拯救退休金專家教戰〉勞退自提六％ 懶人理財的保本首選

所謂投資理財，就是「本金乘以報酬率」的結果，當本金與報酬率偏低時，效果自然大打折扣，這正是國人退休理財的危機所在。在專家眼中，這樣的危機並非無解；「針對投入退休金規畫意願偏低、獨重保本這兩大問題，第一個動作，就是加入勞退自提六％的機制。」專精企管顧問公司總經理葉崇琦說。

先打造一張理財安全網

據調查，目前各年齡層普遍以「定存」作為主要的退休理財工具，詭異的是，「有本錢承擔風險」的年輕族群，選擇定存的比率甚至更高，葉崇琦就建議，「與其把錢放定存，不如提撥部分投入勞退帳戶。」

在本次調查中，發現國人對政府退休金管理的信賴感普遍欠佳，理由之一是「勞保基金恐將破產」，事實上，「勞保」與「勞退」屬於完全不同的機制，前者是「現在的工作者付錢給現在的退休族」，後者是「現在的自己，付錢給未來的自己」；也就是，勞保破產危機來自於「未來工作者數量減少，不足以支應未來退休族的數量」，但勞退制度沒有這個問題，現在投入，存的錢就是自己未來能拿到的錢，沒有破產問題。

除此之外，對於一般民眾來說，勞退的好處還包括保障收益率達到兩年期定存利率，繳交的費用可以免計入所得，「整體來說，勞退基金不需要手續費、管理費，甚至也不會有資本利得稅，既無費用收取、可節稅，保本還保證收益，這樣的資產管理平台真的是『打著燈籠也找不到』了！」葉崇琦說。

從理財與資產配置的角度來說，勞退帳戶等於是「建立強迫儲蓄的保本部位」。葉崇琦分析，勞退帳戶是「每月固定投入，且須等到退休才能領出錢來的戶頭」，如果對自己的投資紀律缺乏信心，參與勞退自提是絕佳的解決之道。

在建立基本的「強迫儲蓄保本部位」之後，相當於為退休金理財規畫打下基礎，接下來的資產配置方向，應是「思考如何加速累積退休金」。

葉崇琦強調，在投資世界裡有一法則：「一百減去年齡，就是你應該投資於股票的資產配置比例。」這裡所謂的「股票」部位，在退休金規畫的議題上，可延伸解讀為「非保本、報酬率較高的資產部位」。

再建立非保本投資組合
 

那麼，「非保本」的工具又該如何選擇？宏利投信總經理張維義表示，「退休金理財不宜追求短期的高收益，掌握長期而穩定的收益才能確保晚年生活無虞。」因此，雖然「非保本」，但在選擇工具時，仍應把波動風險視為首要考量，避免投入漲跌幅度過大的商品之中。

「投資報酬率要比通貨膨脹率高，至少應達到三％至六％左右。用這樣的邏輯反推，選擇投資標的的波動度就應控制在一五％左右。」也就是，若以基金為累積退休金的工具，在選擇時，不妨留意這檔基金的「年化標準差」，標準差在一五％左右應可視為「及格水準」，超過這個數字，則風險較大。

另方面，根據《今周刊》調查，多數民眾在選擇作為退休理財的基金商品時，最希望該基金能夠主動達到「分散風險、資產配置的目標」，事實上，目前市場上的確也不乏具有這種功能的基金。張維義舉例，如所謂的「生活形態基金」，通常是在一個「傘型基金」的架構底下，讓投資人選擇「保守」、「穩健」或「積極」的投資組合，「這種基金在國外已行之有年，且被證實是理想的退休金理財工具」。

此外，如「生命週期基金」，原則上是以投資人「距離退休的時間尚有多久」為依據，主動調整適當的資產配置。

依據時程，政府積極推動的「勞退基金自選投資平台方案」可望在二○一五年通過立法院三讀，並將於一六年正式上路；屆時，上述各類基金均有可能成為國人在勞退自提部分的投資選項。如果你是屆退族，自然可持續選擇以「保本」為主的投資工具，但若距離退休仍有一段不短的時間，選擇報酬率較高且風險有限的工具，或許更是加速累積退休金的理想選項。