退休規劃的目的，就是希望在我們有工作能力、有收入的時候，可以多做累積，好讓我們在退休後沒有了工作收入時，仍然可以利用以前所做的退休準備，每月有退休生活費，讓我可以過一個安穩的退休生活。所以如果能夠像領勞保老年年金一樣，每月都有固定的、而且是足夠退休生活所需的金額、自動有錢撥到我們的戶頭當我們的退休金，那豈不是太棒了，那真的是退休生活的理想境界了，不是嗎?
在網路上看到一篇文章說：只要準備800萬、每年10%報酬率，每年就可以有80萬的退休金可以領、可以建立一個永續的年金，因為每年的報酬有80萬，所以根本不會用到本金，80萬的年金可以一直領下去，真的有這麼好康的事嗎?
首先，我們看現在有什麼金融工具可以達到這個要求:每年固定10%報酬率? 在現在的環境：一年期定存利率1.3%左右，現在銷售的儲蓄型保單報酬率約2%，10年期美國公債殖利率2.7%左右時，有什麼工具可以持續提供10%報酬率? 如果沒有任何固定收益的工具可以達成這種目標時，唯一的方式也只有透過投資工具才有可能做到了。
透過投資工具來完成退休規劃的財務目標時，應該要怎麼做?有什麼需要注意的?
1. 首先是要考量風險問題
在2008年金融風暴時，基金等投資工具虧損50%、60%的比比皆是，如果這800萬投資了9年，每年報酬率都是10%，在第10年時突然虧損50%，但是第11年起還是維持10%報酬率、每年提領80萬年金也沒有改變，那會變成什麼狀況? 在下圖你可以發現當800萬本金變成400萬時，即使後續每年還是以10%幅度在增值，到第17年時已經沒有退休金可以領了；不過如果第11年降低提領的金額，變成每年48萬時，那這個計劃可以維持到23年後。不過降低提領的金額，意味著你必須降低退休後的生活品質，或是根本就無法維持退休生活所需了。
退休規劃年金提領
(單筆投資800萬，報酬率每年均為10%，只有在第10年報酬率為-50%，之後仍恢復為10%)
2. 退休規劃不該一成不變
當還有工作能力的時候，你可以承擔更多風險，因為你還有工作收入，但是當你退休以後，你的退休準備就是你唯一的經濟來源的時候，你還是一樣的把你的投資放在同樣的投資工具裡面、維持同樣的配置嗎? 如此一來，你是在承擔極大的風險，因為退休後最不能承受的就是這樣的大起大落，當上圖中的800萬損失50%，投資本金變成400萬時，它需要再賺取100%的報酬，才能回到你原本的800萬本金，而你認為這需要多久時間? 這中間的退休生活費來源怎麼辦?
所以在退休前後的投資組合與資金的配置都應該有不同的策略，在退休前你的投資組合也許是股票型基金、ETF指數化基金佔了7成，而債券型標的佔了3成，整個投資組合的波動性是比較大的，基本需求還是以提高報酬率為目標；但是在退休後就應該調整投資策略，變成是保本需求提高，因此必須採取降低波動的策略，以便達到可以降低投資組合價值大跌的風險。
3. 千萬不能把雞蛋放在同一個籃子裡
雞蛋放在同一個籃子裡的意思是：你的金融工具同質性太高，而這代表的就是風險太過集中，有可能齊漲齊跌，例如你的退休金全部放在股票，你買了聯電，又買了台積電，他們都屬於半導體業，當受到景氣影響時，他們股價都是連動的、沒有分散風險的效果，這樣的投資迷思同時有適用在基金等投資標的。
有些人可能利用儲蓄型保險做為退休規劃的工具，但是把所有保單都集中在同一家保險公司，同樣也要負擔保險公司可能有的財務風險。
4. 不是退休後就不需要財務規劃
退休前你需要有理財規劃，來協助你運用你的財務資源，有效率的透過儲蓄與投資的方式，來完成你的退休的財務目標，但是多數即將退休者容易犯的最大錯誤，就是認為退休後就不需要理財計畫了，事實上退休後的理財計畫的重要性，不亞於在退休前累積階段的退休規劃。如何讓你的財務資源可以在你退休後，還是可以為你提供穩定又足夠的現金流，來應付退休後所需:生活費、安養看護費用等等，甚至於有些人希望在退休後利用自己的人脈關係、財務資源。自己的能力等等來從事公益活動，他(她)可能會考慮，以設立公益信託的方式來做慈善活動這，些也都是退休後的理財計畫可以規劃的項目，透過財務顧問的協助可以提供退休前與退休後的理財規劃服務，讓你的退休生活過的更加有意義。
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作者擁有兩岸國際理財規劃認證CFP 證照，是台灣理財規劃產業發展促進會理事，專職的獨立理財顧問，提供客戶理財規劃顧問諮詢服務。
(圖片來源:" SalFalko)
