投資的決策過程中，如果能嚴守紀律，雖然不會讓你變成暴發戶，但至少不會血本無歸，而保持紀律的關鍵，就在6個R。
上述問題都可以歸因於缺乏紀律。要做出正確決定的先決條件，是要充分考慮相關問題。所以，我們要考慮的是六個R，你才有辦法做出正確決定，讓你的資金獲得成長。
首先，投資機會到來的時候，你要能夠看得出來。你要看不出那是個機會，又怎麼能去利用它呢？所以第一個R就是「辨識」（Recognize）。
看到投資機會以後，你要確定這個投資可能帶來多少報酬，知道自己可以贏得什麼。而這就是第二個R：「報酬」（Reward）。
歷史經驗一再地告訴我們，光是看到過去有很好的表現，並不代表未來也是一樣美好，因此現在的第一個挑戰就是要預期未來可能會有多少投資報酬率。
影響到你未來報酬率高低的，主要有三股力量：一、通貨膨脹：物價上揚會吃掉你未來報酬的價值。二、稅：各位要留意那些節稅或免稅的投資工具，因為它們可以大幅提升投資報酬率。三、交易費用：如果你決定尋求第三方的服務，找人為你做投資決定（例如財務顧問和基金經理人），就是要花錢，而這些費用到底會是多少，一定要弄明白。
報酬與風險有關係，在檢視報酬的時候，下一個合理步驟就是注意風險，了解自己可能賠掉什麼。這是第三個R：「風險」（Risk）。知道怎麼管理風險，正是獨立投資人大顯身手的重要技巧。
不過風險也不是影響投資績效的唯一問題，你還需要研究可能帶來影響的流動性、投資期限和資金額度，這是第四個R：「研究」（Research）。第四階段中還需要研究其他三個影響投資適切與否的因素：流動性、投資期限和資金額度。就流動性而言，要是需要用錢的時候，卻完全不能動用，這種投資就沒意義了。
關於投資期限，要視投資種類而定。假如在你獲得實質報酬前，也許要等待相當長的時間，資金也可能被綁住，你就要有所準備。最後是考慮投資額度。要是你有五千美元可以動用，儲蓄帳戶和股票就是合理的選項，房地產就免談了。
你必須檢討上述四個階段所了解的各種資訊，決定這個投資機會是否適合你，這是第五個R：「審查」（Review）。投入資金前，要先審查你找到的資訊：
．報酬率為何？
．通膨、稅負和費用有多大影響？
．有哪些風險，又該採取什麼行動來降低風險？
．虧損或賠光的可能性很低、中等還是很高？
．投資期間可以動用那些錢嗎？
．你認為這項投資要持續多久？
．你需要投資多少錢？
在你做出決定而且投入資金以後，也一定要保持警戒。很多條件、因素後續可能都會改變，萬一那個資產不能為你創造出預期的財富，你也就需要準備好採取行動，所以必須定期檢查你的投資。這是第六個R：「定期檢查」（Revisit）。各位一定要嚴守紀律，定期檢查你的投資，定期評估它們現在的表現和未來的潛能，並且隨時做好準備，要是發現報酬更高的機會，也可以重新分配資金。
這六個階段的方法當然不會讓你變成暴發戶，也不保證讓你賺到幾百萬美元，而是讓你在決策過程中嚴守紀律，且在做出決定時，個人情緒可以退後一步，讓你保持理性客觀。
(本文摘自第四章．孫蓉萍整理)
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作者︰大衛．梅肯（David Meckin）
透視金融顧問公司（Insight Financial Consulting）總經理，曾在跨國企業擔任財務主管，與英國、歐洲、北美和亞洲多家企業合作過。他擁有經濟學學位，並且是英國特許管理學會會員、英國特許會計師公會資深會員，以及特許銀行家協會成員。他經常在英國及海外地區主持管理講習班和出席多種會議，也在全球各地巡迴演講，傳授財務管理與投資策略的技巧。
譯者：陳重亨
出版：今周刊（2015年４月）
