挑戰10年以上的長期計畫—存績優股 搞定教育金

很多理財專家在被問及「如何存教育金」時，都會特別強調「時間」與「複利」的效果，愈早進行、報酬愈穩定、效果愈好。因此，父母首先要知道，每月或單筆所需投資的金額。以下的公式，可以幫你算出每月該存多少錢？或是該一筆投入多少，才能在若干年後存到所需的教育金。

Q：假設15年要存200萬元教育金，每月該存多少錢？

存教育金的方式不外乎單筆存與定期定額存兩種。計算的方式分別為（r=報酬率，n=所需年數）

A：定期定額存

每年提撥金額＝總金額÷{[(1+r)n-1]÷r}

若是每月存，就將上式結果再除以12

A：單筆存

提撥金額＝總金額÷(1+r)n

用上面的方式計算，15年要存200萬元教育金，如果是每月定額存

單筆存

200萬元÷(1+2％)15＝148.6萬

Q：假設縮短為10年要存200萬元，每月該存多少錢？

每月定額存

單筆存

200萬元÷(1+2％)10＝164.07萬

從上面的計算可以發現，愈早規劃，即使報酬率只有2％，每個月只要存9,637元，15年後便可以存到200萬元。但若時間縮短到10年甚至更短，投入的本金就要提高，才能達成目標。

有閒錢就買進　把績優股當銀行

了解需投資的金額之後，接下來就是選擇理財工具。有許多父母自認不懂理財或沒空理財，就幫孩子買儲蓄險或還本年金保險，等孩子成年後就有一筆教育金，這方法雖然很保守，但至少風險較小，的確適合保守且沒空理財的父母運用。

但如果是稍具投資觀念與知識，願意適度承擔風險的父母，買基金或股票是較好的選擇。但兩者相比，一般人對於基金的接受度較高，對於股票則大多認為波動較大，較不適合。其實，如果把績優股當作一家銀行，一有閒錢就買進，搭配每年高而穩定的配息，這樣的風險不但不見得比基金高，而且同樣可以達成存教育金的目標。

談到績優股，許多人腦海中就會浮現中華電信、台塑、中鋼、台積電等大型龍頭股。是的，這些的確是獲利良好、經營誠信的好公司，但適不適合作為存教育金的標的呢？選擇標準又是什麼呢？

其實這裡談到的績優股，除了獲利良好之外，「配息高且穩定」是更重要的考量，因為存教育金的時間往往長達10年以上，如果所投資的公司能夠年年大賺、「分紅」也慷慨當然最好；即使公司獲利情況有時不佳，但仍能穩定配發股息給股東的公司，才是最值得投資的標的。因此，存教育金，「配息高且穩定」往往比「高獲利」來得重要。

那麼如何判斷一家公司配發股息的穩定度呢？「現金股息殖利率」與財務報表中的「股東權益報酬率」就是兩個必須參考的數據。

只要買賣過股票的投資人，對這兩個數據大概都不陌生，尤其是現金股息殖利率，每年台股除權除息前後，它都是重要的觀察數字。媒體也經常報導某股票今年的殖利率高達x％，吸引投資人參加除權息的消息。

現金股息殖利率

「殖利率」是債券市場特有的名詞，是指投資債券從持有至到期日的報酬率，股票雖然沒有到期日，但每年的除權除息也可視為另一種形式的「到期日」，因此借用在現金股息上也適用。現金股利殖利率也稱為股息殖利率。它的計算方式非常簡單：現金股息殖利率＝現金股息÷買進價格

若未買進時，以除息日前一天收盤價計算

【範例】以台積電為例，台積電(2330)經股東會通過，決議每股配發現金股息3元，以台積電6月28日(除息前一天)收盤價72.5元計算，股息殖利率約4.14％，仍遠優於銀行定存利率。

以6月28日收盤價72元來計算

3 ÷72.5≒4.14％＝99年度台積電的現金股息殖利率

另一個值得注意的財務數據是「股東權益報酬率」（RoE，Return on Equity）。所謂股東權益，就是股東所擁有的公司淨值，是公司的總資產減掉總負債後的餘額。而股東權益報酬率的計算方式大致有兩種：

ROE =本期稅後淨利／前期股東權益總額

ROE=稅前純益÷【（期初股東權益＋期末股東權益）÷2】

巴菲特投資ROE連續5年大於15％  配現金的好公司

股東權益報酬率愈高，代表這家公司愈能幫股東賺錢，當然是長期投資的首選標的。股神巴菲特就曾經說過：「ROE連續5年大於15%，同時又配得出現金，才是值得投資的好公司。」

這裡分別列出台股近5年來現金殖利率都超過5％的公司，以及近5年股東權益報酬率都大於15％的公司。這裡採取較嚴格的標準，而不是平均值，就是希望得到穩定的報酬。而兩項條件都符合的公司有三家，就是你可以留意的標的。

另外，選出的標的中，要特別注意有些產業具有景氣循環的特性，例如營建、航運，值得投資人格外審慎。

近5年現金股息殖利率皆超過5％的公司                  單位：％

說明：

1.現金股利殖利率的計算方式為：當年配發的現金股利÷當年該公司除息日前一天之收盤價。

2.依5年平均值由大到小排序

資料來源：Cmoney投資決策支援系統

近5年股東權益報酬率皆大於15％的公司            單位：％

股票代號	股票名稱	2006	2007	2008	2009	2010	5年平均值
2498	宏達電	59.12	56.52	49.05	35.88	56.81	51.48
3356	奇偶	47.6	51.27	47.64	33.14	25.67	41.06
6286	立錡	45.42	45.09	33.66	31.56	37.49	38.64
3293	鈊象電子	32.17	41.88	36.66	45.54	27.68	36.79
3083	中華網龍	27.75	31.15	35.9	43.42	36.94	35.03
2612	中航	33.13	38.4	52.36	30.14	20.62	34.93
2548	華固	31.84	40.7	40.42	31.03	29.52	34.70
6203	海韻電子	28.13	45.54	35.42	36.21	24.7	34.00
2542	興富發	31.04	26.62	23.01	39.14	39.66	31.89
2454	聯發科	33.44	39.03	23.97	35.1	27.82	31.87
1565	精華光學	30.7	30.05	30.74	30.7	36.92	31.82
8114	振樺電子	37.36	36.42	29.74	20.59	30.39	30.90
1723	中碳	29.51	30.79	31.08	26.35	34.62	30.47
3546	宇峻	36.62	25.54	20.43	33.37	34.23	30.04
5392	應華	28.95	44.35	30.37	19.77	22.2	29.13
3034	聯詠	41.37	43.47	19.41	19.98	21.22	29.09
2606	裕民	23.68	&l 🏆今周刊【28周年慶】年終超值回饋，雜誌一期只要 最低$35元！超多贈品自由選，贈品大放送，不容錯過！把握機會，錯過這次再等一年！立即訂閱➤➤ 基金 股票 現金股息殖利率 理財投資 我上班我不笨30歲前存百萬 我上班我不笨30歲前存百萬 理財投資 股票 基金 現金股息殖利率 延伸閱讀 以能力所及的投資 打開「掌握未來」之門 2018-02-12 美股上演千點彈跳秀 會是大地震前發出的地鳴聲？ 2018-02-07 「利多」一堆還大跌　二月股市為何引爆殺機？ 2018-02-07 鴻海世紀分拆案 外資為何不買單？ 2018-02-07 謝國忠：中美政府對於股市回檔的底線是10％ 2018-02-07 熱門話題 / HOT ARTICLES / 最新文章 / HOT NEWS / 熱門推薦 / HOT RECOMMEND / x 勞動部公務員輕生案》雇主對於職場霸凌有哪些法律責任？17個問題檢視：你被職場霸凌了嗎