20% |
17% |
1.00萬 |
809% |
175% |
84% |
51% |
34% |
24% |
18% |
13% |
10% |
7% |
1.50萬 |
614% |
137% |
64% |
36% |
23% |
14% |
9% |
6% |
3% |
1% |
2.00萬 |
488% |
110% |
49% |
26% |
14% |
7% |
3% |
0% |
|
|
2.50萬 |
400% |
89% |
37% |
17% |
7% |
1% |
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拉高投資年限,避免後續負擔過重
但是上述的思維,並未與Alex購屋的理財目標做結合。若計算他的購屋能力,可以發現到,以房貸支出佔收入的1/3估算,依照20~30年不同的貸款年限,Alex可以購買的房屋總價為270萬~356萬,自備款約為81萬~107萬,不考慮其他購屋支出,是可以達成的目標,不過若是在大台北地區,這樣總價的房屋,可能也需要比較費心的尋找。
以自備款100萬計算購屋能力,雖然Alex可購屋的總價可以拉升到500萬,但是每月貸款負擔已經占年收入的42%~55%,這會壓縮到之後如子女教育基金,退休等理財目標。
Alex可以購買的房屋總價,以及必需負擔的每月房貸金額
計算可購買之房屋總價 |
|
計算可支付之每月房貸 |
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房屋貸款成數 |
80% |
80% |
|
房屋自備款成數 |
20% |
20% |
可負擔的房貸月付金 |
1.20萬 |
1.20萬 |
|
房屋自備款 |
100萬 |
100萬 |
房屋貸款利率 |
3% |
3% |
|
可購買房屋總價 |
500萬 |
500萬 |
房屋貸款年限 |
20年 |
30年 |
|
房屋貸款額度 |
400萬 |
400萬 |
房屋可貸款額度 |
216萬 |
285萬 |
|
房屋貸款利率 |
3% |
3% |
|
|
|
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房屋貸款年限 |
20年 |
30年 |
貸款成數為 80%的房屋總價 |
270萬 |
356萬 |
|
預期的房貸月付金 |
2.22萬 |
1.69萬 |
自備款成數 |
81萬 |
107萬 |
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每月收入 |
4萬 |
4萬 |
|
每月收入 |
4萬 |
4萬 |
房貸佔每月收入比 |
30% |
30% |
|
房貸佔每月收入比 |
55% |
42% |
所以,建議Alex拉長投資期限,以200萬為目標,若每月投入1.5萬,預期投資報酬率在10%~15%之間,達成的期限約需要6~7年(參考表3),當然可視狀況增加每月投資金額,以縮短年限或降低所需的報酬率。而屆時利用這200萬為自備款,就可以購買總價約500萬左右房屋,而且除了每月房貸控制在收入的1/3之外,其他收入的1/3,仍可繼續做下一個理財目標的投資計畫。