介紹投資信託基金的傳單上，常會看到「分散投資」這個字眼。「蛋不要放在同一個籃子裡，萬一籃子壞了，所有的蛋都會摔破。所以把蛋分開放在幾個籃子，就可以安心。投資也是一樣，不要只買一種商品，要多方投資……」看起來好像很有道理，但是講白了，這個理論是個謊言。
分散投資是資產家為了保護財富的想法，而不是增加資產的想法。擁有數億、數十億的資產家，會以五十～一百年為前提，做長期的資產保全考量。發生戰爭或政變的風險、災害的風險、被國家凍結帳戶或沒收資產的風險等，以一百年的規模來考慮這些風險，如果沒有事先做好準備，就無法守住資產。
因此，資產家才會將他的資產分散在世界各地，存到帳戶、投資房地產、商品等實物。如此一來，萬一他在國內的帳戶被凍結，他的家人也還能保全資產。就算發生出乎意料的事，也可以保全一定比例的資產，而將資產分散在數個國家、數個投資標的，這完全是為了保護資產所採取的行動，並不是為了增加資產。
但是，那些做資產運用的基金經理人，有時候會看似認真地建議：「分散投資的話，可以穩定地增加資產。」我實在很擔心，這些人真的不懂分散投資的意義。華倫．巴菲特這麼說：「分散投資，只是對無知的防禦措施。」
為了分散風險，所以投資好幾檔股票，結果只是證明自己因為沒有充分研究，無法分辨優良的投資標的。為保護資產，分散投資是有效的方法；但如果要增加資產，反而應該要集中投資。
被「分散投資」吸引的外行投資人
順道一提，華倫．巴菲特經營的投資公司「波克夏．哈薩威」從一九八八年到九○年，有三檔股票—可口可樂、ABC電視台和保險公司GEICO，就占全體投資標的的八五％。「波克夏．哈薩威」的投資，就是以集中投資而聞名。這是理所當然的，如果想增加資產，必須買進可以期待股價上漲的股票。
如果推說「因為不知道哪一檔股票會漲，所以才各種都買」，那麼就算買到的股票有漲一點，也不能大幅增加資產。
為什麼分散投資會被大肆鼓吹呢？
因為幾乎沒有基金經理人懂得選擇真正能夠增加資產的股票。如果集中投資，萬一股價下跌得很厲害，基金也會跟著暴跌。但如果分散投資，除非發生什麼大事，否則就可以降低風險。分散投資，不是為了保護資產，而是基金經理人自保的方法。還有，證券公司為了銷售投資信託基金，也很常用「分散投資」這個字眼。
「你應該不是選股的專家吧。投信公司的專家們會同時選幾檔股票，有效率地分散投資，所以可以確實地增加資產。」這是很常見的商業說詞，利用分散投資賺錢的是收取銷售手續費的證券公司，和收取管理手續費的投信公司。投資人不會因分散投資而增加資產。 （本文選自第五章，陳若雲 整理）
作者︰伊藤邦生
1976年出生。現為不動產投資服務公司「金天鵝」負責人。曾任職於日本大型金融機構11年，負責日本國債、垃圾債券、外債、債券衍生性金融商品等債券操盤。有感於上班族的生活依附著不安定的企業，在危機意識下辭職創業。他指導上班族利用不動產投資獲得穩定的收入，已有相當多成功案例。他自己也在3年內買下5棟總價6億日圓的收益物業，每個月從不動產獲得200萬日圓的收入。
1976年出生。現為不動產投資服務公司「金天鵝」負責人。曾任職於日本大型金融機構11年，負責日本國債、垃圾債券、外債、債券衍生性金融商品等債券操盤。有感於上班族的生活依附著不安定的企業，在危機意識下辭職創業。他指導上班族利用不動產投資獲得穩定的收入，已有相當多成功案例。他自己也在3年內買下5棟總價6億日圓的收益物業，每個月從不動產獲得200萬日圓的收入。
因為希望更多人能夠體驗到，不動產投資不光是帶來金錢上的富足，還能造就精神上的富足，他成立不動產投資服務公司金天鵝，幫助人們藉由不動產投資累積資產。依照客戶的職業、年齡、年薪、資產背景等各個角度切入，給予適切的意見，讓許多客戶在短短1年之內獲利就超過本業的年薪。
出版：先覺出版 （2014年2月）
書名：金天鵝效應：了解資產家的想法，讓錢自己流進來
目錄：
前言 為什麼年薪百萬，卻成了窮人？
序章 年薪二百萬的窮人vs.年薪六十萬的富人
第1章 一生勞碌的上班族vs.越來越富裕的資產家
1 你必須不停工作到退休的真正理由
2 你是在為銀行和建設公司工作嗎？
3 成為有錢人的兩個定律
第2章 勞動者的金流vs.資產家的金流
1 富人與窮人的金流不一樣
2 富人有兩條「黃金之河」
3 擴大「薪水之河」的窮人與創造「黃金之河」的富人
4 過度害怕風險的上班族
5 你有沒有勇氣創造「黃金之河」？
第3章 窮人的花錢方式vs.富人的賺錢方式
1 人口減少的國家，股價不會上漲
2 專業人士幾乎都栽在股票
3 札幌啤酒和麥當勞都是「房東」
4 投資的本質是零和遊戲
5 獲利來自於「優勢」
第4章 終其一生勞動的螞蟻vs.展翅高飛的金天鵝
1 成為有錢人的六個階段
2 螞蟻階段──資產家的奴隸
3 鴨子階段──投資業的犧牲者
4 烏龜階段──順從國家的僕人
5 小雞階段──投資新手
6 天鵝階段──獨當一面的投資家
7 金天鵝階段──金錢的主人
第5章 落入陷阱的窮人vs.賺飽荷包的富人
1 全額融資投資賺不了錢
2 新建物業沒賺頭
3 不要輕信別人編造的故事
4 投資信託基金讓個人投資者虧損
5 分散投資不是投資
6 不要接近招募不特定多數人的案子
7 不對無法評估價值的海外投資出手
第6章 決定你是富人或窮人的五項資質
1 持續賺錢最重要的事
2 優勢──富人的泉源
3 規律──貫徹自己的拿手項目
4 忍耐──拒絕投資的誘惑
5 風險管理──承擔自己能力範圍內的風險
6 覺悟──接受最嚴重的損失
終章 你要當「金錢的奴隸」，還是「金錢的主人」？
前言 為什麼年薪百萬，卻成了窮人？
序章 年薪二百萬的窮人vs.年薪六十萬的富人
第1章 一生勞碌的上班族vs.越來越富裕的資產家
1 你必須不停工作到退休的真正理由
2 你是在為銀行和建設公司工作嗎？
3 成為有錢人的兩個定律
第2章 勞動者的金流vs.資產家的金流
1 富人與窮人的金流不一樣
2 富人有兩條「黃金之河」
3 擴大「薪水之河」的窮人與創造「黃金之河」的富人
4 過度害怕風險的上班族
5 你有沒有勇氣創造「黃金之河」？
第3章 窮人的花錢方式vs.富人的賺錢方式
1 人口減少的國家，股價不會上漲
2 專業人士幾乎都栽在股票
3 札幌啤酒和麥當勞都是「房東」
4 投資的本質是零和遊戲
5 獲利來自於「優勢」
第4章 終其一生勞動的螞蟻vs.展翅高飛的金天鵝
1 成為有錢人的六個階段
2 螞蟻階段──資產家的奴隸
3 鴨子階段──投資業的犧牲者
4 烏龜階段──順從國家的僕人
5 小雞階段──投資新手
6 天鵝階段──獨當一面的投資家
7 金天鵝階段──金錢的主人
第5章 落入陷阱的窮人vs.賺飽荷包的富人
1 全額融資投資賺不了錢
2 新建物業沒賺頭
3 不要輕信別人編造的故事
4 投資信託基金讓個人投資者虧損
5 分散投資不是投資
6 不要接近招募不特定多數人的案子
7 不對無法評估價值的海外投資出手
第6章 決定你是富人或窮人的五項資質
1 持續賺錢最重要的事
2 優勢──富人的泉源
3 規律──貫徹自己的拿手項目
4 忍耐──拒絕投資的誘惑
5 風險管理──承擔自己能力範圍內的風險
6 覺悟──接受最嚴重的損失
終章 你要當「金錢的奴隸」，還是「金錢的主人」？
