高齡化趨勢下，人活到百歲已是現實問題；歲月漫長，如何有效管理好自己的財務風險，成為當前社會集體共識。
曾在大學擔任教職、擁有極佳數學腦的金國興說，「這問題十個人中有九人答：當然把球再放回去！我用數學公式來檢驗，會選擇不放回，才能管理好風險。」他表示，「若球取出後不放回，只會有一人抽中紅球，就算付八十萬元，莊家也能拿回二十萬元，即期望值是二十萬元，風險值卻是零。」
反觀若是球取出後再放回，會發生六種不同情況，多數莊家或許想賭看看五人都抽中白球，但最慘的情況可能是，五人如果都抽中紅球，莊家倒賠三百萬元。「期望值一樣是二十萬元，風險值卻升高。」金國興解釋。
「我是理工背景出身，財務面知識都是靠自己修課得來；老實說，從學校畢業後，我就沒有擔心過錢的事，很多看起來複雜的理財工具，說穿了都是數學問題。」金國興認為，理財的第一課，就是算出風險與報酬之間的關係，若投資在一個風險很低，又有一定收益的產品上，就沒有什麼好怕的。
「算出風險與報酬的關係」，這個理財的基本課題，隨著高齡化趨勢、「百歲人生」時代來臨，也將變得愈來愈重要。原因在於，當壽命大幅延長，你這一輩子用於理財的投入本金或許也會增加，但相對的，一生的理財目標金額同樣被迫提高，過程中經歷的風險，也會更多、更複雜。
本金、時間、風險，這些影響理財結果的基本變數，都正隨著你的預期壽命而改變，人生理財公式，當然也得重新校正。首先，因為人生理財的目標金額提高，你愈早練就一套自己適合的安穩獲利投資方式，才愈有機會達陣；換言之，你必須提早開始進行投資。
根據花旗（台灣）銀行「二○一七國人財富態度大調查」，在「成就富足人生所需採取的行動」部分，有超過八成以上的人，認為應「及早展開投資理財計畫」；但在「開始準備退休金的年齡」上，平均卻是接近四十歲，才有具體行動。認知與行動上的嚴重落差，恐怕是國人面臨長壽趨勢最大風險。
回頭來看金國興，「凡事愛算」的數學頭腦，讓他知道「提早投資」是人生財務不可迴避的功課，現在，他不到五十歲，就已財富自由，他分享自己在追求財富人生的十二字箴言：「及早投入、抓緊趨勢、充分避險」。
法則一：趁早投入，找出自己最速配的資產
金國興是在一九九○年，台股創下一二六八二歷史高點之前幾個月，進入股市，那年他才二十一歲、大學還沒畢業，就歷經萬點崩盤震撼教育。「會投入股市，是因為父母是一般散戶，深怕他們受傷，所以乾脆自己跳進來研究。當時，既不懂技術面，也不懂財務面，就跑去旁聽財金系的課，從最基本的財務觀念學起。」
後來，他花工夫研究可轉債，並成為財務評價面的專家。「可轉債的好處，在進可攻退可守；當股票價格好時，可將其轉換成股票；若股票價格較差，你也可持續以債券形式持有，領取固定本金與利息，等於投資下檔風險已有保護。但對一般人來說，可轉債評價還是相對困難。」
買在相對低點，是他控制風險的第一步，而這也是累積財富最踏實的做法。「從大學教育到社會各面向，我感覺台灣正失去競爭力，後來滬港通開放，引發我買A股ETF（指數股票型基金）的興趣，那波行情確實飆翻了。後來發現，A股對H股溢價太大，站在長期投資立場，我當然要買便宜貨，於是狂掃H股ETF；直到一五年四月，大陸資金『北水南移』，造成港股大漲，本來H股對A股折價二成，後來慢慢追平，最後手上的恒香港ETF竟變成溢價一○○％，價格哄抬到難以想像的地步，我就賣出絕大部位，狠狠賺了一筆。」
法則二：抓緊科技浪潮，鎖定長線存股標的
除了及早理財，金國興另一個「算」出來的覺悟，就是因為人生理財目標提高，所以，你不能太早放棄能夠讓你賺到大波段的行情、不能太早離開趨勢浪頭，完全轉進保守型投資的避風港內。
金國興的投資部位中，特別鍾情港股及美股ETF，原因就在於看準大數據、AI人工智慧趨勢，將掀起一波令人難以想像的新革命。「與其擔心看不到未來，不如現在就透過投資參與，鎖定握有數據及資料的公司，像是騰訊、谷歌這種大型企業，利用ETF來布局。但台灣最大危機，是看不到相關企業，能直接吃到這塊大餅。」
除了對未來趨勢進行避險，金國興也發展出一套「食衣住行避險策略」。「現在我是家庭主夫，對雞肉、沙拉油及衛生紙價格特別敏感，也會針對這部分來投資。」例如，雞肉價格上漲，他就藉由投資卜蜂、大成，規避物價上漲風險。
.jpg)
（攝影/唐紹航）
法則三：就怕通膨突襲，要具備「現值」概念
另外，他盤算每年繳稅給政府，統籌分配款部分，台北市用得最多，一定要放些資產在這裡，財富才不會被稀釋；金國興投資了不少REITs，商業大樓標的分布在台北市大安區、中山區，屬「蛋黃中的蛋黃」；「我就教小孩，用REITs領到的收益，支付租屋的費用；畢竟全球印鈔太凶，一旦發生通膨，別人囤積衛生紙，我只要囤積股票，就能對衛生紙做避險。」
大至機器人趨勢，小至日用衛生紙，金國興的精明數學腦，幾乎將投資風險做到滴水不漏，但他也承認，很難用投資組合規避的，就是醫療風險。「你知道五十年後的一千萬元，會值多少錢嗎？如果以五十年平均利率五％折現計算，現在等值金額就是八十七萬元。」他認為，與其花一大筆錢去買壽險，不如買醫療險，才是降低風險的正解。
將ETF及REITs視為累積人生財富最理想的工具，把握低價時機，累積資產部位，並多方避險，是金國興能提早退休，且安穩度日的訣竅。他給自己設定的安全邊際是三千萬元以上，一年若能達到三％的投資收益，那每月僅利息部分就有七萬多元，相對較安全。
但根據花旗銀行調查，一般人理想的退休金額是一七二四萬元，對金國興來說仍嫌不足。
「我們家住透天厝，父親上樓不便，為解決搬運困擾，做個樓梯車，就要四十萬元；失智老人常會忘了假牙放在哪，有植牙必要，植一顆牙最少四萬元，一口牙就超過了一輛國產車的價格。」金國興表示，現在年輕人對未來老後花費，還缺乏想像，如果想要安心養老，就要提高退休金準備額度。
今年五十一歲的吳先生（化名），任職於國內某大型科技公司，目前呈現半退休狀態。
法則四：啟動多段式人生，退休金需求更大
「過去，我一直拚工作，賺到了一些錢，但身體也發出了警訊。六年多前，我開始思考人生的意義，決定有足夠的老本後，就要去完成自己的夢想，環遊世界、或從事海洋生態保育工作都好。」吳先生給自己的退休金目標，聽起來簡單，但做起來卻不簡單。
「年紀大了，照顧好自己，不依賴子女、行有餘力還可幫助小孩，是我退休金準備的主要方向。」吳先生笑說，二十歲時，市場利率環境還有七％，那時認為有一千萬元就可退休；三十歲時，發現大環境變化飛快，沒有三千萬元還真不敢退休；到了四十歲發現，未來會有更多不確定性，有一億元再退休，才能無後顧之憂。
吳先生在科技方面是專家，但在投資領域卻是張白紙。「起初，我透過朋友介紹，進入美商銀行尋求財富管理協助。當時有感於國內科技公司購併頻傳，自己年輕時打拚的心血，到頭來卻沒有好結果，才決定正視財務規畫這件事。記得當時的要求是，打敗通膨、追求年收益五％的配置。本來以為只要把錢交出去就好，後來發現，自己要先做功課，再與理財專員溝通，才能借助專業、事半功倍。」
法則五：做好資產配置，先要釐清風險屬性
不過，無論投資理財的大環境如何改變，找到適合自己的資產配置，無疑都是完成各種理財任務的先決條件。
花旗銀行消費金融總事業群負責人李芸指出，就此次財富態度調查結果來看，「完善的資產配置策略」是大部分人面對理財準備最主要的方向；「而做好資產配置的第一步，得先釐清自己的風險屬性，第二步則是為股債配置比例，大致定調。」
李芸舉例說明，「風險偏好屬於中庸型的投資人，股六債四比例，或許就是基本盤。當市場分析師看好股市表現將優於債市時，股票部位就可調高一些，但仍需保留一定債券部位，以防行情變化；因此定期動態調整，是落實資產配置的第三步。」
李芸認為，未來投資理財歲月可能將變得漫長，但市場波動又無可避免，若資產配置可瞄準有股息、或債息等固定收益型商品，就算行情震盪，也不會有「白忙一場」的挫敗感。參與市場的時間愈久，對財富累積的效果就會愈好。
而進入下半年，在股債配置的部分，花旗銀行建議，可以留意歐洲股票，以及新興亞股，「歐洲經濟持續復甦，新興亞洲動能也相對強勁，相較漲多的美股，這兩個區域股市表現，下半年相對值得期待。」
懂應變！換理財腦袋 不怕高齡化、AI衝擊
至於債市部分，受到美國聯準會升息影響，高收益債及新興市場債，仍有四到五％收益，比投資等級公司債更具吸引力。
但要注意，升息趨勢雖對公債價格不利，資產配置上，還是有必要保留一定部位。畢竟市場不確定因素多，美國公債是很好的避風港，具有降低資產配置波動的效果。
在暢銷書《一百歲的人生戰略》中，提到未來最重要的兩個趨勢，一是長壽風險；另一是在人工智慧崛起下，職涯變動會更頻繁，換句話說，在財富累積的過程中，來自工作收入的穩定度恐怕不若以往，理財在人生財務的角色也就更加重要。
「及早練就一生受用的理財模式」、「盡量留在趨勢浪頭」、「學會用現值角度看未來」、「做好分階段人生的準備」，學會這四個因應百歲人生的理財新腦袋，加上與時俱進的資產配置，長壽，也就沒有那麼可怕了。
▲點圖放大
