如何以投資來創造退休後現金流

世界衛生組織(WHO)曾發表2015年的”世界衛生統計”報告， 2013年全球人口平均壽命為71歲，與1990年相比，男女的壽命都延長了6歲。由於全球人口不斷老化，有國際研究指出，現代人應該要達到74歲才算是老人。現在醫療進步人類的壽命逐漸延長，以前我們做的退休規劃都假設65歲退休後還有20年的餘命，但是在現在平均壽命都高過80歲，可能有部份人是會活到100歲的，也就是說65歲退休後還有35年的餘命，這樣子退休金夠用嗎?

撇開長壽的風險不談，很多人可能都會有這樣的疑慮:我的退休金夠用嗎? 退休後可能有許多不同的需求，退休金的準備也許不見得能夠完全滿足退休後的需求。不過建議你把退休後的支出做個分類，把它分成需要、想要、喜歡與願望四個類別。需要是可以滿足你退休生活的基本需求，想要是除了基本需求外，希望更舒適更好的生活品質。喜歡是滿足需求後，已經變成一種興趣嗜好了，願望則是短時間可能無法達成，但是內心一直希望去達成的夢想。舉例：退休後外出搭公車、捷運等都可以到達目的地，這是需要。後來為了舒適方便，還是去買了一輛車可以代步、到處走走看看風景(想要)，因為買車從此迷上了古董車，家中也收藏了幾輛古董車，平常動手替他們保養擦拭也是一種樂趣(這是喜歡)，進一步希望有生之年能夠收藏更多古董車、成立一座古董車博物館，短期缺資金土地等尚無實現的可能(願望)。

當你在考慮退休生活費是否夠用時，可以把退休支出按照這四種類別做分類，退休生活支出當然是滿足基本的”需要”，再來談其他的需求，按照重要性及輕重緩急來安排你的退休支出，在期望與現實間就不致於產生太大的落差!

退休後你的退休金要怎麼做運用，才能讓你每年都有退休生活費可用? 有人主張說退休金需要的是穩定，所以應該全部要放定存，但是以現在低率的環境：三年期的定存利率不到1.5%，3,000萬的定存一年才有約45萬的利息。如果只靠這樣的利息過活，退休生活品質可能不佳，這樣一大筆錢放在一個連通膨都無法打敗的定存帳戶，也實在不是一個好主意。退休後退休金的運用，部份拿來做投資還是需要的。但是要怎麼讓穩定現金流流入你的退休金現金流帳戶，來支應你的退休支出?

你的退休金現金流帳戶可以規劃來自幾個來源：

1.     
社會保險/公教保險/企業退休金給付

2.     
固定型收益投資帳戶

3.     
成長型投資帳戶

4.     
保險確定給付

退休金現金流帳戶是一個現金存款戶頭，它至少應該存有足夠你應付3年退休生活所需的一筆錢，除此之外，按照這樣的退休金資金規劃，從以下的幾個來源，也會有持續性的金流流入此一帳戶，來維持你的退休生活:

1.  社會保險/公教保險/企業退休金給付

來自於勞保老年年金、勞退新制退休金、舊制企業退休金、國民年金、公務人員、教職人員退休金等來源，其中多數是月給付的型式，他們可以為退休金的現金流提供基本的金流流入。

2.  固定收益型帳戶

這個投資帳戶的投資標的80%在投資級公債、政府債等，20%在大型股股票、高收益債券等，運用債券的配息及大型股的配股、配息的特性，讓這些固定收益的工具來為你的退休現金流產生穩定的收益。

3.  成長型的投資帳戶

這個投資帳戶的投資標的60%在股票型基金或ETF(指數型股票基金)，40%在產業型投資標的：如REITS(不動產信託)、生技醫療等。預期此投資帳戶標的，每年會產生8％～10％左右的報酬。把這報酬率提撥一部分回到退休現金流帳戶，即使碰到股市大跌，投資帳戶價值跌幅達到15%~20%或更多，你也不用太擔心。因為這個帳戶的總金額只佔你退休投資總金額的1/3，扣除社會保險及退休金給付，它佔你的退休金現金流還不到三成。

這個投資帳戶你如果用ETF來做投資工具，將更容易做資產配置。例如在60%投資標的上，你可以利用全市場的ETF做配置:全球股市ETF、新興市場ETF、美股ETF..等等。例如買一檔Vanguard  整體股市ETF:VTI就可以投資美國的中大型股，它的持有成份股包括蘋果微軟等公司，而一檔 
 iShares MSCI不含美國全世界ETF：ACWX，就可以投資在非美國地區的全球股市等等。

ETF也因為ETF交易方便，可以單股買賣也比較方便做資產配置的調整，例如年度結算，整體ETF報酬率已經達到你設定的目標，你可以把部份的獲利贖回，讓它回到退休金現金流帳戶中。

4.  年金型商品/儲蓄險

年金型商品/儲蓄險這種的確定給付，是為你的退休金現金流入購買保險，現行銷售的保單報酬率並不高，但是透過它的每年或每月的確定給付，可以為你的退休金產生固定的現金流入。

 在以往定存利率7%以上的年代，你有1,000萬存在定存，每年70萬的利息可能就夠你支應退休生活的支出。但是在現在低利率的環境，你必須改變你的思維:退休金的運用還是以穩健保守為原則，但是還是需要維持部份比率在投資上面。否則你存定存在利率1.5%，通膨率3%的狀況下，你存款的實質利率是負1.5%，那意思是說如果你的錢只擺定存，1,000萬定存10年後，實質價值不但沒有增加而且是貶值成了862萬，20年後是只有741萬了。所以運用部份退休金做適當的投資，做好資產配置，讓退休後可能長達幾十年的退休生活過的安穩舒適，在財務上可以更加的安全無虞。 

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