獲利顯著好轉的金融股，兼具基本面與「金銀會」題材，在台股進入相對高檔區之際，鎖定績優股中長線布局，是進可攻退可守的選擇。
去年以來，台股雖然都是多頭格局，但漲升的主角不太一樣，今年以電子股擔綱，而去年的領航者金融股，則從主角變配角，扮演助攻、護盤的角色。
回歸基本面，以金控為主的金融股，今年獲利成果非常吸「睛」。即使上半年因整頓人民幣衍生性金融商品，導致銀行手續費收入一度銳減；加上調升金融營業稅，前八個月，十五家上市櫃金控合計稅後純益，總額逼近二三○○億元，年增率竟然還達五成。
兩大龍頭富邦金（二八八一）、國泰金（二八八二）前八月累計稅後純益都突破四百億元，超過百億元的金控也有七家，都是破紀錄的高成長。
金融股業績大幅成長的主因，首先是隨著景氣復甦與金融業務逐步開放，銀行的財富管理與壽險保單銷售業績持續上升；其次是金管會力推的「亞洲盃」效應，除了把餅做大，中國、東南亞等海外放款的金額與比重逐漸增加，成為新獲利來源。此外，美國、台灣明年可望進入升息循環，領先反映的淨利差持續擴大，又使壽險與銀行成為主要受益者。
金融業雨露均霑 受惠景氣好轉、業務開放
這些利多效應，在金控獲利模範生表露無遺，富邦金、國泰金的高獲利，都是由壽險、銀行雙引擎帶動成長，以及近期大筆股息入帳的結果。不過，股息入帳已告一段落，而且近年來熱賣的利率變動型年金保單已停賣，停賣前雖掀起一陣搶購熱潮，但第四季業績是否受影響，值得觀察。
其他高獲利的金控中，中信金（二八九一）與元大金（二八八五）都有業外購併的收益。今年股價表現突出的台新金（二八八七），前八月稅後純益已達一一六億元，若扣除去年業外收益的二十億元，今年獲利年增率大幅成長近三成。第二季回收呆帳達十億元以上，是挹注獲利的主因，且第四季仍有回收呆帳收益，對提升銀行資產品質大有助益。
法人預估台新金全年稅後純益可望挑戰一五○億元、每股稅後純益（ＥＰＳ）應有一．八元水準，目前股價淨值比不到一．二倍，仍可逢低布局。
至於十一月彰銀（二八○一）臨時股東會，將進行董監改選，在金管會提出對董事席次定義的解釋後，出現轉圜空間，公股有機會提高董事席次，台新金也仍擁有主導權。以彰銀今年獲利亦相當亮眼來看，台新金認列的收益也可望水漲船高。
另外，中小型銀行的購併話題，也是金融股的另一亮點，最具代表性的就是京城銀（二八○九）。之前國票金（二八八九）與三商壽（二八六七）都曾表達「娶親」的意願，但都無疾而終。從京城銀前八月ＥＰＳ已超過三元、稅後純益年增率超過二成的成績來看，對許多金融機構仍具吸引力。
第四季看金銀會 促RQFII設人民幣回流機制
獲利優異的還有Ｆ-中租（五八七一），今年在兩岸放款與租賃業務皆有成長、中國退稅款入帳和業外收益帶動下，前七月ＥＰＳ已有三．五五元。中租對中國企業放款自第二季起增溫，第四季將進入高峰。法人預估，中租今年ＥＰＳ將創下六．五元歷史新高，目前本益比不高，值得中長期布局。
即將進入第四季，除了購併，金融股的題材仍多，其中最受矚目的就是延宕多時的金銀會，可望在北京舉行。因《服貿協議》卡在立法院，金管會將大力向中國爭取，有關金融業已簽訂開放的項目與《服貿協議》脫鉤，先行上路。
其中最重要的，是台灣能否取得RQFII（人民幣合格境外機構投資者）資格，以及中國證監會主席郭樹清承諾的一千億人民幣額度。這不但攸關台灣能否投資中國股市，更由於國內人民幣存款逾三千億元，RQFII放行就可以有效建立人民幣回流機制，台灣才有機會發展成人民幣離岸中心，創造更大收益，因此，RQFII將是台灣力爭盡快取得的重點。
此外，在《服貿協議》中，中國同意台資銀行設立「村鎮銀行」，由於中國政府近年大力推動農村金融改革，台灣早年推動農村金融政策相當成功，是中國急需借鏡的寶貴經驗。若這次金銀會能開放至中國開設村鎮銀行，將成為銀行業在中國的另一大利基。
