在中國有句順口溜：社會保險只夠「喝粥」，孩子還是會來「啃」你！雖然是玩笑話，但卻是真實寫照。退休生活若要存在「自由」的美學，那麼你千萬不能忽略影響退休荷包的5大風險。
期待愈老愈好命的老年生活
政治漫畫家、也是作家魚夫，5年前從台北移居台南過著半退休生活，現在的他無法回到已生活30年、步調快速的台北。他說：「過退休生活是門大學問，選定一個並非從小生長的地方過日子，更是得提早打點。」
根據滙豐集團2013年10月公布的《未來的退休生活》調查，台灣有超過6成的退休人士仍然負擔家庭財務責任，比例高於亞洲平均的55％。滙豐銀行個人金融暨財富管理事業處資深副總裁莊懷德表示，很多人因照顧子女或長者的支出無法降低，只好把退休時間往後順延。
只是一提到退休，很多人浮現的關鍵問題都是：到底多少錢才能退休？《這樣理財超有錢》作者侯昌明設定50歲擁有上億的目標，屆時可以不為錢工作。事實上32歲曾被騙走千萬元的他，把多年存下來的積蓄幾乎賠光，但之後他從最基本的記帳與存錢重新開始，不斷調整投資的腳步，這才又一步步累積財富。目前侯昌明距離50歲退休的目標只剩6年，而與理想的億元退休金門檻，也只差3千萬元。
其實在準備退休時，每個人因收支與退休生活期待不一，很難有統一的標準，但不管是45歲、55歲或65歲退休，都有5個共通的風險不能忽略，包括長壽、通膨、市場、政策、醫療（長期看護）等5大風險。究竟該如何面對？
「長壽」已成為退休理財的風險之一
首先是長壽風險，也是最難以預期的變數。根據聯合國世界衛生組織（WHO）的定義，65歲以上人口占整個社會人口超過7％就是高齡化社會，而當老年人口更進一步超過14％時，就邁入「老化型」的高齡化社會，也就是超級老人社會。
根據國家發展委員會「2012年至2060年臺灣人口推計」的預估，2018年老年人口約占15％，預計在2025年達20％，正式進入超高齡社會。這個數字比歐美日等先進國家都快，相較於其他先進國家有長達50年的時間來準備，我國只有一半的時間來因應，更深的意涵是，政府與民間對退休風險因應要加速。
除了高齡人口增加之外，少子化讓下一代的負擔更重。國發會資料指出，台灣15～64歲的工作年齡人口，所需負擔總依賴人口的比率（也就是扶養比）在2012年為34.7%，但隨著老年人口增加，2060年將暴增至97.1%，工作人口和受扶養的人口比例幾乎等於1:1。
進一步再看「扶老比」，也就是生產者與高齡人口的比率，2012年為6.7個青壯年人口扶養一位老年人口，但到了2060年只剩1.3個青壯年扶養一位老年人口，當時每10人中就有4人高於65歲，而其中2人更超過80歲。這說明了，即便父母已不在人世，政府還是會從納稅的人口袋拿錢，來扶養其他長者。
不想把長壽風險遞延到下一代，該怎麼做呢？政治大學風險管理與保險學系助理教授彭金隆表示，老年後的生活狀態與風險需求可分三階段，一是在初老階段，此時身體健康且能生活自理，僅需要穩定的生活經濟來源；進入到中老時，身體暫時性失去健康須接受治療，醫療費用支出顯得必要；最後進入退休晚期，此時身體狀態不佳，甚至可能失去自主生活能力，最迫切的需求是長期看護費用。
必備醫療、年金、長照險
根據國家發展委員會「2012年至2060年臺灣人口推計」的預估，2018年老年人口約占15％，預計在2025年達20％，正式進入超高齡社會。這個數字比歐美日等先進國家都快，相較於其他先進國家有長達50年的時間來準備，我國只有一半的時間來因應，更深的意涵是，政府與民間對退休風險因應要加速。
除了高齡人口增加之外，少子化讓下一代的負擔更重。國發會資料指出，台灣15～64歲的工作年齡人口，所需負擔總依賴人口的比率（也就是扶養比）在2012年為34.7%，但隨著老年人口增加，2060年將暴增至97.1%，工作人口和受扶養的人口比例幾乎等於1:1。
進一步再看「扶老比」，也就是生產者與高齡人口的比率，2012年為6.7個青壯年人口扶養一位老年人口，但到了2060年只剩1.3個青壯年扶養一位老年人口，當時每10人中就有4人高於65歲，而其中2人更超過80歲。這說明了，即便父母已不在人世，政府還是會從納稅的人口袋拿錢，來扶養其他長者。
不想把長壽風險遞延到下一代，該怎麼做呢？政治大學風險管理與保險學系助理教授彭金隆表示，老年後的生活狀態與風險需求可分三階段，一是在初老階段，此時身體健康且能生活自理，僅需要穩定的生活經濟來源；進入到中老時，身體暫時性失去健康須接受治療，醫療費用支出顯得必要；最後進入退休晚期，此時身體狀態不佳，甚至可能失去自主生活能力，最迫切的需求是長期看護費用。
必備醫療、年金、長照險
如果要用保險來涵蓋這三階段需求，彭金隆建議的優先順序是：買醫療險把基本的醫療保障架構好；其次便是自己籌措退休金，如買年金險；最後則是買長照險，以避免晚年的長期照護風險。
彭金隆解釋，邁入老年後，因為身體機能慢慢退化，所需的醫療保健支出及衍生的花費將成為退休的一大負擔。根據衛生福利部調查，老年人口醫療支出占全民健保醫療費支出的3成，占家庭總醫療支出2成。雖然，國人已有全民健保，但健保只能提供基本的照護和保障，且二代健保推出後還有給付縮水的隱憂，再加上健保不給付的新型用藥、醫療設備和器材，甚至請看護療養，都是筆可觀的費用，因此，醫療險可多少彌補健保的不足。
另一方面，礙於醫療險有投保年齡上限，年輕時應及早做好相關規劃，除了選擇終身型醫療險做為一輩子的保障外，可再加買日額型醫療險；如果預算較少者，不妨先買實支實付型醫療險，減輕經濟負擔，等到經濟轉佳時，可再加購日額型。
當然，政府也意識到銀髮危機，長期照顧保險草案於元月通過一讀，目前偏向社會福利方向規劃，屬於全民強制納保，將與健保費同時收取，但困境在於財源未確定，最快在2016年才會上路。
中華民國退休金協會曾做過調查，除了政府與雇主準備的退休金之外，有4成多民眾尚未開始準備退休金，即便開始準備，也有55％的民眾，每月準備金額不到1萬元，若加上通貨膨脹及長壽風險等因素，等到退休時，難免會驚覺對退休金的估計偏低。
彭金隆解釋，邁入老年後，因為身體機能慢慢退化，所需的醫療保健支出及衍生的花費將成為退休的一大負擔。根據衛生福利部調查，老年人口醫療支出占全民健保醫療費支出的3成，占家庭總醫療支出2成。雖然，國人已有全民健保，但健保只能提供基本的照護和保障，且二代健保推出後還有給付縮水的隱憂，再加上健保不給付的新型用藥、醫療設備和器材，甚至請看護療養，都是筆可觀的費用，因此，醫療險可多少彌補健保的不足。
另一方面，礙於醫療險有投保年齡上限，年輕時應及早做好相關規劃，除了選擇終身型醫療險做為一輩子的保障外，可再加買日額型醫療險；如果預算較少者，不妨先買實支實付型醫療險，減輕經濟負擔，等到經濟轉佳時，可再加購日額型。
當然，政府也意識到銀髮危機，長期照顧保險草案於元月通過一讀，目前偏向社會福利方向規劃，屬於全民強制納保，將與健保費同時收取，但困境在於財源未確定，最快在2016年才會上路。
中華民國退休金協會曾做過調查，除了政府與雇主準備的退休金之外，有4成多民眾尚未開始準備退休金，即便開始準備，也有55％的民眾，每月準備金額不到1萬元，若加上通貨膨脹及長壽風險等因素，等到退休時，難免會驚覺對退休金的估計偏低。
善用資產配置不畏通膨
宏觀財務顧問平台總經理邱正弘表示，「通膨」是存退休老本最大的天敵，「過度低估通膨會造成退休不安。」究竟通膨有多可怕？舉例來說，今天拿100元去大賣場買一條衛生紙，但這100元拿去存銀行，隔年變成102元，但衛生紙卻漲價到103元。這代表通膨使得購買力下降，錢愈變愈薄。
要如何讓錢不變薄？首先，在計算退休後所需要的生活費時，要記得把「通膨變數」計入，特別是只賺微利的定存族。舉例來說，黃伯伯今年65歲，退休後可拿到500萬元的退休金，他估計每個月的生活費約3萬元左右，究竟這樣的退休金夠不夠用呢？
我們假設黃伯伯的退休金，要支應65～85歲的生活開銷，在不考量通膨的前提下，這筆錢要找到年平均報酬率約3.9％的工具才得以支應退休開銷；但如果把每年2％物價年增率計入，報酬率就要提到6％，也就是說，黃伯伯若光靠1.4％的定存利息來過生活一定是不夠的，除非他可以大大降低每個月的生活費、過著更簡樸的生活。
當然，黃伯伯的另一個選項就是做好資產配置，將部分資金挪移至更高報酬率的投資工具。但必須認知的是，高報酬必伴隨高風險。例如，投資股票或股票型基金，當金融市場出現系統性風險或非經濟因素，免不了會有資本損失；即便是買波動相對股票較小的債券型基金，若挑選高收益債券基金，波動率並不輸股票，比如2008年的金融海嘯，高收益債券基金曾大跌5成。
就算近年流行退休後當包租公，除了要懂得細算扣掉成本後的「實際」租金報酬之外，也要能掌握附近的競爭產品，以維持低空租率以及穩定的租金，否則退休後萬一產品沒有競爭力，收入將逐年遞減。
投資永遠存在變數，想要有效降低變數，做好資產配置、分散資產是不二法門。該怎麼做呢？《有錢退休，靠基金就對了》作者蕭碧燕表示，把退休金成核心資產與衛星資產，前者可以是全球股、房地產或配息基金，後者可以是新興市場股票基金，但距離退休時間越近，衛星資產要降低。
再看政策面的風險，台灣現行退休制度可分三個層次，第一層是靠政府的「強制性社會保險」；第二層是因為工作取得的「企業退休金」；第三層則是「自願性商業保險與儲蓄」。通常理想的退休所得替代率約為70％，也就是第一、二、三層的收入加起來，約占退休前所得的7成。
目前國人退休所得替代率普遍落在40%～50％，第一、第二層要擴增不容易，從這角度來看，彭金隆認為，若想過著無憂的退休生活，得提早規劃第三層保障。
他進一步解釋說，第一層保障只能提供基本生活所需，以每月3千元的國民年金為例，這筆錢大概只能每餐吃白吐司，所以像是「吐司年金」；第二層是大家耳熟能詳的公保、勞保、勞工退休金或是公教退撫金等，但除了公務員外，其他制度都有所得替代率偏低的問題，更有潛在的財務危機，退休金可能會縮水，而這是不確定的政策風險。
因應長壽風險到來，在未來，退休不再拘泥於形式，也因此，如何讓退休後的人生，可以重拾幸福並且活得自由自在，提早建立退休生活安全網，避免掉入退休黑洞，才是上上之策。
