川普儼然成了當前市場投資顯學，未來及時參與美國股債匯市行情，都將有一定利潤可期。
在以美國為操作核心下，先釐清ETF投資工具，進出才能得心應手。
不過，身為台股投資人，可不必為了看懂川普政策而傷腦筋，近期市場上紛紛推出多檔美國相關ETF（指數股票型基金），除了一般較熟悉的股票類ETF外，剛掛牌的美債ETF，與即將掛牌的美元指數ETF，都可進一步提升與美國相關交易的靈活彈性。
元大投信指數暨量化投資事業群副總經理張美媛表示，川普上任不到一個月，在全球金融市場上，已激起不小漣漪，未來肯定高潮迭起，及時參與美股、美債、甚至美元行情，把握多空交易時機，將有一定利潤可期。
在以美國為操作核心下，看懂台股市場上可交易的美國相關ETF種類有哪些，即是首要重點。「以股票型ETF來看，目前在交易所掛牌的美股指數中，包括道瓊、標普五百（S&P 500）及那斯達克三大指數皆已涵蓋在內，投資人甚至還可視情況，進行單日槓桿二倍及反向一倍操作，不論行情多空都可參與。」張美媛說。
政策點火 川普欽點科技業
舉例來說，若看好川普的科技政策，就可特別留意美國那斯達克ETF。「互聯網應用與雲端計算日益普及，舉凡大數據、機器人、虛擬實境等技術，都將改變未來經濟發展模式，以美國科技類股為首的那斯達克一○○（NASDAQ-100）指數，長期潛力雄厚。」富邦投信量化及指數投資部主管廖崇文指出，科技業是川普當選美國總統後，唯一公開召集會見的產業，影響力不言而喻。
在操作策略上，由於NASDAQ-100指數向來與台股及電子股連動密切，也就是同漲、同跌機率高；特別是電子股、近三年相關係數達○．七七，對於手中長期握有電子股部位的投資人來說，如今便可透過反向一倍ETF，進行部位避險。
再來，川普經常「語不驚人死不休」，要在最快時間內反映風險性事件，就可透過美元指數ETF，進行多空操作；「像去年英國脫歐公投及川普勝選，匯率變化就比股、債市來得更快，以美元指數ETF作為反映突發事件的工具，將會更有投資效益。」張美媛強調。
升息期間 美元上漲機率高
例如，一般預料今年美國聯準會將升息三次，且集中在下半年；倘若出現意外，提前在三月升息，美元迅速走高，那麼買進美元指數ETF，就能及時參與指數漲幅。另外，美元指數也常有波段行情，像二○一四年到一五年，因美國量化寬鬆貨幣政策（QE）退場，推升美元指數波段漲幅高達二三％；而過去三十五年、五次升息期間，美元指數上漲機率即達六六．六％。
「值得注意的是，美元指數反映的是六種貨幣之間的強弱關係，包括歐元、日幣、英鎊、加幣、瑞士法郎及瑞典克朗。」張美媛表示，像今年第四季，歐洲央行一旦決定QE不再延長或加碼，意味歐洲經濟穩定復甦，歐元有機會順勢走強，美元指數也將在此消彼漲下走貶，此時可利用反向型美元指數ETF爭取獲利。
除了透過美元指數，進行事件投資或避險外，利用美債ETF，也能達到穩健收益及風險分散雙重效果。「過去，投資人要配置債券，只能透過基金形式間接持有，現在利用ETF就能直接布局美國公債，以二十年期以上公債殖利率約三％來看，對有穩健收益需求的投資人來說，也是不錯的選擇。」國泰美國道瓊ETF基金經理人張家璇表示。
事實上，美國公債市場規模達十六．五兆美元，為全球最大政府債券市場，也是主要成熟國家中，公債殖利率最高的地區，「觀察美債二十年期指數，短期價格雖受升息因素干擾，波動敏感；但長線來看，在債息收益持續滾入下，長期曲線仍逐步往上攀升。」張家璇說，尤其今年聯準會升息動向成為市場不確定因素之一，此時透過美債二十年期槓反型ETF，就能多空配置，甚至成為短線操作利率的工具。
例如，越接近美國升息時間，公債殖利率就會往上飆升，當市場反映過頭、債券價格跌到一定程度後，投資人就可買進美債ETF正向兩倍，利用槓桿特性，搶短線反彈行情，創造資本利得空間。
接下來，全球投資變數圍繞在川普、升息及歐洲政局，相對應的ETF紛紛上市，投資人若能在台股藉助這類ETF工具，股債匯市三管齊下、靈活配置，就是最精明的贏家。
