IC設計、矽晶圓族群表現亮 上半年獲利績優股 精挑11檔優先布局

今年台股從年初一路走高，加權指數在萬點以上的時間，已快要創下歷史紀錄。不過個股表現可說是兩樣情，業績成長、趨勢看好的公司，股價往往看回不回，例如鴻海（二三一七）家族中，觸控面板的GIS—KY（六四五六，業成）、面板設備供應廠京鼎（三四一三）等；反之，也有不少公司股價頻頻破底，完全沒有萬點的感覺。

而從台灣整體經濟環境來看，目前指數的位置其實並不低，接下來若回檔整理時，個股差異應會更大，這時基本面佳、體質優的個股，必然成為台股的領頭羊。

所以，趁近期陸續公布上半年獲利與下半年展望中，優先布局前景展望佳、本益比仍不高的好股；若近期漲幅已大，且本益比偏高者，反而需留意回檔風險。附表就是《今周刊》根據目前已公布上半年獲利狀況，列出表現優異的公司，或許旺季表現會更旺。
 

受惠大客戶訂單 譜瑞、原相上半年繳佳績

今年以來，IC設計是台股的熱門族群，其中以高速傳輸晶片為主要業務的譜瑞—KY（四九六六），受惠於Type-C等各產品線銷售告捷，第二季單季營收將近二十六億元，稅後純益四．四八億元，都創下單季歷史新高，累計上半年稅後EPS（每股純益）十．八七元，也是近年來難得的好成績。

以往譜瑞—KY是標準的蘋概股，主要供應Macbook與iPad的傳輸晶片，近年來iPad銷售疲弱，影響譜瑞業績表現。不過，譜瑞積極切入高速傳輸晶片其他領域的應用，目前以資料中心（Data Center）成效最大，也將是未來主要成長動能。

譜瑞董事長趙捷在近期法說會中表示，雲端、大數據時代，對高速傳輸數據的需求必定大增，因此公司相當看好資料中心的發展潛力，成長動能有望延續到明年；尤其這部分的毛利較高，即使公司預估第三季營收與第二季差距不大，但預估毛利率可望落在四○％至四三％，比第二季再提升，因此仍可有效提升獲利。法人則預估，譜瑞今年全年獲利，應可順勢挑戰兩個股本以上。

此外，近年來譜瑞—KY主要股東有所轉變，陸續轉為法人、壽險、政府基金等長期持有機構，組成比起以往穩定許多，也是長線利多因素。近期股價在高檔震盪，月線附近應可分批布局、中長線持有。

表中的IC設計族群，還有一檔感測晶片大廠原相（三二二七），拜任天堂遊戲機Switch熱賣，加上從第二季開始，公司不再支付授權金給安華高（Avago），第二季稅後純益大舉跳升到一．八八億元，是五年半以來單季新高，上半年EPS二．一三元。獲利跳升帶動近期股價飆漲，短線有機會熱鬧到中旬除息前後，波段則須留意後續營收狀況，最好等除息後再伺機切入。
 

半導體需求推升 中砂擴產帶動獲利

今年以來矽晶圓產業一直是亮點，由於矽晶圓原本就供不應求，加上中國新廠陸續將落成啟用，對矽晶圓需求更是暴增，根據國際半導體產業協會（SEMI）最新的資料顯示，今年第二季全球矽晶圓出貨總面積為二十九．七八億平方英寸，是單季歷史新高；出貨量也已連續五季創新高，主要是受八吋及十二吋晶圓出貨帶動。從全球第一大廠信越化學（Shin-Etsu Chemical），到國內如環球晶（六四八八）、中美晶（五四八三）與合晶（六一八二）等「三晶」，今年業績與股價漲勢都很驚人。

矽晶圓缺貨情況嚴重，連帶市場對於再生晶圓的需求也提高，表中的中砂（一五六○）就是生產再生晶圓與鑽石碟的大廠，其中鑽石碟廣泛應用在半導體先進製程，是公司業績成長主力，今年以來鑽石碟月產能已從二萬片擴增為二．五萬片，有效提升毛利率。另再生晶圓業績也逐漸增溫。

中砂上半年稅後純益三．四五億元，年增率超過五成、EPS二．四五元。由於再生晶圓需求看好，鑽石碟新產品導入進度佳，中砂下半年業績能見度高，法人預估下半年毛利率將持續提升，業績優於上半年，全年EPS應有五元。目前股價位置比起三晶還算相對低檔，本益比也還在合理範圍，未來應有落後補漲機會，可留意短線拉回的買點。