保守型投資人的10萬元投資術— 4部曲 免除虧損的恐懼

雖然知道錢不能只是存在銀行，賺取微薄的利息，應該做更有效的運用，但面對眾多的投資工具，她又覺得自己不懂那些金融商品，也不太知道應該投資什麼才好，萬一沒賺反賠怎麼辦？目前，她手邊已經累積一筆1筆10萬元的資金，到底她可以怎麼做，幫自己打敗定存呢？

專家分析：

保守型投資人的原則通常是：「第一不要賠錢，第二還是不要賠錢。」害怕虧損的程度，遠高於獲利對他的吸引力。因此，保守型投資人喜歡遵守紀律，不喜歡變動，喜歡傳統，不喜歡創新，並且會注意經濟發展中，最慘的一種結果，並且會為這樣的情況做好準備。

保守好嗎？基本上，適當地保守，並不是壞事。不過，一般投資人多半只是感性上的保守，容易受到投資商品表象的描述影響，只要名稱看似保守就決定購買或是投資，單純依靠直覺來選擇投資工具。而理性上保守的人，則是主張防禦優先於進攻，必須經過仔細的產品分析，要有足夠的風險控管，也提供合理的投資報酬率，才會決定投資。

對於保守型投資人來說，最好的投資工具就是「保證不虧損」，但只要是投資就沒有穩賺不賠的；所以在有虧損的不確定性之下，如果能提供相對不錯的預期投資報酬率，同樣也可以算是適合保守型投資人的投資工具。

首部曲：緊急預備金不可少

回到小涵的情況，幼稚園教師的工作，容易面臨現在少子化的威脅，所以投資理財的第一步應該是先建立「緊急預備金」的部位。

目前台灣地區的失業統計，非初次求職者的平均失業周數為27.9周，大約6個半月的時間，假設小涵的儲蓄率是50%，則小涵應該準備的緊急預備金應該是9.1萬元，所以這筆10萬元的資金，最少要撥出9萬元放在定存之中，當成緊急預備金，萬一小涵失業時，還能提供她一定的保障。當然，如果小涵還想做到完全的準備的話，緊急預備金的數字甚至可以高過9萬。

緊急預備金算法：

2.8萬元（月薪）× 0.5（1-50％儲蓄＝50%支出）× 6.5個月＝9.1萬元（緊急預備金）

二部曲：提昇自我競爭力 增加人力資本

小涵目前25歲，預計工作到65歲，則有40年的時間依賴工作收入，假設的年終獎金平均都有1個月，單純加總她的工作所得，到65歲為止則有1456萬元的潛在所得，可稱為她的人力資本。

此外，如果小涵隨著年資的增加，同時也獲得加薪的機會，只要每加薪1000元，就等於她的人力資本增加52萬元。而上班族追求增加資產最容易的方法，是在自己的工作上表現得更好，爭取加薪的機會，小涵不妨多參加教育訓練，增加自己工作的競爭力，進一步提高能讓自己加薪的籌碼。

從25歲工作到65歲的人力資本

基本人力資本算法：以25歲為例

2.8萬元（月薪）× 13個月 × （65歲-25歲）＝1456萬元

每加薪1000元之後，人力資本算法：以25歲為例

2.9萬元（月薪）× 13個月 × （65歲-25歲）＝1508萬元

1508萬元－1456萬元＝52萬元

三部曲：股債配置 3:7最好

一般而言，保守型投資人的資產配置比例，是把30％的資金放在股票，70％的資金則放在債券。不過年輕上班族，應該要將先前所說人力資本加進來看自己的總資產，扣除緊急預備金之後，再來做30％股票、70％債券的資產配置，小涵年紀尚輕，人力資本高，幾乎所有剩餘可投資資金，都可以放在股票部位上。

舉例來說，以小涵目前1456萬的人力資本，10萬元的閒錢，扣除9萬預備金，1萬元應全部投資股市，這時候的股票比例只占1/1456，約0.07％。人力資本每年會逐漸下降，如果用小涵50%的儲蓄率計算，每年預估可以存下18.2萬（2.8萬元×50％×13個月＝18.2萬元）都全額投入股市，直到股票比例上升到佔人力資本1456萬的30%為止。之後，每年的儲蓄金額，才依保守型投資人的股債比例進行配置，債券的部位可選擇貨幣型基金。

以每年7%年報酬率計算，小涵在39歲時的股票比例就會達到30%，之後可以將固定比例的金額放在債券上。

四部曲：利用ETF達到滾錢的效益

想要在要在股市投資獲利成功的要素，不外乎是時機、選股與資金配置，然而小涵並非專業投資人，只是個將大部份時間與精力，都耗費在工作上的上班族，因此最適合她的保守穩健的股票投資方式，就是省去選股的麻煩，結合一籃子權值股的ETF（指數股票型基金）。

例如：跟台灣加權股價指數（俗稱大盤）連動性高達98%的寶來台灣卓越50 ETF（0050），分散持有台股各產業中的績優龍頭企業，若以大盤指數來估計報酬率，投資25年下來，寶來台灣卓越50 ETF的年報酬率約10%，保守估計也有7%年報酬率。

小涵從現在開始，把每年本來放在銀行的18.2萬存款，改投資ETF的話，藉由複利的力量，經過3年可望達到81萬元，5年下來則會突破百萬，來到130萬元。而原先10萬元的資金，扣掉緊急預備金9萬，剩下的1萬元如果也放在股市，5年後可成為1.4萬、10年後也會變成1.96萬元。

如果能堅持將儲蓄穩健地投資，度過股市必然的高低起伏，預估小涵在30歲前，可望擁有100萬資產，只要願意投入時間與智慧，不斷學習與耐心等待，即使是保守的性格，還是有機會能更進一步提高投資報酬率，將人力資本轉換成更多的金融資本，滿足退休和人生中其他的需求。

每年投入18萬的金額投資，以7%年報酬率計算，即使是保守型的投資人，也能透過複利每年幫自己加薪。