六年級的Ａ小姐，今年正式邁入「四十五歲大關」，孩子升上國中，身為公司中堅幹部的她，工作與收入也慢慢步上軌道。儘管理財態度並不積極，但靠著規律存款，她與先生累積了一筆六位數的積蓄。
事實上，不僅來得及，「四十五歲」還可能是你翻轉人生的關鍵期：工作狀況與收入比新鮮人更為穩定，能投入的本錢更豐沛。
不過，更關鍵的還是「時機」，以一般人的工作生涯來說，四十五歲等同進入職涯的下半場，如果無法把握這段關鍵期，為自己攢下足夠的退休金，恐怕很難再有第二次的機會。
為了替所有像Ａ小姐這樣，跨過四十五歲、仍未展開理財規畫的「投資潛力股」預約富足老後，《今周刊》邀請小樂、陳重銘、蕭金星等不同世代的投資達人，與聯傑財務顧問公司執行長蕭碧華等名師共同會診，擬定一套「三個五年的理財計畫」。
45-50歲 先備妥救命錢，現在開始還不晚
長期經營理財部落格「小樂的生存之道」的板主小樂，也是「六年級生」，即將滿四十歲的他，對於當下青壯世代的理財問題特別有感。
他認為，四十五歲的夾心族，必須注意兩個關卡：第一，「上有雙親，下有幼子」，家庭負擔持續增加，如果不預先規畫，將是「不可承受之重」；第二，失業的風險隨著年齡增長而攀升，單靠工作收入，沒有創造其他財源，恐怕無法累積太多退休儲備。
投資前 存好三個月緊急預備金
「一定要積極開源！」本身從事教職的小樂以自己為例，雖然收入相對穩定，退休待遇也較一般勞工優渥，但面對即將到來的年金改革，眼前福利恐怕縮水，「只靠政府肯定不夠。」他認為，如何透過理財擴大「收入多元性」，是四十五歲到五十歲的青壯年必須面對的課題。
而這個人生課題，在作答前絕對不能急躁。小樂建議，進行投資之前，一定要先規畫足夠的家庭緊急預備金，剩餘的閒錢再投入市場。至於到底要準備多少才夠？專家建議，至少要準備三個月，如果能存下半年的預備金，則更理想。
在選擇投資對象上，若鎖定台股，小樂建議首重經營良好、獲利與配息穩定的標的，並且將持股比率提高到五○％以上，以此作為投資組合中的核心配置，雖然股息殖利率可能只有三％到五％，卻能帶來穩定的現金流。至於風險與報酬率較高的景氣循環股及成長股，占比則不要超過五○％。
針對以基金為主要工具的投資人，蕭碧華表示，由於基金本身的風險較股票低，此階段投資者的核心配置比率只需維持三五％即可。
標的選擇上，國人最愛的高收債基金仍可作為選項，但由於美國逐步走入升息循環，為避免利率攀升對債券價格造成重大衝擊，可先選擇持債組合存續期較短，也就是對利率變化敏感度較低的高收債基金。
另外，在投資組合中擔任「衝組」角色的衛星配置，蕭碧華建議，比率可占六五％左右。
投資標的則可以考慮風險較高、報酬空間也較大的基金類型，甚至可考慮從當下的熱門題材著手。
舉例來說，各界預期通膨升溫，因此，不妨嘗試布局受惠於原物料題材的單一產業基金，像是能源基金等，抑或可望受惠於油價的新興國家股票基金。
整體來說，單一產業或新興國家基金雖然波動較劇，看似並不適合用於退休理財，但對於「四十五歲才開始」的投資人來說，一方面必須在部位控管前提下盡可能拉高報酬率，另一方面，投資這類基金，你會對市場脈動更加有感，也能更快建立經濟與金融市場的知識素養，有助於退休後的財富守成。
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50-55歲 風險部位降低，打造理財正循環
跨過五十歲大關，職場收入來到高峰，但在此同時，體力開始減退，健康問題也漸漸浮上枱面；除此之外，父母親的安養照護問題，以及小孩的教育經費，都讓中壯族負擔不斷加重。
在這樣的條件下，今年邁入「知天命」年齡的存股達人陳重銘建議，台股投資組合的風險部位應該再降低，在風險相對較低、能領取穩定股利的長期績優股上，投資比重應該擴大到六○％，例如大型金控股或是官股金控都是可行的標的。
另外四○％則是配置在報酬較高的景氣循環股，伺機掌握價差獲利空間，只要不是重押單一個股，透過精選營運狀況良好的公司，即使一時錯看趨勢，也不至於影響投資人的整體財務。
若採基金布局，蕭碧華建議，可將核心配置比率增加到四○％，標的則由高收益債轉換至「投資等級」債券基金，雖然報酬不如高收益債，但投資等級債的違約風險明顯較低，適合此階段的投資人徐徐累積財富。
在另外六○％的衛星配置上，則要開始避開單一產業及新興國家，可考慮投入風險較低的成熟市場，如美國股票基金等。
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55-60歲 退休機制啟動，跟著市場加減碼
談到股票投資，鑽研價值投資三十年的蕭金星自信溢於言表，「買股票會輸？對我來講沒這回事。」到底他的自信從何而來？蕭金星直言，「超過九成的股票，我是不碰的。」除了不接觸不熟悉的股票外，只要對公司前景有疑慮，也不予考慮，「我買的股票，我一定很放心。」
「不賠錢」標的 屆退族較安心
五十七歲的蕭金星認為，五十五到六十歲的族群對低波動、不受景氣影響、且經營績效優異的股票，應該維持至少投資組合六成的比率，並長線持有。
這個比率，與前面提到「五十至五十五歲」的建議比率相當，不同的是，在選股上更加嚴格，必須做到如他所說的，看不懂、稍有疑慮的，絕對不碰。
此外，雖然建議長抱，但也不是買了就放著不動，必須根據市場氛圍進行調整，當市場偏向樂觀時，就減少持有比率；反之當偏向悲觀時，則應該加碼持有，因此「只有加碼或減碼，沒有停利或停損。」蕭金星說。
蕭碧華則認為，在五十五至六十歲的階段，基金的核心與衛星配置上應該維持「五十、五十」比率，在核心方面，可透過多元收益基金，或是多重策略型基金布局。此類基金多半含有「絕對報酬」的概念，經理人的首要任務不在於「打敗大盤」，而是「不賠錢」，格外適合屆退族。在衛星標的上，則可著眼區域型基金，不宜單壓個別國家，而是透過區域分散降低風險。
儘管理財已是難以逃避的功課，但不論是四十五歲、五十歲，還是五十五歲，大部分的投資人都有本業在身，投資的目的，都是為了讓生活更穩定，不應該讓投資行為反過來影響原有的工作與家庭。
小樂以自己為例，「為了不要影響情緒，我都是收盤之後才看盤。」蕭金星也認同這樣的說法，「投資應該是要快樂的，心情不要跟著股價波動起伏，只要做好準備，就不會輸！」
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