抱股過年 鎖定四大題材族群

隨著現股當沖議題冷卻，台股成交量從最高一三五四億元減少到千億元上下，雖然一月十六日再度創下新高來到八六六八點，但量能未能同步走高，技術面有量價背離的隱憂。而農曆年後，美國聯準會新任主席葉倫正式上任，貨幣政策是否出現變化？美國債務上限問題如何解決？是否抱股過年、抱什麼股過年，成為投資人當前最關心的話題。

最近「末日博士」麥嘉華提出警告，由於美股多頭進入第五周年，今年可能會爆發類似一九八七年的大崩盤。這話旁人聽起來似乎危言聳聽，但美股這些年累積漲幅不少，卻是不爭的事實，所謂「漲多是最大的利空」，一直是股市恆久不變的真理，因此未來美國景氣復甦、企業獲利和量化寬鬆貨幣政策（ＱＥ）的緊縮情況將是觀察重點，投資人要抱股過年，持股水位最好不宜過高。

電子股走落後補漲行情

在選股方向上，由於二○一三年傳產股基期墊高，電子股仍能延續元月的氣勢，走落後補漲行情。日盛高科技基金經理人施生元表示，一三年電子股因無創新產品，資金轉為擁抱傳產，造成股價表現偏弱，但現在「低基期」、「籌碼相對乾淨」反而成為電子股的優勢。

施生元指出，去年iPhone 5不如市場預期，使得蘋果概念股表現平平，直到今年市場對新iPhone的大尺寸螢幕有高度期待，相關個股才開始轉強，因此農曆年後蘋概股走勢應該會不錯；另外，多位法人也認為，雲端、網通４Ｇ、ＬＥＤ照明，線形仍維持多頭排列，加上外資買超動作積極，也是可以抱股過年的族群。

在ＬＥＤ照明部分，兩大龍頭廠晶電（二四四八）和億光（二三九三）是觀察指標，並帶動東貝（二四九九）、璨圓（三○六一）、艾笛森（三五九一）等跟進走強，其中億光因一三年營收年成長率近三成、全年每股稅後純益（ＥＰＳ）估計三．六元，加上一四年上看四．八元，吸引外資和投信連續買超。

億光目前為全球第八大ＬＥＤ封裝廠商，近年來積極切入照明市場，除了燈泡、燈管外，亦積極爭取政府路燈標案及商業ＬＥＤ照明，並積極發展自有品牌「Everlight」，原本第三季ＬＥＤ照明占營收比重為二一％，第四季已增加到二五％，公司預估一四年會站上三○％以上。

均線全翻揚 鴻海否極泰來

台灣市場調研公司LEDInsight表示，全球一四年ＬＥＤ的市場將較一三年成長二三％，來到一七八億美元，成長速度優於一三年的二○％，主要原因來自於ＬＥＤ照明價格下降，增加了市場的接受度，而億光躬逢其盛，營運自然水漲船高。

蘋概股部分，一三年股價沉寂已久的鴻海集團，包括鴻海（二三一七）、鴻準（二三五四）、Ｆ-臻鼎（四九五八），以及關係親近的正崴（二三九二），元月起因傳出蘋果計畫推出四．九吋大螢幕手機，以及中國移動正式銷售蘋果手機，股價開始轉強。

事實上，隨著韓國三星對今年手機銷售態度轉趨保守後，法人對蘋果今年的營運則相對樂觀，預估全年iPhone出貨量將由一三年的一．七四億支，增加到一．八五億支，讓蘋果股價自一三年七月以來上漲超過四○％，這樣的發展對鴻海相當正面。此外，鴻海轉投資的富智康國際，近年陸續取得索尼、黑莓、小米、酷派和華為的手機代工訂單，也讓鴻海獲利不再受到拖累。從技術面來看，鴻海所有均線已全部翻揚，頗有否極泰來的味道。

雲端族群近期可留意廣達（二三八二）的走勢。雖然筆電銷售近一年來持續低迷，但廣達在雲端伺服器和儲存產品的發展卻是可圈可點，估計一四年成長率會超過三成，占公司營收比重將增加至一五％，主要出貨對象包括谷歌、臉書、亞馬遜和各國電信業等。

由於伺服器等產品的毛利率高於一○％，隨著營收比重拉升，有助於廣達整體獲利提高，法人估計ＥＰＳ將從去年的四．九元增加至一四年的六元以上。其他雲端概念股也可留意法人看好的喬鼎（三○五七）、英業達（二三五六）和台達電（二三○八）。

至於網通以４Ｇ概念股最為看好，相關個股如台燿（六二七四）、中磊（五三八八）、昇達科（三四九一）和明泰（三三八○），同時具有業績和題材，抱股過年應該可以放心。