聯發科、華星光 掌握寬帶中國商機

中國政協、人大兩會甫落幕，但中國國務院總理李克強的工作報告，卻給兩岸證券市場帶來投資機會。儘管不少內容延續二○一三年、十八屆三中全會的主張，但方向上已經更為具體，在科技發展方面，投資人可留意「寬帶（寬頻）中國」、「電子商務」、「網購物流」、「巨量資料」（Big Data）等產業的興起和普及。

雖然國務院對一四年中國的進出口總額，預期增長仍有七．五％，不過李克強在報告中坦言，「增強內需」才是拉動經濟成長的主要引擎。為了擴大內需，「消費」是施政重要的著力點，而要促進消費，除了提高人民收入、落實帶薪休假制度外，李克強還強調，必須要發展「寬帶中國」，推進城市百兆光纖和寬帶鄉村工程，讓一般民眾可輕鬆利用手機或平板電腦上網購物、交流信息。

另外，李克強還表示產業要繼續調整結構，產能過剩的鋼鐵、水泥、平板玻璃要嚴控增量，但新一代行動通訊、積體電路、巨量資料、新能源、新材料，則要趕超先進。

換句話說，寬帶中國是未來中國經濟發展的重要戰略之一，其衍生出的建設商機就包括4G LTE（第四代行動通訊）、光纖到府、物流宅配、網站購物，以及加強電信網、電視網和互聯網等三網的融合。

受到李克強談話的激勵，滬深股市中的相關概念股，如特發信息、吳通通訊、亨通光電、網宿科技、永鼎股份、華工科技等，近期均出現明顯漲勢，中長線也被市場分析師極力看好。

要了解寬帶中國背後的商機，中國國務院印發的《寬帶中國戰略及實施方案通知》，就成為很重要的投資指南。根據內容規畫，一五年時中國裝設固定式寬帶的家庭，數量會達到二．七億戶，普及率五○％，3G LTE用戶為四．五億戶，普及率三二．五％。

到了二○年，固定寬帶家庭增為四億戶，普及率再上升到七○％，3G LTE用戶則達十二億戶，普及率為八五％，成長力相當驚人；至於市場矚目的電子商務交易金額，一五年時會成長到十八兆元人民幣，較一三年增加八○％。

聯發科 新品加持市占成長

目前台廠最有機會切入寬帶中國商機的，是手機晶片大廠聯發科（二四五四），日前發表的全球首顆八核心新晶片頗受外資肯定，農曆年後至三月七日共買超四．五萬張，股價也逼近五百元關卡。

法人預估，索尼、聯想和中興通訊最快自第三季起採用該晶片，宏達電（二四九八）和其他中國手機業者，則會在第四季跟進，正好切入中國４Ｇ手機放量期，有助於聯發科搶攻市占率。

受惠與晨星正式合併，聯發科二月單月營收來到一五七億元，前二個月營收為二八五．八億元，年成長率勁揚近一倍，法人預估今年ＥＰＳ（每股稅後純益）可望來到二十六．五元。

光纖相關產品可留意波若威（三一六三）和華星光（四九七九）。波若威主攻光通訊主動被動元件和模組，全球前十大光通訊元件廠，有七家已成為客戶，因此可順利參與中國市場採購商機，近期投信積極買超，讓股價一口氣突破百元關卡，由於股本只有七億元，籌碼輕且集中，第一季底可能成為投信作帳標的之一。

華星光 受惠光纖需求大增

華星光以中國市場為主，今年第一季受惠被動光纖（ＰＯＮ）需求大增，估計單季營收可望有近六億元水準，較去年同期成長二成，呈現淡季不淡。由於寬帶中國計畫全力加強ＦＴＴＨ（光纖到府）、寬頻網路鋪設至鄉村，政策面長期有利營收成長，法人看好今年稅後ＥＰＳ有三元以上實力，近期股價在打底後開始反攻，準備挑戰年線反壓。

基地台相關個股方面，昇達科（三四九一）、台燿（六二七四）、中磊（五三八八）、建漢（三○六二）等，短線股價逐漸反映去年以來兩岸4G LTE發放執照的利多，法人亦開始站在賣方，但由於今年以來營收仍持續成長，未來有機會再重啟漲勢，投資人不妨等待股價回檔量縮後再行介入。