台股已在全年相對高檔位置，今年以來績效在前段班的台股基金經理人，為最後衝刺、拚年底排名，未來選股將更謹慎；以買低賣高，布局明年營運看好的個股，是最穩操勝券的作法。
安泰ＩＮＧ台灣運籌基金經理人林純寬，截至十月底操作績效達三一％，在一般股票型基金中穩居前十名。為拚年底成績，不讓自己情緒受市場干擾，現在選股謹守三大要件。
低基期、籌碼穩、股價合理
一、低基期，二、籌碼穩定，三、股價評價合理。「現階段台股量能不足，指數要有一波明顯上漲不容易。但這不是台股特性，包括歐、美、韓、港股市都有量縮情況。既然短期大盤將呈現區間整理，在擇機入市難度較高下，此時布局就要將眼光拉長，鎖定景氣復甦受惠股。」林純寬說。
「台股在相對高檔，在市場氣氛偏樂觀下，選股要更謹慎；以買低賣高方式，布局明年營運看好標的最安全。」他說，有些產業或個股，明年上半年展望不錯，若股價基期、評價相對較低，籌碼夠安定，就是最好的選擇。
再依照持股「信心度」排序，林純寬首選是美國房市復甦概念股。「近期美國經濟數據放緩，市場認為，ＱＥ（量化寬鬆貨幣政策）退場時程往後遞延可能性高。也就是，聯準會仍將維持每月八五○億美元的資產收購計畫，政府撒錢、直接挹注房地產市場，美國房市復甦標的就是最穩的牌，沒有不好的道理。」他表示。
台新主流基金經理人吳胤良，今年以來績效多維持在前十名，若能在最後階段押對寶，極有可能擠進前三名。他同樣認為，將操作戰線拉長，瞄準明年上半年前，營運、獲利有成長契機的族群，是接下來主要布局策略。「法人現在進場買股，看的都是明年成長性。所以哪些題材未來有翻倍成長的實力，就容易吸引資金進駐。」他說。
像過去三年，ＬＥＤ照明產業經過高度整合，今年滲透率成長八％至一○％，預估明年將成長一五％至二○％，等於翻了一倍。「像省電燈泡價格已開始往下走，就是受到ＬＥＤ照明的壓力，不得不降價。」吳胤良說，由於ＬＥＤ上游磊晶廠供過於求問題仍在，獲利效果不如下游封裝廠，未來布局時可特別留意。
留意水利概念股 可出奇制勝
另外，有些利基型產業，個股選擇不多，但題材卻很吸引人。「中國飲用水品質堪慮，相關水利政策、海水淡化亦是十二五規畫重點。像近期南水北調工程，估計總工程將耗資逾五百億美元，凸顯中國為解決嚴峻的缺水問題，不惜砸重金建設的決心。」吳胤良表示。
他指出，隨著三中全會登場，中國水利建設可望釋出政策利多，包括水循環利用、汙水處理、優化水利等，都有相當大的改善空間。「事實上，台灣水庫淤積問題嚴重，今年政府就將水庫清淤列為重點工作，相關工程也陸續招標。在水資源問題日益受到重視下，明年營運表現也令人期待。」
復華高成長基金經理人蔡政哲，今年來操作績效坐二望一，要保持戰果，他認為選股要符合兩件事，即明年、甚至後年成長性確定，且ＥＰＳ（每股稅後純益）估得出來。「初步方向至少會先看到明年上半年；換句話說，現在或過去表現平平或不好的產業，以長線角度布局，可能是出奇制勝的關鍵。」
他指出，像蘋果推出新iPhone，與過去相比，現在驚呼聲變少，但明年推出的iPhone 6大尺寸螢幕可期，就有機會再掀熱潮。另外像筆電族群，現在雖被平板電腦擠壓得很慘，營收獲利基期低，但因目前庫存水位也不高，到明年上半年有機會看到一波商業機種的換機潮，出現淡季不淡情況。
明年電子產品銷售展望樂觀，上游半導體設備股也成為市場焦點。「儘管晶圓代工龍頭台積電表示，第四季營運將衰退一成，但拉長線來看明年狀況仍佳，在短期半導體設備股已有沉澱下，相關個股也可留意買點。」蔡政哲強調，大盤高檔區間震盪，布局還是要看遠一點，以長期趨勢為進出依據。
依循多位基金經理人的布局方向，投資人未來兩個月可留意包括受惠兩岸水利工程需求、管材製造及承裝商國統（八九三六），其積極與中國業者策略聯盟，爭取十二五規畫清淤工程；今年也在湖山淨水廠新建工程，及曾文水庫防淤隧道工程進補下，前三季累計合併營收較去年成長近九八％。另外，工程設備商千附（八三八三）具海水淡化題材，也是水資源概念下值得注意的標的。
而受惠美國房市復甦部分，包括修繕概念、氣動打釘機廠鑽全（一五二七），及水龍頭零組件製造廠橋椿（二○六二）。其中，橋椿第三季每股稅後純益一．五六元，前三季ＥＰＳ達四．二四元，由於第四季接單狀況仍暢旺，到明年上半年成長動能無虞，法人持續看好。
至於半導體設備廠，獲利龍頭漢微科（三六五八）前三季每股稅後純益達二十四．八八元，最具代表性，其他像弘塑（三一三一）及辛耘（三五八三），在台積電持續投入先進製程設備下，也可進一步觀察。
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