金控股在剛公布的一三年自結盈餘中，整體獲利大幅成長，展望一四年，除了全球景氣復甦對營運有加分效果外，《服貿協議》、擴大登陸規模、購併題材和選舉作多，均對股價後市相當有利，值得中長線投資人注意。
一三年全年各家金控的稅後純益，合計將近兩千億元，而且有九家突破百億元、八家創下歷史新高、十一家每股稅後純益（ＥＰＳ）在一元以上，都是金融海嘯以來的最佳成績。其中富邦金（二八八一）由於切入財富管理領域，受惠於手續費收入大增，稅後純益突破三百億元，ＥＰＳ三．三一元，都是歷史新高，蟬聯金控獲利王。
至於成長幅度最大的則是國泰金（二八八二），稅後純益年增率超過七○％，稅後ＥＰＳ二．四九元，也是金控獲利亞軍，主因是壽險保單收入大進補，以及外匯操作避險獲利優異；第三名則是兆豐金(二八八六)，ＥＰＳ有一．九六元，是公營金控之冠。
淨利差擴大、中國布局積極
優異的獲利也使得金融股一三年成為台股的領頭羊，雖然一四年以來金融股漲勢趨緩，外資買超力道也不如前，但金融股指數仍領先大盤與大多數類股，離一一年高點僅一步之遙，再度印證獲利才是股價的最大支撐。
金融股獲利大幅成長的原因，首先是全球景氣復甦，可望進入升息循環，尤其在美國量化寬鬆貨幣政策（ＱＥ）逐漸退場後，金融業的淨利差也將進一步擴大；其次就是國內金融業者積極前往中國布局，業務逐年擴展。預期這兩大利多今年仍將持續發酵，也是引領金融股長多走勢的關鍵因素。
展望今年金融股的布局，除了繼續關注業績表現外，若干重要題材勢必引起市場討論。例如，近期財政部頻頻宣示的金融整併，尤其是「公公併」，似乎已成為政策重要方向，連「新郎」都指明是兆豐金，並由兆豐金提出四種購併模式，由財政部選定最佳方案後，就要幫兆豐金「選新娘」。
為了提升資產規模與競爭力，並走出台灣、成為亞洲區域銀行，金融整併是大勢所趨，股市對此應是樂觀其成。不過，政府其實不需執著於「公公併」，只要有利大環境的改善，不妨尊重市場機制；此外，國內金融業的問題除了規模不夠大，經營模式也不夠靈活創新，調整經營模式，可能比一味追求資產規模或百大排名更重要。
另一個值得留意的題材是《服貿協議》。依照目前進度，《服貿協議》應有機會在三月以後排入立法院議程開始審議。由於事關去年「金證會」、「金銀會」中，台灣證券業能否前進中國，以及提高陸銀參股比率等決議能否落實，若能於上半年順利通過，則對金融股又是一大利多。此外，上海自貿區與國內的自由經濟示範區，會適度鬆綁金融相關業務、尤其是財富管理以及人民幣相關業務，哪些業者能率先搶進，分食大餅，也是觀察重點。
富邦金與永豐金可優先留意
若從以上題材發掘，搭配最近正夯的低基期選股潮流，那麼獲利優異、中國布局積極、去年股價卻壓抑一整年的富邦金與永豐金（二八九○）將是優先留意的標的。
這兩家在中國布局的腳步領先國內同業。其中富邦金近期已獲中國銀監會核准入主華一銀行，更進一步跨足中國市場，且於兩岸三地都有銀行子行，未來將可發揮互補功效。至於永豐金近期也已獲核准於南京申設子行，並於一三年四月獲中國工商銀行入股，若《服貿協議》順利通過，此入股案可望落實。
至於次產業則可注意證券股。近年國內證券業經營艱困，但一四年以來台股日成交量頻破千億元，若能繼續維持，證券業今年獲利勢必成長；且證券股應是《服貿協議》通過的最大受惠者，可優先觀察龍頭元大金（二八八五）的業績表現，而富邦金與永豐金除了在銀行業務較勁，下一步都鎖定福建合資證券商的執照。此外，開發金（二八八三）以及大型獨立券商如群益證（六○○五）、元富證（二八五六）等也都值得留意。
至於金融整併的「新娘」，則以官股金控或銀行為優先，目前第一金（二八九二）、彰銀（二八○一）、台企銀（二八三四）都有機會雀屏中選。至於「新郎」兆豐金獲利穩健，且是目前國內人民幣存款量冠軍，受益於人民幣存放款利差的效益最大，加上選舉年政策偏多，是長線看好的標的。
