教你拿最多退休金

今年五二○以來，股市大跌二千六百點，除此之外，全世界股市也大幅修正，海外基金下跌二、三成的比比皆是，在景氣動盪不安的同時，許多人美好的退休夢想也跟著破碎。在銀行工作的蔡協理就是敗在這一波「血流成河」的股災裡，而不得不重新修正退休計畫。

今年六十一歲，服務於金融界的蔡協理，吃完晚飯後獨自來到公園散步，他此刻的心情壞到極點，因為過去一年多的時間，他手上存了大半輩子，約一千萬元的退休金，已賠掉了一大半。

股市慘跌，退休美夢泡湯！

這麼一賠，蔡協理的退休計畫完全被打亂。他辛苦工作了三十年，原本計畫今年底提出退休申請，手上一千萬元的儲蓄，加上估計可以拿到五百萬元左右的退休金，加起來一共一千五百萬元，但是當一切看似妥當之際，這一波全球性股市大修正，讓他的退休美夢泡湯了。

「唉！看來不能照原定計畫在年底退休，得要再工作個二、三年了！」蔡協理哀怨地向友人訴苦。

蔡協理會大賠五百萬元，是連續犯了二個錯誤所造成。第一個錯誤，是在去年買了ＩＣ設計股股票，卻未即時出手賣出；第二個錯誤，是買進原本看好的五二○三通概念股，沒想到歷經這波大跌，讓原本已經到手的退休金，白白飛走了！

只是因為沒做好資金風險控管，退休夢碎！

「這不是單一個案，最近我身邊很多朋友都賠很慘，還有賠掉上千萬甚至上億元的例子，財富大幅縮水。」同樣服務於金融業，今年也賠了不少的黃經理說。

觀察這波全球股市大修正，已經嚴重影響許多人的退休計畫，大家在財富縮水的情況下，不得不重擬退休計畫，很多人必須重新調整資金配置與投資理財計畫。

除了全球性經濟因素大變動，必須重組合退休計畫之外，七月十八日立法院通過明年一月一日勞保年金將正式上路，以及國民年金將於今年十月一日開辦。如果能做適當的選擇，的確可以依靠這兩大新年金制度，年老時不至窮困無依，讓人可以溫飽，很多人的退休夢被重新點燃，打起精神，在此退休新制實施之際，把握重組退休計畫與投資組合最佳時機。

年金上路，哪一種比較好？

年金制度的實施，相信許多人的認知仍是模糊不清。到底勞保年金以及國民年金制度對個人未來的退休生活有什麼影響？以後一個月可以領多少？到底是要參加勞保年金還是投保國民年金比較好？

新制度諸多問題看來相當複雜，簡單來說，過去政府給勞工以及上班族的退休金包括兩個戶頭：一個是「勞退新（舊）制」，另一個是「勞保老年給付」（勞保舊制）。今年，政府將民眾退休金的戶頭做了二階段的調整，第一階段是十月一日起，政府採「柔性強制」的方式，將沒有勞保以及軍公教保險的二十五歲至六十五歲的民眾，納入「國民年金」投保範圍，滿六十五歲時，將可月領「國民年金」到死亡為止。

第二階段，則是自明年起將「勞保老年給付」（一次金）的給付方式，改為「勞保年金」，到了符合拿「勞保年金」資格時，明年一月一日之前投保的民眾可以選擇「月領」或是「一次金」的方式。

因此，排除有軍、公、教保險的民眾外，一般民眾未來退休金的來源，分為兩類領取，一為「勞退新制」和「勞保年金」（適用勞工階層），二為「國民年金」（適用沒有任何保險者、無工作者）。

目前六十歲，年資已有十五年的計程車司機劉明順極度關心政府即將施行的「國民年金」和「勞保年金」兩個新制度。下班之後，他和太太兩人拿著計算機，仔細計算到底是加入「國民年金」，還是「勞保年金」比較有利？

「這筆錢雖然不是可以過很豪華的日子，但維持穩定的基本生活，應該是沒有問題。」劉明順在仔細算過自己退休金來源時說到。他分析，「目前的年資，已符合勞保老年給付（勞保舊制）的條件，如果要加入國民年金，得要在十月一日之前，把勞保老年給付結清，可領到的退休金相差少則數十萬，多則上百萬，這當然要搞清楚請領那一個有利。」

這是大多數勞工以及上班族的疑惑，很多勞工以為，先領完「勞保老年給付」（舊制）的一次金，錢先落袋為安，再按月領「國民年金」比較划算，但事實不然。

錯選制度少領一三九萬！

勞委會勞工保險處處長石發基從一疊公文中，抽出一封勞工的來信，內容陳述該名勞工當初沒有考慮清楚就去結清「勞保老年給付」的一次金，想改領「國民年金」，後來才發現自己選錯了！

「這實在是非常可惜！」石發基感嘆，目前經濟前景不看好下，對於很多勞工和上班族而言，「勞保年金」已成為最後一道安全防護，如果選擇不對，退休金可能會相差百萬元之多。石發基補充，雖然，有些勞工已經申請「勞保老年給付」一次金結清薪資，感到很後悔。不過，只要勞工的一次金還沒有帳，都還可以更改。

舉例來說，以劉明順的個案來看有二種情況：一、若他把勞保老年給付，以投保薪資四萬三九○○元計算，年資十五年結清，可以領六十五萬八五○○元；之後再繳五年的國民年金保費到六十五歲，以平均餘命八十二歲計算，可領十七年的國民年金總計七十二萬六六四八元。

二、直接等到明年的一月一日，申請「勞保年金」同樣月領到八十二歲，則可領二十年的勞保年金（目前勞保年金請領年齡是六十歲，未來將調到六十五歲），劉明順可領二七七萬六二三六元。

兩者相較，若劉明順領勞保老年給付加國民年金，共可領取一三八萬六二三六元；若選擇「勞保年金」，則可自政府領取二七七萬二二四○元的退休金（註：這還不包括勞退新制可領的錢，以及貨幣的時間價值），兩者相差一三九萬一○八八元！

根據統計，新出爐的「勞保年金」再加上「勞退新制」領取總額來看，所得替代率可達六○％。換句話說，若退休前薪水六萬元，退休後每月勞保加上勞退，可以領到三萬六千元的退休金。但若是先結清「勞保老年給付」再轉「國民年金」，所得替代率就差很多了。

「勞保年金制度的設計是會跟著物價指數做調整，有抗通膨的功能。」石發基補充，新制度推行，民眾難免有不了解的地方，最怕的是民眾在未深入了解時，做了錯誤的決定，才會造成「國民年金」、「勞保年金」兩制度推行時，因選擇錯誤而退休金短少的後果。

擁有優質退休生活並不難

「特別是在經濟不穩定的時候，國家提供的保險才更顯重要。它被視為『安全邊際』，可以補足讓生活安穩的部分。」聯合財信資產管理財務策略規畫部副總黃柏仁表示。若政府年金制度實行得當，加上勞退新制，台灣民眾的退休所得替代率高於六成以上，將有一定的保障。專精企管總經理葉崇琦說，「這時最怕的就是不當的投資，如果能控制投資風險，再加上政府提供的部分退休金，擁有優質的退休生活，並不會太難。」

目前四十二歲的弘如洋生技全國業務經理李啟穎，就是和賠光一半退休金的蔡協理完全相反的例子，他用不同的方式安排退休計畫。

「要完全不衝動很難吧！」一年多前，李啟穎因為朋友的鼓吹，第一次進場買股票，雖然他和太太的總所得相加起來不低，但為了控制風險，一開始只拿出一百萬投資，手中的股票曾上漲到一二○萬元，獲利二○％，但一直以為景氣會變好未賣出，等到五二○前出清時只剩八十萬，賠了二○％停損出場。

還好李啟穎停損出場，否則那一百萬元經過五二○之後的大跌，恐怕所剩無幾了。多年的投資經驗告訴他，要克服景氣以及通貨膨脹，還是投資房地產最保險。

九十三年起，李啟穎為了更快速累積資產，陸續買了二間房子，雖然房貸支出占薪水七成，但這麼做不但沒讓資產縮水，當初一千八百萬元買下的房子，現在已有三千五百萬元的市價了，李啟穎的荷包也因此能愈變愈大。

雖然有勞退新制與即將實施的勞保年金，但李啟穎認為，還是要尋找適合自己的投資工具，才能補強退休金的不足。

葉崇琦強調，勞保年金與國民年金實施之後，應該先了解這兩個制度的差異，千萬不要做出錯誤的選擇，這是邁向幸福退休的第一步。

保住老本，專家有方法

方法１：選對制度，找出財務缺口

再者，現在的社會情況已和過去大不相同，例如過去政府發的退休金，一次領回總共才二、三百萬元，若投資不當就付諸流水了。但現在的「國民年金」投保四十年，每個月領八九八六元，可領到死亡為止。「勞保年金」月領更多，同樣以四十年年資、投保薪資四三九○○元試算，六十五歲之後，每個月可領二萬七二一八元。「再加上勞退新制的退休金，以及適當的投資，不要犯太大錯誤，退休生活是很有保障的。」葉崇琦說。

以目前年金制度來說，政府提供了比過去更有保障的退休金，但黃柏仁認為，如果要有更優質的退休生活，不能因為政府多給了二、三萬元而不做理財規畫。

他認為，政府提供的退休金，只能當作滿足最低需求的資金，個人一定要先了解自己對未來退休生活的期待和需求，找出財務缺口，再以適當的投資工具去彌補，才是正確的作法。「但重點是，目標的訂定一定要實際，不要做過度的要求，每個人都希望做郭台銘，但能有幾個人做到？」黃柏仁補充說。

方法２：做好投資配置和風險管理

至於如何調整投資配置，葉崇琦整理出幾個原則：介於三十歲到四十歲年齡的人，要有紀律且不能中止投資理財的動作，甚至要投資股性活潑且波動性大的股票型基金，這個年齡層的人，是有本錢等待低點時，讓資產產生倍數效應；至於四十到五十歲，愈靠近退休的人，得愈注意風險控管這件事，最好要股債分散，投資地區也要分散，以防退休金折損。

台灣大學財務金融學系教授邱顯比，在《退休理財的六堂課中》一書中建議，退休投資理財要建立核心資產與衛星資產配置。核心資產是指長期的資產配置，最好是一個全球性、跨越資產類別的投資組合，放在這裡的錢，著重的是長期績效，投資人要定期檢視，但不會短線進出，扮演的是守株待兔的角色，資金先在全球市場中卡位。

衛星資產則是強調個人對市場的中短線判斷，可以短線進出與頻繁交易，很像小賭一番的籌碼，操作得好，可以幫投資組合加分，操作失利，也不至於過度損及長期績效的表現。

做好配置，可以有效避開全球股市的震盪，而這次全球股市大修正，投資者可以趁機重新調整配置，做好配置，才能避免退休金因投資不當大幅縮水。

方法３：著重基本分析  留住好股票

不過，在急跌過程中「最怕的就是盲目的出清持股。」葉崇琦提醒大家，雖然景氣不好，很多投資人會想調整投資配置，但這時反而會是最危險的時候，「如果真要出清，一定要先找出認賠殺出的原因。例如，當初是因為朋友的小道消息，還是看好公司本質或是業績，而這些買進的因素，還存不存在？」如果買進的原因仍然存在，應該留住這些好股票。

威盛保險公司總經理王信力指出，「很多時候，投資的原因不是在理性行為的基礎上，而是被情緒所影響，因此，要找到股票抱起來不會慌的原因，這時檢視持有標的本質就顯得很重要了。」王信力認為，從基本分析著手，財務、應收帳款、本益比以及淨值等，都是判斷股票價值重要的依據，根據這些指標去判斷好股票與壞股票，在大跌中抱住好股票，出清壞股票，就不會心慌。

方法４：依資金時效做投資配置

王信力提出的另一個重組資產的原則是，以會用到這筆錢的時間，作為資金配置的基礎，「我通常會把資金分成十年內會馬上用到，以及十年至二十年之後才會用到，來作為判斷的依據。」王信力舉例說明，十年以內會用到的錢，通常會做較為保守的投資，如波動性較小的股票，若是十年至二十年後才會用到的資金，則是比較能承受波動風險的。

「通常一個經濟景氣的循環是五年至七年，如果把短期不會用到的資金，做比較高風險的投資，例如股票投資，一旦產生判斷誤差，也比較禁得起等待行情回來。」

方法５：延長工作年限增加收入

除了投資配置之外，葉崇琦對六十歲左右、即將退休，卻賠了一屁股的投資人感到很憂心，「這是特別讓人擔心的一群人，因為他們最不能承擔風險，但卻又喜歡做高風險的事。有些人退休金一次領完，沒過多久就賠光了。」

看多了這種個案，葉崇崎無奈表示，這群人的年紀已經不太能「開源」，所以一定要想辦法節流。他補充，如果到了老年才失去保障，最保險的作法是延長工作時間，蔡協理就是用延後退休來解決退休金賠掉一半的問題。他舉例，很多日本老年人會去做停車廠的看顧人員，或是大廈管理員，都是因應退休金短缺的方法。

「賺大錢靠機會，花一輩子的錢則需要智慧」，勞保年金與國民年金甫上路之際，想要讓自己未來可以拿到最多退休金，「了解政府退休金新制、找出新的退休理財策略」是當務之急。如此，才能讓退休生活安穩無憂，一圓退休夢想！